Cosa sono i titoli detenuti fino alla scadenza?
I titoli Held to Maturity sono i titoli di debito acquisiti con l'intento di mantenerli fino alla scadenza. Questo tipo di titolo è registrato come costo ammortizzato nel bilancio di una società ed è normalmente registrato sotto forma di titolo di debito con una particolare data di scadenza. Le variazioni temporanee di prezzo non sono riportate nei prospetti contabili societari, tuttavia, gli interessi attivi sono rilevati nel conto economico.
Classificazione dei titoli di investimento
Una delle principali categorie di classificazione degli investimenti da parte di una società in titoli di debito o azionari è detenuta fino alla scadenza dei titoli. La classificazione è composta dalle seguenti categorie:
La forma più comune di obbligazioni in titoli detenuti fino a scadenza. Sappiamo tutti che le azioni e le azioni di una società non hanno una data di scadenza specifica o non rientrano in questi titoli. Questa classificazione dei titoli viene effettuata principalmente a fini contabili poiché ogni tipo di titolo ha le sue caratteristiche e viene trattato in modo diverso per quanto riguarda le variazioni dei valori degli investimenti detenuti fino alla scadenza, i relativi guadagni e perdite nei libri contabili della società. Questi titoli sono considerati attività correnti se la data di scadenza è pari o inferiore a un anno. Ma se la data di scadenza è di un periodo più lungo, sono considerate attività a lungo termine e sono registrate nello stato patrimoniale di una società come costo ammortizzato. In netto contrasto con ciò, gli investimenti detenuti fino alla scadenza detenuti per il commercio o disponibili per la vendita rientrano nel valore equo.
Esempio di titoli detenuti fino alla scadenza
Supponiamo che un investitore decida di acquistare titoli di debito come le obbligazioni. Quindi l'investitore ha due opzioni: detenere questo titolo fino a quando non raggiunge la sua data di scadenza o venderlo a un premio quando si verifica un calo del tasso di interesse. Questo titolo di debito è chiamato detenuto fino alla scadenza se il possessore sceglie di mantenerlo per l'intero periodo fino alla data di scadenza. Quindi, se il detentore acquista un buono del tesoro di 10 anni e sceglie di mantenerlo fino alla scadenza nel decimo anno, il titolo del tesoro rientra nella riserva fino alla scadenza.
Jet Blue Esempio
fonte: Jet Blue SEC Filings
Notiamo che i titoli detenuti fino alla scadenza di Jet Blue includono buoni del tesoro e obbligazioni societarie. Aveva un totale di $ 256 milioni di titoli HTM.
Vantaggi
- I titoli detenuti fino alla scadenza sono molto prevedibili in quanto hanno un rendimento predeterminato, che è bloccato al momento dell'acquisto, e le fluttuazioni del mercato non hanno alcun impatto sul suo valore.
- Questi titoli sono molto sicuri e non hanno letteralmente alcun rischio collegato poiché sono prevedibili e predeterminati. Quindi, anche se il valore di mercato oscilla, il rendimento rimarrà lo stesso poiché il detentore manterrà l'obbligazione fino alla scadenza.
- Questi investimenti aiutano gli investitori a realizzare piani finanziari a lungo termine poiché l'acquirente ha già confermato i dettagli su quando riceverà il rendimento e l'importo del rendimento che riceverà alla scadenza.
Svantaggi
- Investire in questi titoli non è una buona opzione se gli investitori prevedono di liquidare le attività in un breve periodo o per coloro che preferiscono gli investimenti, che danno la possibilità di incassare ogni volta che è necessario.
- Da quando è detenuto fino alla scadenza, l'investimento ha già determinato rendimenti, che sono fissi, quindi non c'è possibilità di ottenere rendimenti maggiori anche se c'è un notevole aumento del mercato ed esistono condizioni favorevoli nel mercato.
Differenza tra negoziazione detenuta fino a scadenza e titoli disponibili per la vendita
- I titoli detenuti fino alla scadenza sono i titoli di debito, cioè le obbligazioni che il possessore ha l'intenzione e la capacità di detenere fino alla scadenza. Sono iscritti e iscritti al costo ammortizzato. Le successive variazioni del valore di mercato vengono ignorate poiché il rendimento è predeterminato.
- I titoli di negoziazione sono titoli di debito e azionari acquisiti con l'intento di trarre profitto nel breve termine. I titoli di negoziazione sono iscritti in bilancio al valore equo e gli utili e le perdite non realizzati (variazioni del valore di mercato prima della vendita dei titoli) sono rilevati a conto economico. I guadagni e le perdite non realizzati sono noti anche come guadagni e perdite del periodo di detenzione. Gli strumenti derivati sono considerati e trattati allo stesso modo dei titoli di negoziazione.
- I titoli disponibili per la vendita sono titoli di debito e azionari che non si prevede saranno detenuti fino alla scadenza o negoziati a breve termine. I titoli disponibili per la vendita sono iscritti in bilancio al fair value come i titoli di negoziazione. Tuttavia, eventuali utili e perdite non realizzati non sono rilevati a conto economico ma sono rilevati nelle altre componenti di conto economico complessivo come parte del patrimonio netto.
