Come calcolare l'EBIT?
L'EBIT è la misura della redditività di un'azienda. Il calcolo dell'EBIT viene effettuato deducendo il costo della merce venduta e le spese operative.
- L'EBIT mostra l'utile operativo della società
- Non deduce le spese relative al pagamento di interessi o tasse.
Formula EBIT
Formula # 1 - Formula del conto economico
Guadagni prima di interessi e tasse = Entrate - Costo del venduto - Spese operative
Formula n. 2 - Utilizzo del margine di contribuzione
Vendite - Costo variabile - Costo fisso = EBIT
- Vendite - Il costo variabile è anche noto come margine di contribuzione
Esempi passo passo di calcolo dell'EBIT
Esempio 1
Abbiamo una società chiamata ABC Inc., con un fatturato di $ 4.000, costi di vendita di $ 1.500 e spese operative di $ 200.
Pertanto, l'EBIT è di $ 2.300.
Esempio n. 2
Abbiamo i seguenti dati:
- Vendite $ 5 milioni
- Costo variabile - 12% delle vendite,
- Costo fisso: $ 200.000
Facciamo il calcolo dell'EBIT (Earnings Before Interest and Taxes).
Esempio n. 3
Supponiamo che ci sia un progetto di 5 anni:
- Vendite $ 5 milioni e incremento del 7% all'anno.,
- Il margine di contribuzione è rispettivamente - 70%, 75%, 77%, 80% e 65% delle vendite ogni anno,
- Il costo fisso è $ 125.000.
Calcola l'EBIT.
Soluzione:
Esempio n. 4
Abbiamo i seguenti dati
- Leva finanziaria - 1,4 volte
- Capitale (capitale e debito) - Azioni di capitale di $ 100 ciascuna, 34000 azioni in circolazione
- 10% di obbligazioni di $ 10 ciascuna - numero totale di 8 milioni
- Aliquota fiscale - 35%. Calcola l'EBIT
Soluzione:
Calcolo di interessi e profitti:
Leva finanziaria = EBIT / EBT
Interesse sui prestiti: $ 80 milioni * 10% = $ 8 milioni
Pertanto, il calcolo dell'EBIT è il seguente,
Leva finanziaria = EBIT / EBT
- 1,4 = EBIT / (EBIT-Interessi)
- 1,4 (EBIT-Interessi) = EBIT
- 1,4 EBIT- ($ 8 milioni * 1,4) = EBIT
- 1,4 EBIT- EBIT = $ 11,2 milioni
- 0,4 EBIT = $ 11,2 milioni
- EBIT = $ 11,2 milioni / 0,4
EBIT = $ 28 milioni.
Esempio n. 5
ABC Limited deve scegliere l'alternativa in cui EBIT, EPS sarà lo stesso per le seguenti alternative:
- Patrimonio netto di $ 60 milioni di $ 10 ciascuno e 12% di obbligazioni di $ 40 milioni Or
- Equità di $ 40 milioni di $ 10 ciascuno, capitale sociale privilegiato del 14% di $ 20 milioni e obbligazioni del 12% di Rs 40 milioni.
E tasse = 35%. Calcola l'EBIT, al quale l'EPS sarà indifferente tra le alternative.
Soluzione:
Alternativa 1:
EPS (Alt-1) = (EBIT-Interest) (1-tax rate) / N. di azioni
- = (EBIT- 12% * $ 40 milioni) (1-0,35) / 6 milioni
- = (EBIT- $ 4,8 milioni) (0,65) / 6 milioni
Alternativa 2:
EPS (Alt-2) = (EBIT-Interest) (1-tax rate) - (0,14 * $ 20 milioni) / N. di azioni
- = (EBIT- 12% * $ 40 milioni) (1-0,35) - ($ 2,8 milioni) /4,0 milioni
- = (EBIT- $ 4,8 milioni) (0,65) - ($ 2,8 milioni) /4,0 milioni
Confrontiamo l'EPS dell'alternativa 1 con l'alternativa 2
- EPS (Alt-1) = EPS (Alt-2)
- (EBIT- $ 4,8 milioni) (0,65) / 6 milioni = (EBIT- $ 4,8 milioni) (0,65) - ($ 2,8 milioni) /4,0 milioni
Risolvendo questa equazione per l'EBIT, otteniamo
EBIT = $ 17,72308 milioni
Esempio # 6
Abbiamo i seguenti dati
- Valore di mercato dell'azienda: $ 25 milioni
- Costo dell'equità (Ke) = 21%
- 15% valore del debito = $ 5,0 milioni al valore di mercato
- Aliquota fiscale = 30%.
Calcola l'EBIT.
Soluzione:
Per il calcolo dell'EBIT, calcoleremo prima l'utile netto come segue,
Valore dell'impresa = valore di mercato dell'equità + valore di mercato del debito
- $ 25 milioni = Utile netto / Ke + $ 5,0 milioni
- Reddito netto = ($ 25 milioni - $ 5,0 milioni) * 21%
- Utile netto = $ 4,2 milioni
Pertanto, il calcolo dell'EBIT è il seguente,
EBIT = Utile netto attribuibile agli azionisti / (1- Aliquota fiscale)
- = $ 4,2 milioni / (1-0,3)
- = $ 4,2 milioni / 0,7
- = $ 6,0 milioni
Esempio # 7
Abbiamo i seguenti dati
- Livello di produzione dell'azienda: 10000 unità
- Contributo per unità = $ 30 per unità
- Leva operativa = 6
- Leva combinata = 24
- Aliquota fiscale = 30%.
Calcola l'EBIT
Soluzione:
Leva finanziaria
Leva combinata = Leva operativa * Leva finanziaria
- 24 = 6 * Leva finanziaria
- Leva finanziaria = 4
Contributo totale = $ 30 * 10000 unità = $ 300.000
Pertanto, il calcolo dell'EBIT è il seguente,
Leva operativa = contributo / EBIT
- 6 = $ 300.000 / EBIT
- EBIT = $ 300.000 / 6
- EBIT = $ 50.000
Esempio n. 8
Ci viene fornito il seguente set di dati
- Leva operativa - 14
- Leva combinata - 28
- Costo fisso - (interessi esclusi) - $ 2,04 milioni
- Vendite: 30 milioni di dollari
- 12% obbligazioni: 21,25 milioni di dollari
- Aliquota fiscale = 30%.
Calcola l'EBIT
Soluzione:
Leva finanziaria
Leva combinata = Leva operativa * Leva finanziaria
- 28 = 14 * Leva finanziaria
- Leva finanziaria = 2
Contributo
Leva operativa = contributo / EBIT
- 14 = Contributo / Contributo- Costo fisso
- 14 = Contributo / Contributo: 2,04 milioni di dollari
- 14 Contributo - $ 28,56 milioni = Contributo
- Contributo = $ 28,56 milioni / 13
- Contributo = 2,196923 milioni
Pertanto, il calcolo dell'EBIT è il seguente,
