Qual è il tasso di rendimento nominale?
Un tasso di rendimento nominale non è altro che la somma totale di denaro che si guadagna da una particolare attività di investimento prima di sostenere varie spese come assicurazioni, commissioni di gestione, inflazione, tasse, spese legali, stipendi del personale, affitto degli uffici, ammortamento di impianti e macchinari, ecc nella dovuta considerazione. È il rendimento di base offerto dall'investimento e al netto dell'inflazione e delle tasse nel periodo di investimento, il rendimento effettivo sarebbe relativamente inferiore.
Formula
La formula per il tasso di rendimento nominale è rappresentata come segue: -
Tasso di rendimento nominale = Valore di mercato attuale - Valore dell'investimento originale / Valore dell'investimento originale
Esempi
Esempio 1
Un individuo ha effettuato un investimento di $ 125.000 in un fondo gratuito per un periodo di 1 anno. Alla fine dell'anno, il valore dell'investimento aumenta a $ 130.000.
Pertanto, il tasso di rendimento nominale può essere calcolato come segue,
= ($ 130.000 - $ 125.000) / $ 125.000
Tasso di rendimento nominale = 4%
Durante il calcolo del rendimento degli investimenti, viene determinata la differenza tra il tasso nominale e il rendimento reale e questo si adatterà al potere d'acquisto esistente. Se il tasso di inflazione atteso è elevato, gli investitori si aspetterebbero ulteriormente un tasso nominale più elevato.
Si noti che questo concetto può essere fuorviante. Ad esempio, un investitore potrebbe detenere un'obbligazione governativa / municipale e un'obbligazione societaria che ha un valore nominale di $ 1.000 con un tasso previsto del 5%. Si potrebbe supporre che i legami abbiano lo stesso valore. Tuttavia, le obbligazioni societarie sono generalmente tassate al 25-30% rispetto ai titoli di stato che sono esentasse. Pertanto, il loro tasso di rendimento reale è completamente diverso.
Esempio n. 2
Supponiamo che Andrew acquisti un CD (Certificate of Deposit) del valore di $ 150 a un tasso di interesse annuo del 5%. Pertanto, i guadagni annuali sono = $ 150 * 5% = $ 7,50.
D'altra parte, se Andrew investe $ 150 in un noto fondo comune che genera anche un rendimento annuo del 5%, il rendimento annuo sarà comunque di $ 7,50. Tuttavia, un fondo comune di investimento offre un dividendo annuale di $ 2,50, causando una differenza nelle due classi di investimenti.
La tabella seguente sarà utile per comprendere le differenze:
(Valore finale = importo dell'investimento di base * tasso nominale)
- Anno 1 = 2,50 * (0,625 / 16,5) = 9,50%
- Anno 2 = 2,50 * (0,625 / 18) = 8,70%
- Anno 3 = 2,50 * (0,625 / 19,3) = 8,10%
- Anno 4 = 2,50 * (0,625 / 20) = 7,80%
- Anno 5 = 3,00 * (0,750 / 21) = 10,70%
Poiché anche il fondo comune di investimento offre un dividendo, il dividendo trimestrale viene calcolato e moltiplicato per il prezzo delle azioni per calcolare il tasso di rendimento nominale.
Si noti che nonostante entrambe le opportunità di investimento offrono un tasso di rendimento identico, ma fattori come i dividendi, in questo caso, hanno un impatto diretto sul tasso di rendimento nominale offerto.
L'esempio sopra prende in considerazione anche la variazione del dividendo e l'impatto diretto che ha sul tasso nominale.
Tassi di interesse reali vs nominali
Gli economisti fanno ampio uso di tassi di interesse reali e nominali mentre valutano il valore degli investimenti. Infatti, il tasso reale utilizza il tasso di interesse nominale come base da cui viene ridotto l'impatto dell'inflazione:
Tasso di interesse reale = tasso di interesse nominale - inflazione
Tuttavia, ci sono alcune differenze in entrambi i concetti:
| Tasso di interesse reale | Tasso di interesse nominale | |
| È adeguato per eliminare l'impatto dell'inflazione, riflettendo il costo reale dei fondi per il mutuatario e il rendimento reale per gli investitori. | Non tiene conto dell'impatto dell'inflazione. | |
| Offre un'idea chiara della velocità con cui il loro potere d'acquisto aumenta o diminuisce. | I tassi a breve termine sono fissati dalla Banca Centrale. Possono mantenerlo basso per incoraggiare i clienti ad assumere più debiti e aumentare la spesa. | |
| Può essere stimato confrontando la differenza tra il rendimento dei buoni del tesoro e i titoli protetti dall'inflazione della stessa scadenza. | Il tasso è quotato su prestiti e obbligazioni. |
Come calcolare i tassi di interesse reali dal tasso di interesse nominale?
Questo esercizio può essere molto utile per comprendere l'impatto di fattori economici come l'inflazione e le tasse. Inoltre, dal punto di vista dei vari investimenti, si potrebbe voler sapere quanto un dollaro investito dovrebbe produrre in futuro.
Supponiamo che Archie abbia attualmente 25 anni e abbia un piano per andare in pensione all'età di 65 anni (40 anni dal presente). Si aspetta di accumulare circa $ 2.500.000 in dollari correnti al momento del suo ritiro. Se può guadagnare un rendimento nominale del 9% all'anno sui suoi investimenti e aspettandosi un tasso di inflazione intorno al 3% all'anno, quanto deve essere il suo importo di investimento ogni anno per raggiungere l'obiettivo?
La relazione tra tassi di interesse nominali e reali è un po 'complessa e quindi la relazione è moltiplicativa e non additiva. Pertanto, l'equazione di Fisher è utile per cui:
Tasso di interesse reale (R r ) = ((1 + Rn) / (1 + Ri) - 1)
Pertanto, Rn = Tasso di inflazione nominale e Ri = Tasso di inflazione
Pertanto, R r = (1 + 0,09) /(1+0,03) -
1,0582 - 1 = 0,0582 = 5,83%
L'investimento annuale utilizzando la formula Future Value di Annuity
Ciò significa che se Archie risparmia $ 16.899,524 (in dollari di oggi) ogni anno per i prossimi 40 anni, avrebbe $ 2.500.000 alla fine del mandato.
Esaminiamo questo problema al contrario. Dobbiamo stabilire il valore di $ 2.500.000 nel suo valore attuale utilizzando la formula Future Value:
FV = 2.500.000 (1,03) 40 = 2.500.000 * 3,2620
FV = $ 8.155.094,48
Ciò significa che Archie dovrà accumulare oltre $ 8,15 mm (tasso nominale) al momento del pensionamento per raggiungere l'obiettivo. Questo sarà ulteriormente risolto utilizzando la stessa formula del FV della rendita assumendo un tasso nominale dell'8%:
Pertanto, se Archie dovesse investire un importo di $ 31.479.982, l'obiettivo sarebbe raggiunto.
Va notato qui che le soluzioni sono equivalenti ma c'è una differenza dovuta all'adeguamento dell'inflazione ogni anno. Pertanto, siamo tenuti a far crescere ogni pagamento al tasso di inflazione.
La soluzione nominale richiede un investimento di $ 31.480,77 mentre il tasso di interesse reale dopo aver tenuto conto dell'inflazione richiede un investimento di $ 16.878,40 che è uno scenario più realistico.
