Esempi di capital budgeting

Capital Budgeting si riferisce principalmente al processo decisionale relativo all'investimento in progetti a lungo termine, un esempio del quale include il processo di capital budgeting condotto da un'organizzazione al fine di decidere se continuare con i macchinari esistenti o acquistarne uno nuovo al posto di i vecchi macchinari.

Esempi di tecniche di capital budgeting

L'esempio seguente di tecnica di capital budgeting ci mostra come un'organizzazione può arrivare alla decisione confrontando i futuri flussi di cassa in entrata e in uscita dai singoli progetti. Il punto da ricordare sul capital budgeting è che considera solo i fattori finanziari nell'investimento, come spiegato negli esempi seguenti e non un fattore qualitativo. Con l'aiuto del capital budgeting, possiamo capire che alcuni metodi semplificano le decisioni; tuttavia, alcuni metodi non arrivano a una decisione; rende l'organizzazione difficile prendere decisioni.

I 5 migliori esempi di capital budgeting

Vediamo alcuni esempi semplici o avanzati di capital budgeting per capirlo meglio.

Esempio n. 1 (periodo di rimborso)

Definizione del periodo di rimborso e come capire che discutiamo di questo considerando l'esempio seguente?

Una società a responsabilità limitata XYZ che cerca di investire in uno dei nuovi progetti e il costo di quel progetto è di $ 10.000 prima che la società di investimento voglia analizzare quanto tempo impiegherà una società per recuperare i soldi investiti in un progetto?

Soluzione:

Diciamo che in un anno, e così via, l'azienda recupera un profitto come elencato nella tabella seguente.

Quindi quanto tempo impiegherà l'azienda per recuperare i soldi investiti dalla tabella sopra mostra 3 anni e alcuni mesi. Ma questo non è il modo giusto per scoprire un periodo di recupero dell'investimento iniziale perché la base di ciò che l'azienda sta considerando qui è il profitto, e non è un flusso di cassa, quindi il profitto non è il criterio giusto, quindi un'azienda dovrebbe usare qui è il flusso di cassa. Quindi il profitto viene ottenuto dopo aver dedotto il valore di ammortamento, quindi per conoscere i flussi di cassa, dobbiamo aggiungere l'ammortamento al profitto. Supponiamo che il valore di ammortamento sia $ 2.000, quindi i flussi di cassa netti saranno elencati nella tabella seguente.

Quindi dall'analisi del flusso di cassa, l'azienda recupererà l'investimento iniziale entro 2 anni. Quindi il periodo di rimborso non è altro che il tempo impiegato dai flussi di cassa in entrata per recuperare l'importo dell'investimento.

Esempio n. 2

Calcolare il periodo di rimborso e il periodo di rimborso scontato per il progetto, che costa $ 270.000 e progetti che dovrebbero generare $ 75.000 all'anno per i prossimi cinque anni? Il tasso di rendimento richiesto dall'azienda è dell'11%. L'azienda dovrebbe andare avanti e investire in un progetto? Il tasso di rendimento è dell'11%. Dobbiamo trovare qui, PB? DPB? Il progetto dovrebbe essere acquistato?

Soluzione:

Dopo aver sommato i flussi di cassa di ogni anno, il saldo verrà, come mostrato nella tabella sottostante.

Dalla tabella sopra il saldo positivo è compreso tra 3 e 4 anni quindi,

  • PB = (Anno - Ultimo saldo negativo) / Flussi di cassa
  • PB = [3 - (- 45.000)] / 75.000
  • PB = 3,6 anni

O

  • PB = Investimento iniziale / Flussi di cassa annuali
  • PB = 270.000 / 75.000
  • PB = 3,6 anni.

Con il tasso di rendimento scontato dell'11% del valore attuale dei flussi di cassa, come mostrato nella tabella sottostante.

  • DPB = (Anno - Ultimo saldo negativo) / Flussi di cassa
  • DPB = [(4- (37.316,57) /44.508,85)
  • DPB = 4,84 anni

Quindi, dall'alto di entrambi i metodi di capital budgeting, è chiaro che l'azienda dovrebbe andare avanti e investire nel progetto come se entrambi i metodi coprissero l'investimento iniziale prima di 5 anni.

Esempio n. 3 (tasso di rendimento contabile)

La tecnica del tasso di rendimento contabile del budget di capitale misura il tasso di rendimento medio annuo durante la vita dei beni. Vediamo questo esempio di seguito.

La società a responsabilità limitata XYZ prevede di acquistare alcune nuove apparecchiature di produzione, che costano $ 240.000, ma la società ha flussi di cassa netti ineguali durante la sua vita, come mostrato nella tabella, e $ 30.000 di valore residuo alla fine della sua vita. Calcola il tasso di rendimento contabile?

Soluzione:

Innanzitutto, calcola i flussi di cassa annuali medi

  • = Flussi di cassa totali / Numero totale dell'anno
  • = 360.000 / 6

Flussi di cassa annuali medi = $ 60.000

Calcola le spese di ammortamento annuali

= $ 240.000- $ 30.000 / 6

= 210.000 / 6

Spese di ammortamento annuali = $ 35.000

Calcola ARR

  • ARR = Flussi di cassa netti annuali medi - Spese di ammortamento annuali / Investimento iniziale
  • ARR = $ 60.000- $ 35.000 / $ 240.000
  • ARR = $ 25.000 / $ 240.000 × 100
  • ARR = 10,42%

Conclusione - Quindi, se ARR è superiore all'hurdle rate stabilito dalla direzione aziendale, verrà considerato e viceversa verrà rifiutato.

Esempio n. 4 (valore attuale netto)

Il Met Life Hospital ha in programma di acquistare un allegato per la sua macchina a raggi X, il costo dell'attaccamento è di $ 3.170 e la durata di 4 anni, il valore di salvataggio è zero e un aumento degli afflussi di cassa ogni anno è di $ 1.000. Nessun investimento è da fare se non con un 10% annuo. Il Met Life Hospital investirà nell'attaccamento?

Soluzione:

Investimento totale recuperato (NPV) = 3170

Dalla tabella sopra, è chiaro che flussi di cassa in entrata di $ 1.000 per 4 anni sono sufficienti per recuperare l'investimento iniziale di $ 3.170 e per fornire esattamente un ritorno sull'investimento del 10%, quindi MetLife Hospital può investire in accessori per raggi X.

Esempio n. 5

La società a responsabilità limitata ABC che desidera investire in uno dei costi del progetto è di $ 50.000 e flussi di cassa in entrata e in uscita da un progetto per 5 anni, come mostrato nella tabella seguente. Calcola il valore attuale netto e il tasso di rendimento interno del progetto. Il tasso di interesse è del 5%.

Soluzione:

Innanzitutto, per calcolare i flussi di cassa netti durante quel periodo di tempo in base a Flussi di cassa in entrata - Flussi di cassa in uscita, come mostrato nella tabella seguente.

VAN = -50.000 + 15.000 / (1 + 0,05) + 12.000 / (1 + 0,05) ² + 10.000 / (1 + 0,05) ³ + 10.000 / (1 + 0,05) ⁴ +

14.000 / 1 + 0,05) 5

NPV = -50.000 + 14.285,71 + 10.884,35 + 8.638,56 + 8.227,07 + 10.969,2

NPV = $ 3,004,84 (arrotondamento frazionario di)

Calcola IRR

Tasso di rendimento interno = 7,21%

Se prendi IRR 7,21%, il valore attuale netto sarà zero.

Punti da ricordare

  • Se IRR è> del tasso di sconto (interesse), il VAN è> 0
  • Se IRR è <del tasso di sconto (interesse), il VAN è <0
  • Se IRR è = to Discount (interest) rate, allora NPV is = 0