Il patrimonio netto negativo si riferisce al saldo negativo del patrimonio netto della società che si verifica quando le passività totali della società sono superiori al valore delle sue attività totali in un determinato momento e le ragioni di tale saldo negativo includono perdite accumulate, di grandi dimensioni pagamenti di dividendi, ingenti prestiti per coprire le perdite accumulate, ecc.

Patrimonio Netto Negativo

Dai un'occhiata al patrimonio netto di Colgate. Il suo patrimonio netto è negativo.

Il patrimonio netto negativo è un segnale di pericolo, che implica agli investitori di stare lontano da questo titolo? Il patrimonio netto negativo è, nella maggior parte dei casi, dovuto a perdite accumulate negli anni dalla società.

In questo articolo, esaminiamo in dettaglio il patrimonio netto negativo -

Cos'è il patrimonio netto degli azionisti negativi?

Torniamo prima all'equazione contabile di base. Il patrimonio netto è semplicemente la differenza tra attività e passività.

In altre parole, è la quantità di capitale che il titolare introduce quando viene avviata l'attività. Nel caso di una società, è l'importo del capitale sottoscritto dagli azionisti.

Come mostrato sopra, il patrimonio netto è la parte della differenza tra le attività e le passività. Comprende anche le riserve accumulate nel tempo attraverso i profitti.

Se sei nuovo alla contabilità, potresti passare attraverso questa finanza per i libri non finanziari.

D'altra parte, patrimonio netto negativo si riferisce al saldo negativo del capitale sociale nel bilancio. Questa situazione si verifica solitamente quando la società ha subito perdite per un periodo continuativo tali da compensare le riserve e il capitale proprio che figurano in bilancio.

Può accadere anche a causa del numero di altri motivi. I seguenti sono i motivi principali per il patrimonio netto negativo.

L'azienda ha un indebitamento eccessivo, il che significa che c'è un'enorme quantità di debito. Quando un'azienda subisce perdite, ciò si traduce in un deflusso di cassa. Quindi, la società generalmente prende in prestito per restare e operare. Questo cerchio continua, il che generalmente si traduce in un enorme accumulo di debiti e la società sta subendo perdite. Inoltre, una volta che un'azienda entra in questa fase di patrimonio netto negativo, si traduce in un declassamento del rating del credito, che si traduce ulteriormente in tassi di interesse più elevati.
Riacquisto di azioni del tesoro - Secondo il piano di riacquisto di azioni della società, la società può acquistare le sue azioni ordinarie. Si traduce nella riduzione del patrimonio netto. Se vengono riacquistate grandi quantità di azioni ordinarie, ciò può portare a un patrimonio netto negativo.
Pagamenti di dividendi - Se la società ha pagato più importi di dividendi in contanti rispetto ai profitti che ha guadagnato, può risultare in un patrimonio netto negativo.
Creazione di accantonamenti - Il patrimonio netto negativo può verificarsi anche quando la società ha creato accantonamenti elevati per le passività finanziarie future previste.

Inoltre, si noti che gli utili non distribuiti negativi non significano necessariamente che gli azionisti debbano dare denaro alla società. Secondo le leggi della società, gli azionisti sono responsabili solo nella misura in cui i soldi hanno investito nell'attività.

Nel caso di società con equity negative, in caso di liquidazione o scioglimento, gli azionisti probabilmente non ricevono nulla in cambio dell'investimento effettuato inizialmente. Tuttavia, se la società ha realizzato più importi vendendo le sue attività, potrebbe pagare gli azionisti anche se il patrimonio netto è negativo.

Come si verifica l'equità degli azionisti negativi?

Lascia che ti spieghi questo concetto con l'aiuto di un esempio.

Il signor X vuole avviare l'attività di bobine di acciaio. Ha comprato $ 1,00.000 dalla banca come prestito e $ 50.000 come contributo. Ora ha acquistato beni per la creazione dell'azienda, US $ 25.000 per l'acquisto di un edificio e godown e $ 5.000 per i mobili, US $ 60.000 per l'acquisto di scorte di acciaio (inventario). Il resto US $ è in contanti. Ora tutto pronto, quindi è andato ad avviare l'attività. Il suo bilancio di apertura appare come segue.

Così, alla fine, ha avviato l'attività, ha iniziato a vendere acciaio. A causa del difficile contesto imprenditoriale, i prezzi dell'acciaio iniziano a scendere e lui potrebbe vendere il suo inventario di $ 60.000 a $ 35.000, con una perdita di $ 25.000.

Inoltre, ha preso un prestito aggiuntivo di $ 40.000 e ha acquistato un'azione di $ 80.000.

Saldo di cassa = $ 60.000 (apertura) + $ 35.000 (vendita di inventario in acciaio) - $ 80.000 (nuovo stock) = $ 55.000

Il bilancio di chiusura è il seguente.

Nel caso precedente, Attività-Passività è 1,65.000-1,40.000 che è US $ 25.000 mentre il patrimonio netto è 25.000

Adesso andiamo avanti.

Nell'anno successivo 2017, i prezzi sono ulteriormente diminuiti. Lo stock di US $ 60.000 viene venduto per soli US $ 25.000, con una perdita di US $ 35.000.

Riserve e surplus = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000

Il patrimonio totale, in questo caso, è di US $ 1,30.000, mentre le passività sono di US $ 1,40.000, rendendo negativo il patrimonio netto.

Patrimonio netto negativo - Revlon

Vedere il seguente bilancio della multinazionale americana di cosmetici, incorporazione Revlon 2013.

fonte: Revlon SEC Filings

Come puoi vedere nell'istantanea sopra, c'è un'enorme quantità di utili non distribuiti negativi (deficit accumulato) nel bilancio di Revlon, che sta portando a un patrimonio netto totale negativo. Gli utili non distribuiti negativi sono principalmente a causa di perdite consistenti dalle sue operazioni, soprattutto a causa del rallentamento nel suo mercato cinese.

Le attività totali di Revlon ammontavano a 3023 milioni di dollari USA, mentre le sue passività ammontavano a circa 3.638 milioni di dollari USA, con un conseguente deficit patrimoniale degli azionisti di 614,8 milioni di dollari.

Patrimonio netto dell'azionista negativo - Colgate

Diamo ora uno sguardo alla sezione del patrimonio degli azionisti di Colgate. Si noti che Colgate è un'azienda redditizia con utili non distribuiti di $ 19,9 miliardi nel 2016.

Tuttavia, il patrimonio netto del suo azionista è negativo per due motivi:

Azioni del tesoro - In base al piano di riacquisto di azioni, Colgate riacquista la sua quota ogni anno. Notiamo che Colgate ha acquistato $ 19,13 miliardi di azioni ordinarie fino al 2016.
Altro conto economico complessivo accumulato - Questo è un altro motivo per cui il patrimonio netto di Colgate è negativo. Ogni anno, altre perdite complessive aumentano ulteriormente le perdite. (Per i dettagli, vedere Altre componenti di conto economico complessivo accumulate)

Il prospetto consolidato delle variazioni del patrimonio netto ci fornisce i dettagli completi della sezione Patrimonio netto. Si prega di vedere di seguito il Prospetto consolidato delle variazioni di patrimonio netto di Colgate.

Notiamo che nel 2016 Colgate ha riacquistato azioni ordinarie per un valore di 1,55 miliardi di dollari. Inoltre, le altre perdite complessive al netto delle tasse sono state di - $ 230 milioni nel 2016.

fonte: Colgate SEC Filings

Patrimonio netto dell'azionista negativo - HP

Diamo ora uno sguardo alla sezione azionaria degli azionisti di HP. Notiamo che nel 2015 il patrimonio netto di HP era di 27,76 miliardi di dollari, mentre nel 2016 è diventato negativo a - 3,88 miliardi di dollari. Perché?

fonte: limatura HP 10K

La ragione principale per cui il patrimonio netto di HP è andato negativo sono state le variazioni negli utili non distribuiti. Si prega di notare che le variazioni negli utili non distribuiti in HP non erano dovute a perdite come HP. HP è redditizio e ha registrato un utile netto di 2,49 miliardi di dollari nel 2016.

Il capitale azionario di HP è diventato negativo a causa della separazione di HP Enterprise che ha portato alla riduzione del patrimonio netto di - $ 37,2 miliardi. Inoltre, il patrimonio netto negativo è stato ulteriormente aggravato dai dividendi in contanti di 858 milioni di dollari.

Implicazioni del patrimonio netto negativo

Aumento dei tassi di interesse da parte delle banche
Difficoltà a ottenere ulteriori fondi tramite prestiti o azioni
Riduzione del periodo di credito offerto dai creditori o possono negare la vendita di crediti.
Diminuzione delle valutazioni aziendali e dei rating del credito
Diminuzione degli ordini poiché i clienti temono che l'azienda onori il contratto
Impossibile pagare i dividendi agli azionisti
Caduta del prezzo delle azioni della società
L'azienda può essere classificata per legge come azienda malata
Può comportare licenziamenti dei dipendenti, con conseguente degrado del nome e della fama dell'azienda e del morale dei dipendenti.

Il patrimonio netto negativo implica un valore di mercato zero?

Solo perché il patrimonio netto nei libri contabili della società è negativo, ciò non significa che il prezzo delle azioni della società nel mercato sia zero o disponibile gratuitamente. Il prezzo di mercato è sempre positivo. Potrebbero funzionare bene in termini di prezzi delle azioni e gli azionisti potrebbero acquistarli molto bene. È perché il prezzo di mercato delle azioni non dipende esclusivamente dai valori contabili della società, dipende dal numero di fattori come le prospettive della società, i flussi di cassa operativi, il valore di realizzo delle attività, un record aziendale passato.

Conclusione

Poiché il patrimonio netto dell'azienda rappresenta la sua salute finanziaria, potrebbe essere un segnale di avvertimento per l'investitore di uscire dall'investimento in caso di patrimonio netto negativo. Tuttavia, questo non è l'unico fattore che dovrebbe essere considerato durante la valutazione delle decisioni di acquisto o vendita.