Strumento di credito

Significato dello strumento di credito

La linea di credito è una linea di prestito preapprovata fornita dalla banca alle società in cui possono prendere in prestito denaro come e quando richiesto per le sue esigenze a breve o lungo termine senza la necessità di riapplicare un prestito ogni volta.

Tipi di facilitazioni creditizie

Le linee di credito sono generalmente classificate in due tipi e ci concentreremo principalmente sulle linee di credito destinate ad aziende o società. I due tipi sono i) Facilitazioni a breve termine come requisito di capitale circolante ii) Facilitazioni a lungo termine richieste per spese in conto capitale o spese relative all'acquisizione.

# 1 - Strutture a breve termine

Prestiti a breve termine 

Questi sono generalmente limitati fino a un anno e sono principalmente presi in prestito dalle imprese per il fabbisogno di capitale circolante. Può essere o meno garantito, che dipende anche dal rating di credito del mutuatario. A volte il mutuatario può dover dare le sue attività correnti come scorte o crediti come garanzia quando il rating di credito del mutuatario è di grado non investment grade.

Mercato finanziario

Per facilitare le strutture del ciclo di conversione in contanti delle imprese, questo tipo di linea di credito è molto utile e può essere delle seguenti tipologie:

  1. Credito all'esportazione: questo tipo di prestito è concesso dalle agenzie governative per esportare case per aumentare la crescita delle esportazioni
  2. Lettera di credito: in genere, tre parti sono coinvolte in tali scenari: banca, fornitore e banca aziendale qui garantisce il pagamento dalla società al fornitore, e questa è una forma molto più sicura di linea di credito. La banca emette la lettera di credito sulla base delle garanzie della società, e questo tipo di accordo è più preferito dai fornitori in quanto mitiga in larga misura il rischio di insolvenza.
  3. Factoring: il factoring è una forma più avanzata di prestito, in cui una società coinvolge una terza parte (Factor) per vendere i propri crediti a uno sconto per aiutarli a trasferire il rischio di credito dai propri libri contabili. Aiuta l'azienda a rimuovere i crediti dal proprio bilancio, che può ulteriormente fungere da fonte per soddisfare le proprie esigenze di cassa.
  4. Credito da fornitori: questo è più basato su una relazione in cui il fornitore che ha una forte relazione con i propri clienti sarà in una posizione migliore per fornire credito dopo una buona negoziazione dei termini di pagamento per garantire una transazione redditizia.
Credito in contanti e scoperto

È un tipo di strumento in cui un mutuatario può prelevare denaro / fondi più di quanto ha nel suo deposito. I tassi di interesse si applicano all'importo extra, che è stato ritirato oltre all'importo del deposito. Il punteggio di credito del mutuatario gioca un ruolo cruciale nella dimensione del credito e nel tasso di interesse applicato.

# 2 - Strutture a lungo termine

Appunti

Questi sono generalmente non garantiti e raccolti dai mercati dei capitali. Sono generalmente più costosi per compensare l'elevato rischio di credito che i prestatori sono disposti a prendere. Può essere considerata un'opzione quando le banche sono in uno stato di rifiuto per fornire qualsiasi ulteriore linea di credito. Sono generalmente pensati per un mandato di grandi dimensioni come 7-10 anni.

 Prestiti bancari

È una delle forme più comuni di linea di credito in cui l'importo, la durata e il programma di rimborso sono predefiniti. Questi prestiti possono essere garantiti (mutuatari ad alto rischio} o non garantiti (mutuatari investment grade) e di solito sono dati a tassi di interesse variabili. Prima di concedere tali prestiti, le banche devono eseguire controlli cruciali o due diligence per mitigare il rischio di credito.

Prestito ponte

Un prestito ponte è un prestito utilizzato dalle aziende per il fabbisogno di capitale circolante per un periodo provvisorio in cui un'azienda attende un finanziamento a lungo termine o una fonte di finanziamento

Debito mezzanino

È una miscela di equità e debito. Questo tipo di capitale di solito non è garantito da attività e viene prestato esclusivamente in base alla capacità di un'azienda di rimborsare il debito dal flusso di cassa libero. I finanziamenti mezzanine possono essere strutturati come titoli di debito o azioni privilegiate. Dà al prestatore il diritto di convertirsi in una partecipazione nella società in caso di insolvenza, generalmente, dopo che le società di capitale di rischio e altri prestatori senior sono stati pagati.

Cartolarizzazione

Questa tecnica è molto simile al factoring. L'unica distinzione è l'istituto coinvolto e la liquidità delle attività. Il factoring è l'istituto finanziario il fattore che acquista i crediti commerciali di un'impresa, mentre nelle cartolarizzazioni potrebbero esserci più soggetti che acquisteranno i suoi crediti a lungo termine. Le attività cartolarizzate possono essere NPA, crediti ipotecari e crediti su carte di credito.

Esempi di strumenti di credito

I seguenti sono esempi di linee di credito.

Esempio 1

Nell'ambito della linea di credito, ad esempio, si supponga che al cliente X venga concessa una linea di credito di $ 50000 o LOC per l'investimento in una nuova impresa che è protetta da una garanzia da una banca. La banca fissa una durata del prestito di 10 anni per il rimborso del prestito e il cliente X è autorizzato a utilizzare i fondi entro il limite complessivo ($ 50000) e viene addebitato un tasso di interesse del 20%.

Il cliente X ha speso $ 10000 e verrà addebitato solo il 20% dell'importo speso e non sull'intero $ 50000 LOC. Pertanto l'interesse addebitato sarà del 20% * $ 10000 = $ 2000.

Esempio n. 2 - Utilizzo della lettera di credito

Supponiamo che la società "Atlantis" venda elettronica a New York e che la società "Proline" produca elettronica a Detroit. "Atlantis" vuole importare $ 500.000 di elettronica prodotta da "Proline" ed è preoccupata per la capacità di "Atlantis" di pagarli. Ad "Atlantis" viene offerta una lettera di credito dalla sua banca vincolata, cioè Bank of America, il che significa che produrrà i beni richiesti con un pagamento di $ 500.000, supponiamo in 90 giorni, o la banca si assumerà la responsabilità del pagamento da sola. Bank of New York invierà quindi LOC a "Proline", che si occuperà ulteriormente della spedizione dell'elettronica.

Una volta spedito, "Proline" o la sua rispettiva banca richiederà i suoi $ 500.000 presentando una nota scritta (chiamata anche cambiale) alla Bank of New York. Le lettere di credito sono più vantaggiose per i venditori. Tuttavia, salvaguardano anche gli acquirenti, perché "Proline" deve portare alla Bank of America le prove o le ricevute della spedizione di elettronica per facilitare il pagamento.

Questa prova è generalmente una polizza di carico, fatture o una polizza di trasporto aereo. In seguito, la Bank of New York paga "Proline" e chiede il rimborso ad "Atlantis" generalmente addebitando "il conto bancario di Atlantis".

Differenza tra prestito e strumento di credito

Sia il prestito che la linea di credito sono i due prodotti più comunemente utilizzati sia per gli individui che per le società. Tuttavia, ci sono alcune differenze tra i due.

  • Quando il prestito viene concesso, fornisce al mutuatario l'accesso a tutto il denaro in una volta sola, mentre per una linea di credito, il denaro può essere ottenuto ogni volta che c'è una stretta di liquidità.
  • Il prestito è come un salvadanaio dove lo rompi e prendi tutti i tuoi soldi, mentre in una linea di credito usi solo ciò che ti serve. In secondo luogo, c'è anche una differenza in termini di interessi pagati.
  • Un prestito richiede il pagamento degli interessi per tutto il capitale prestato a un individuo o azienda.
  • D'altra parte, gli interessi vengono addebitati solo sulla quantità di denaro utilizzata e non sulla quantità di denaro messa a disposizione dell'individuo o dell'azienda.
  • Tuttavia, a volte, si può essere soggetti a una commissione di saldo inutilizzata, quando non si utilizza affatto il denaro. I prestiti hanno una durata maggiore e quindi sopportano un pagamento di interessi più elevato rispetto alle linee di credito.
  • Infine, il modo in cui il cliente restituisce il denaro ricevuto differisce anche per prestiti e linee di credito. In prestito, nasce il concetto di EMI o rate mensili dove quando viene rimborsato l'intero denaro; l'operazione viene chiusa senza possibilità di prendere in prestito altro denaro senza un nuovo contratto di mutuo.
  • Il modo in cui funziona la linea di credito è diverso. Qui i clienti rinnovano ogni anno il contratto per utilizzare la linea di credito quando richiesto.

Conclusione

Pertanto, le linee di credito hanno molta importanza dal punto di vista commerciale. Una delle cose migliori di una linea di credito è che nessuno determina come dovrebbe essere utilizzato il denaro, a differenza di un prestito bancario. A volte alcuni prestiti vengono forniti con clausole allegate in cui il finanziatore ha piena autorità su come utilizzare il denaro.

Sono molto più flessibili ogni volta che se ne presenta la necessità; le aziende possono farne uso. Inoltre, un'azienda deve costruire una solida storia creditizia, il che rende facile ottenere tali strutture. Essendo addebitati tassi di interesse bassi rispetto alle carte di credito, questi sono molto vantaggiosi per l'azienda.