Ritorno sugli asset medi (ROAA)

Che cos'è il ritorno sugli asset medi?

Return on Average Assets (ROAA) è un'estensione del rapporto Return on Assets e invece del totale delle attività alla fine del periodo, prende una media dell'apertura e del saldo di chiusura delle attività per un periodo di tempo e viene calcolato come utile netto diviso per il patrimonio totale medio (inizio più fine del patrimonio diviso per due).

Ecco la formula:

Nel rapporto sopra, ci sono due componenti.

• La prima componente è l'utile netto. Se possiamo esaminare il conto economico della società, saremmo in grado di trovare l'utile netto. L'utile netto è l'ultima voce del conto economico. Quando deduciamo le tasse dal PBT (profitto prima delle tasse), otteniamo il profitto dopo le tasse (PAT) o il reddito netto.
• La seconda componente del rapporto è il totale attivo medio. Per scoprire le attività, dobbiamo esaminare un altro rendiconto finanziario della società, ovvero il bilancio. Nello stato patrimoniale troveremo sia le attività correnti che quelle non correnti. Per conoscere il patrimonio totale medio, dobbiamo considerare il patrimonio totale sia all'inizio che alla fine. Quindi, dobbiamo aggiungere l'inizio, il totale delle attività e il totale finale delle attività e quindi dividere la somma per due per ottenere una media semplice.

Esempio

Facciamo un semplice esempio per calcolare la formula ROAA.

Eye Lash Co. dispone delle seguenti informazioni:

• Reddito netto - $ 150.000
• Il patrimonio totale iniziale - $ 500.000
• Il totale delle attività finali - $ 400.000

Scopri il ROAA.

Innanzitutto, sommeremo il totale delle attività iniziali e finali. E poi prendi una media semplice.

• Il patrimonio totale medio = ($ 500.000 + $ 400.000) / 2 = $ 450.000.

Usando la formula, otteniamo:

• ROAA = reddito netto / patrimonio totale medio
• Oppure = $ 150.000 / $ 450.000 = 1/3 = 33,33%.

Uso della formula ROAA

Comprendiamo l'applicazione della formula ROAA da due punti di vista.

• Per gli investitori, è importante sapere se l'azienda è finanziariamente forte o meno. Per saperlo, usano la formula ROAA per vedere quanto bene l'azienda sta utilizzando le sue risorse.
• Se il ROAA è inferiore, è facilmente intuibile che l'azienda è l'azienda ad alta intensità di risorse. D'altra parte, se il ROAA è più alto, la società è un asset intensive inferiore.
• Gli investitori devono guardare al settore prima di interpretare il rapporto; perché un settore ad alta intensità di risorse si tradurrà sempre in un ROAA inferiore per l'azienda e viceversa.
• Per il management questo rapporto è importante anche perché il rapporto può parlare molto della performance dell'azienda; e confrontando il rapporto con le società simili nello stesso settore, il management sarebbe in grado di capire come sta andando l'azienda.

Calcolatore del ritorno sugli asset medi

È possibile utilizzare la seguente calcolatrice.

Ritorno sugli asset medi in Excel (con modello Excel)

Facciamo ora lo stesso esempio sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input del reddito netto e del patrimonio totale medio.

Puoi facilmente calcolare il rapporto nel modello fornito.

Puoi scaricare questo modello qui - Modello Excel Return on Average Assets.