Guida alle domande di intervista sul private equity
Ogni società di private equity di prim'ordine divide le domande dell'intervista in due tipi fondamentali. Il primo tipo di domande è per tutti. Significa capire se la persona è veramente adatta o meno per l'azienda. Il secondo tipo di domande è incredibilmente difficile. Queste domande aiutano l'intervistatore a scegliere il meglio dal resto.
In questo articolo, prenderemo le 20 migliori domande e risposte ai colloqui di private equity (di entrambi i tipi) e ti guideremo a rispondere correttamente a tali domande.
Se sei nuovo nel Private Equity, dai un'occhiata alle seguenti risorse:
- Cos'è il private equity?
- Analista di private equity
- Formazione online sul private equity
- Come entrare nel private equity?
Cominciamo con l'intervista sulle domande nel private equity.
# 1 - Perché sei interessato al private equity? Perché la nostra azienda?
Questa è una domanda generale per l'intervista di private equity. A livello base, l'intervistatore vuole capire quanta passione e interesse hai per il private equity. Quindi per la prima domanda, devi fornire un background del tuo lavoro (o stage) e spiegare il motivo per cui hai scelto di entrare nel private equity. Aiuterà a strutturare la risposta in anticipo in modo che tu possa rispondere correttamente.
La seconda parte di questa domanda riguarda quanto sai dell'azienda e come i tuoi obiettivi e gli obiettivi dell'azienda sono allineati. Per rispondere a questa domanda, devi fare la tua ricerca prima del colloquio. E devi dire loro quello che già sanno sull'azienda (i tipi di fondi che stanno gestendo, il margine di profitto, la clientela, i piani di crescita e chi più ne ha più ne metta).
Corsi consigliati
- Formazione in linea di certificazione in Analista finanziario
- Corso di certificazione online in private equity
- Formazione VC
# 2 - Cosa pensi che questa azienda faccia bene? Cosa pensi che facciamo di sbagliato?
È una domanda trabocchetto nell'intervista di Private equity e non dovresti cascarci.
Prima di tutto, nessuna azienda fa mai qualcosa di sbagliato. Piuttosto hanno aree su cui migliorare.
Quindi la tua risposta sarebbe nelle linee simili. Racconta agli intervistatori i punti di forza dell'azienda e che tipo di accordi ha concluso e come ha aggiunto valore alla sua clientela. Tuttavia, non parlare delle aree di miglioramento in modo negativo; piuttosto menzionare sottilmente ciò su cui può migliorare e poche cose su come può migliorare.
# 3 - Perché non lavorare per Hedge Fund / Portfolio Company?
Questa è una domanda trabocchetto nell'intervista di Private equity. Perché attraverso questa domanda, l'intervistatore sta cercando di capire se hai un reale interesse per il private equity o il tuo obiettivo finale è uscire dal private equity e unirti a qualcos'altro.
Qui la tua risposta sarebbe breve e pertinente.
Racconta tutti i pro del private equity (ottimo ambiente di lavoro, ottimi colleghi, ottima gestione dei fondi, ecc.) E tutti i contro dell'hedge fund (rischio elevato, grande incertezza, ecc.). E poi spiega all'intervistatore perché sei perfetto per il private equity.
Inoltre, dai un'occhiata alle differenze tra Private Equity e Hedge Fund
# 4 - Come hai aiutato la tua azienda precedente a trovare valore?
In qualità di professionista del private equity, dovresti essere in grado di avere con te pochi esempi concreti in cui hai aiutato la tua azienda precedente / attuale a trovare valore. Può essere la creazione di efficienze operative che hanno consentito di risparmiare sui costi dell'operazione di fusione e acquisizione, oppure può essere la tua ricerca che ha aiutato l'azienda a lanciare nuovi servizi / linee di prodotti.
Qualunque cosa tu dica, assicurati che sia qualcosa di cui hai una prova e dove puoi usare numeri specifici per illustrare ciò di cui stai parlando.
# 5 - Cosa rende un ottimo socio / ricercatore / negoziatore di private equity?
Le società di private equity vogliono tre cose:
- Per trovare nuove opportunità di investimento ricorrenti e migliori.
- Per fare più soldi e
- Per risparmiare più soldi.
Come dipendente di private equity, il tuo lavoro sarebbe lo stesso. E risponderesti a questa domanda dicendo qualcosa della stessa linea, come trovare nuove e regolari opportunità per creare valore, realizzare le cose che hai detto che avresti eseguito e risparmiare sui costi attraverso la ricerca e l'efficienza operativa.
# 6 - Quali tendenze del settore guarderai quando cerchi un potenziale investimento?
Questa non è esattamente una domanda tecnica di intervista di private equity. Per un candidato PE come te, sarebbe più facile rispondere a questa domanda. Ecco su cosa dovresti concentrarti mentre rispondi a questa domanda:
- Posizione di mercato e vantaggio competitivo: prima di LBO, è importante conoscere la posizione di mercato e il vantaggio competitivo del potenziale investimento. Le caratteristiche includerebbero elevate barriere all'ingresso, solide relazioni con i clienti e costi di commutazione elevati.
- Flussi di cassa stabili e ricorrenti: senza un flusso di cassa continuo e stabile, nessuna impresa di PE acquisterebbe un investimento.
- Più fattori trainanti per innescare la crescita: questo è fondamentale. Un solo autista non spingerebbe l'azienda a una fase espansiva. Più fattori trainanti, strategie di crescita meglio diversificate e una migliore esecuzione sarebbero essenziali per la crescita a lungo termine.
- Gestione solida: la maggior parte delle aziende del settore dovrebbe avere un team di gestione forte in modo che l'azienda di PE possa ottenere una guida strategica verso un futuro migliore.
Queste sono le chiavi che un investitore di PE guarderebbe prima di pensare a un LBO. Oltre a questi, avrebbe anche esaminato il cambiamento delle abitudini del cliente, una maggiore automazione, l'applicazione di tecnologie dirompenti, ecc.
# 7 - Se volessi proteggere il mio lato negativo, come strutturerei l'investimento?
Il modo migliore per proteggere il ribasso è optare per un accordo strutturato, anche nella fase successiva dell'investimento. Ad esempio, nel 2010, Temasek ha investito in GMR Energy attraverso un documento strutturato che deve essere obbligatoriamente convertito in capitale. Temasek ha investito 200 milioni di dollari in GMR attraverso la sua controllata al 100% Claymore Investments.
# 8 - Hai guardato il nostro sito web? Quale investimento ti è piaciuto di più? E perché?
Per rispondere a questa domanda, tutto ciò che devi fare è ricercare l'azienda prima di andare per il colloquio. Guarda il loro sito web. Scopri i loro investimenti. E sfoglia tutte le notizie possibili sull'azienda. E poi analizza cosa ti piace e cosa non ti è piaciuto.
E poi fai un rapporto che possa raccontare loro le tue preferenze. Se puoi spiegare un po 'e mostrare loro il rapporto, capiranno che hai già fatto i compiti e sei molto sincero riguardo a questo lavoro.
# 9 - Se puoi esaminare un solo rendiconto finanziario, quale sarebbe e perché?
Questa è una domanda di base del colloquio di private equity, ma viene posta spesso.
La maggior parte delle persone sceglie il conto economico a causa del metodo di contabilità per competenza. Ma l'affermazione più importante da analizzare prima di tutto è il rendiconto del flusso di cassa perché attraverso il rendiconto del flusso di cassa solo tu puoi vedere il quadro reale di quanto denaro arriva e quanto ne esce indipendentemente da profitti e ricavi consistenti.
# 10 - Se puoi scegliere due bilanci, cosa saranno e perché?
Questa è la variazione della domanda precedente ma la risposta a questa domanda sarebbe completamente diversa.
La risposta sarebbe stato patrimoniale e conto economico. Se hai i valori di inizio anno e fine anno per tutte le voci di stato patrimoniale insieme al conto economico, puoi fare un rendiconto finanziario da solo.
# 11 - Come verifichereste le informazioni in un libretto di accordi fornito da un banchiere di investimento?
Per rispondere a questa domanda dell'intervista di private equity, è necessario avere una precedente esperienza nei rapporti con i banchieri di investimento o si dovrebbe chiedere a qualcuno che ha avuto a che fare con i banchieri di investimento.
Di solito, è necessario creare un quadro di domande per controllare le informazioni che il banchiere di investimento ha menzionato nel registro delle operazioni.
Bill Snow, autore di Mergers & Acquisitions for Dummies ha affermato che puoi iniziare a porre le seguenti domande per avviare il controllo delle referenze e in seguito, se hai bisogno di scavare in profondità, devi farlo anche tu -
- Ti hanno fornito il valore per cui hai pagato?
- Hanno mantenuto l'integrità (hanno fatto quello che hanno detto che avrebbero fatto)?
- Hanno partecipato a tutte le riunioni a cui hanno detto che avrebbero partecipato?
- Se l'acquirente ha provato a ri-negoziare l'affare, come l'ha gestito il banchiere di investimento?
- Senza di loro potresti farlo?
# 12 - Come gestiresti una situazione in cui hai una domanda e nessuno ha una risposta?
Questa è una domanda di intervista di private equity che metterà alla prova la tua agilità emotiva in un'intervista. Quando viene posta questa domanda, la tua risposta sarà breve e pertinente.
Potresti dire qualcosa del tipo: "Secondo me, tutto è risolvibile. Diciamo che nessuno ha una risposta alla mia domanda. Ora, se parliamo di "nessuno", la prima cosa è chi sono queste persone? Queste persone sono generalmente parenti, gruppi di pari, amici o familiari. Ma cosa succede se riesco a chiedere a uno sconosciuto oa un esperto? In questa epoca di connettività massiccia, non ottenere una risposta a una domanda è la cosa più rara ".
# 13 - Se il tuo investimento è aumentato del 25% e ora hai $ 100; quanto hai iniziato con il primo posto?
È una semplice domanda di intervista di private equity e l'intervistatore vuole vedere quanto velocemente puoi rispondere. Aumento del 25% sul capitale significa aumento del 20% sul capitale + interessi.
Ciò significa che hai iniziato con = [100 - (100 * 20% 0] = $ 80.
# 14 - Cosa preferiresti: una somma forfettaria di $ 1 milione adesso o $ 2000 ogni mese per il resto della tua vita?
Questa è una domanda di intervista di private equity basata sul valore temporale del denaro.
Dall'approccio del valore temporale del denaro, $ 2000 questo mese non sarebbero simili in valore nel prossimo anno. Il valore del denaro si ridurrà con il tempo. Quindi, è sempre meglio ricevere un milione di dollari adesso che ricevere $ 2000 al mese per il resto della tua vita.
# 15 - Pensi che il mercato delle mega-capitalizzazioni LBO / M & A sia finito?
Per rispondere a questa domanda di intervista di private equity, devi essere completo con gli eventi attuali nel tuo settore. Leggi tutto ciò che puoi. E chiedi ai tuoi contatti: "cosa c'è di nuovo nel mercato?" e assorbi la conoscenza il più possibile. C'era un tempo in cui l'industria era pronta per un accordo LBO da 100 miliardi di dollari. Ma di recente, si tratta di eventi molto rari. Puoi scegliere qualcosa su cui hai lavorato prima (se hai mai lavorato su un fondo mega-cap) e spiegare perché questa non è una possibilità al momento.
# 16 - Cosa pensi che accadrà a LBO / M&A nei prossimi 10 anni?
Questa è un'altra domanda di intervista di private equity che richiede di conoscere gli eventi attuali.
Se vuoi entrare in un'azienda di prim'ordine, l'apprendimento deve essere il tuo migliore amico. E se stai sfogliando i materiali relativi a private equity, LBO e M&A, fondi mega-cap, acquisizioni, analisi finanziarie ecc. Sapresti cosa rispondere a questa domanda.
Fondamentalmente, devi dare il tuo punto di vista. E se puoi citare qualsiasi esempio del motivo per cui stai dicendo quello che stai dicendo, ti separerebbe dalla folla.
# 17 - La società MNC ha lottato con il settore immobiliare. Cosa faresti per smembrarlo o provare a rinvigorire il business?
Puoi aspettarti tipiche ipotetiche domande di intervista di private equity come questa. Tutto quello che devi sapere per rispondere a questa domanda è essere informato su qualsiasi evento importante e recente nel settore simile.
Raccoglilo e spiega come gestiresti questa particolare situazione.
# 18 - Se hai la possibilità di inseguire una società S, ci andresti? E perché?
Questa è un'altra tipica, ipotetica domanda di intervista di private equity. Se l'intervistatore sta parlando della società S, forse questa società è nelle notizie.
Se vedi che questa azienda ha molti debiti e nessun possibile vantaggio, ovviamente dovresti dire "no" e se la società ha un bilancio decente, ma ci sono pochi problemi operativi, devi spiegare come vorresti occupartene la sfida.
# 19 - Se vuoi migliorare gli IRR, quali diverse leve possono essere utilizzate?
Questa è una domanda di intervista tecnica di private equity e devi conoscere la risposta esatta.
Ecco alcune possibili leve che puoi utilizzare:
- Puoi aumentare l'importo del debito nell'affare. Aumenterà la leva.
- Puoi ridurre il prezzo di acquisto che la società di private equity deve pagare per acquistare.
- È inoltre possibile aumentare il tasso di crescita dell'azienda per migliorare il reddito operativo / EBITDA dell'azienda.
Inoltre, dai un'occhiata all'articolo dettagliato su NPV vs IRR
# 20 - Investiresti mai in una compagnia aerea? Se sì, perché? Se no, perché no?
La risposta può variare da persona a persona, ma le compagnie aeree non sono molto redditizie a livello superficiale.
Per citare un punto di vista statistico, le compagnie aeree nazionali statunitensi hanno registrato un reddito netto negativo in 23 anni su 31 dalla deregolamentazione. Tuttavia, le compagnie aeree passeggeri hanno registrato una crescita costante nel corso degli anni, circa il 4,9% all'anno in termini di aeromobili e il 3,6% in termini di posti a sedere.
Ma anche dopo tutto questo, una compagnia aerea è un investimento molto rischioso ed è meglio non entrarci.
In ultima analisi
Rompere il colloquio presso una società di private equity di prim'ordine è una grande cosa. E devi avere un'ampia varietà di conoscenze nel settore finanziario, economia, matematica, statistica, gestione aziendale, attualità e varie altre materie per poter rispondere alle domande. Quindi l'idea è di essere un saputello.
Le 20 domande principali di cui sopra ti aiuteranno a preparare i tipi di domande di intervista di private equity che puoi aspettarti di ricevere in un'intervista.
Preparati duramente. Tutto il meglio per la tua intervista!
