Analisi dello stato patrimoniale

Cos'è l'analisi del bilancio?

L'analisi di bilancio è l'analisi delle attività, delle passività e del capitale proprietario dell'azienda da parte dei diversi stakeholder al fine di ottenere la corretta posizione finanziaria dell'azienda in un determinato momento.

Si tratta di un'analisi completa delle voci di bilancio a vari intervalli di tempo, come trimestrale, annuale, e viene utilizzata da azionisti, investitori e istituzioni per comprendere la situazione finanziaria dettagliata dell'azienda. La seguente analisi di stato patrimoniale fornisce una panoramica delle più comuni utilizzate da investitori e analisti finanziari per analizzare un'azienda. È impossibile fornire un set completo di analisi che affronti ogni variazione in ogni situazione poiché ci sono migliaia di variabili.

In questo articolo, abbiamo diviso la nostra analisi in due parti:

• # 1 -Analisi delle risorse
• # 2 - Analisi delle passività

Parliamo di ciascuno di loro in dettaglio -

# 1 - Come eseguire l'analisi delle attività in bilancio?

Le attività includono le immobilizzazioni o le attività non correnti e le attività correnti.

A) Attività non correnti

Le attività non correnti includono gli elementi delle immobilizzazioni come impianti e macchinari (DPI). Le analisi delle immobilizzazioni riguardano non solo il calcolo del potenziale di guadagno del bene e il suo utilizzo, ma anche il calcolo della sua vita utile. L'efficienza delle immobilizzazioni può essere analizzata calcolando il coefficiente di rotazione delle immobilizzazioni.

Indice di rotazione delle attività fisse

Questo rapporto è più importante per l'industria manifatturiera rispetto alle altre industrie in quanto vi è un acquisto sostanziale di proprietà, impianti e attrezzature nell'azienda manifatturiera per ottenere la produzione richiesta.

La formula del coefficiente di rotazione delle attività fisse -

Dove,

• Le vendite nette sono vendite meno resi e sconti
• E capitale fisso medio = (apertura capitale fisso + chiusura capitale fisso) / 2

Ad esempio, Tricot Inc. ha riportato le sue vendite per l'anno finanziario 2018-19 a $ 400.000 e di queste vendite restituite è stato di $ 4.000. Inoltre, il 31 marzo 2019 ha riportato il totale di proprietà, impianti e attrezzature (DPI) pari a $ 200.000. Il saldo dei DPI al 1 ° aprile 2018 era di $ 160.000.

• Ora vendite nette = $ 400.000 - $ 40.000 = $ 360.000
• Immobilizzazioni medie = ($ 160.000 + $ 200.000) / 2 = $ 180.000

Quindi, l'indice di rotazione delle attività fisse sarà -

Questo rapporto riflette l'efficienza con cui la direzione dell'azienda utilizza le sue sostanziali attività fisse per generare i ricavi dell'azienda. Maggiore è il rapporto, maggiore è l'efficienza delle immobilizzazioni.

B) Attività correnti

Le attività correnti sono quelle attività che è probabile che vengano convertite in liquidità entro un anno. Le attività correnti includono contanti, crediti verso clienti e rimanenze.

I rapporti che aiutano nell'analisi dell'attivo circolante sono

Rapporto attuale

È un indice di liquidità che misura la capacità dell'azienda di estinguere i propri debiti a breve termine.

La formula per il rapporto corrente è:

Dove

• Attività correnti = Disponibilità liquide e mezzi equivalenti + Rimanenze + Crediti verso clienti + altre attività che possono essere convertite in contanti entro un anno;
• Passività correnti = conti da pagare + debito a breve termine + parte corrente del debito a lungo termine

Rapporto rapido

È un coefficiente di liquidità che misura la posizione di liquidità a breve termine dell'azienda calcolando la capacità dell'azienda di estinguere le proprie passività correnti con l'utilizzo delle proprie attività più liquide.

La formula di Quick Ratio

• Dove, risorse veloci = disponibilità liquide e mezzi equivalenti + conti attivi + altre attività a breve termine
• Passività correnti = conti da pagare + debito a breve termine + quota corrente del debito a lungo termine

Esempio: Microsoft Inc. è un'azienda manifatturiera che ha riportato le seguenti voci nel bilancio:

Ora il totale delle attività correnti = $ 10.000 + $ 6.000 + $ 11.000 + $ 3.000 = $ 30.000

• Risorse veloci = $ 10.000 + $ 11.000 = $ 21.000
• Passività correnti totali = $ 8.000 + $ 7.000 = $ 15.000
• Pertanto, rapporto corrente = $ 30.000 / $ 15.000 = 2: 1

Quindi, Quick Ratio sarà -

Rapporto rapido = $ 21.000 / $ 15.000 = 1,4: 1

C) Contanti

Gli investitori sono più attratti dalla società che ha un sacco di liquidità riportata nel loro bilancio poiché la liquidità offre sicurezza agli investitori perché può essere utilizzata nei tempi difficili. Aumentare la liquidità di anno in anno è un buon segno, ma la diminuzione della liquidità può essere considerata un segno di difficoltà. Ma se viene trattenuto un sacco di liquidità per molti anni, gli investitori dovrebbero capire perché la direzione non lo sta utilizzando. Le ragioni per mantenere un importo considerevole come liquidità includono la mancanza di interesse del management per le opportunità di investimento, o forse sono miopi, quindi non sanno come utilizzare la liquidità. Anche l'analisi del flusso di cassa viene effettuata dalla società per determinare la sua fonte di generazione di cassa e la sua applicazione.

D) Inventari

Le scorte sono i prodotti finiti accumulati dall'azienda per venderli ai propri clienti. L'investitore vedrà quanti soldi sono impegnati dalla società nel suo inventario. Per analizzare l'inventario, un'azienda calcola il proprio rapporto di rotazione dell'inventario, che viene calcolato come di seguito:

Rapporto rotazione inventario = Costo delle merci vendute / Inventario medio

Dove,

• Costo della merce venduta = Stock iniziale + acquisti - Stock finale
• Inventario medio = (Inventario di apertura + Inventario di chiusura) / 2

Questo rapporto calcola la velocità con cui l'inventario viene convertito in vendite. Un rapporto di inventario più elevato mostra che le merci vengono vendute rapidamente dall'azienda e viceversa.

E) Crediti contabili

Conti attivi è il denaro dovuto ai debitori dell'azienda. Analizzando i crediti, una società analizza la velocità con cui l'importo viene riscosso dai debitori.

Per questo, l'azienda calcola il coefficiente di rotazione della contabilità clienti, che viene calcolato come di seguito:

Rapporto di fatturato della contabilità clienti = Vendite nette di crediti / Conti attivi medi

Dove,

• Vendite nette a credito = Vendite - Reso di vendita - sconti
• Conti attivi medi = (Apertura conti attivi + chiusura conti attivi) / 2

Questo rapporto calcola il numero di volte in cui la società riscuote i crediti medi in un determinato periodo. Maggiore è il rapporto maggiore è l'efficienza della società nel riscuotere i propri debitori.

# 2 - Come eseguire l'analisi delle passività in bilancio?

Le passività includono passività correnti e passività non correnti. Le passività correnti sono obbligazioni della società da pagare entro un anno, mentre le passività non correnti sono le obbligazioni che devono essere pagate dopo un anno.

A) Passività non correnti

Può essere fatto dal rapporto debito / capitale proprio. La formula per lo stesso è:

• Dove debiti a lungo termine = debiti da estinguere dopo un anno
• Patrimonio netto = Capitale sociale + capitale sociale privilegiato + utili accumulati

Ad esempio, Mania Inc. ha il suo capitale sociale pari a $ 100.000. Le sue Riserve e surplus sono $ 20.000, mentre i debiti a lungo termine sono $ 150.000

Pertanto il rapporto debito / patrimonio netto = $ 150.000 / ($ 100.000 + $ 20.000) = 1,25:

Questo rapporto misura la proporzione del fondo di debito rispetto al patrimonio netto. Aiuta a conoscere i pesi relativi dei debiti e del patrimonio netto.

B) Passività correnti

Le passività correnti possono essere analizzate anche con l'aiuto del coefficiente corrente e dell'indice rapido. Entrambi i rapporti sono discussi sopra nella sezione delle attività correnti.

C) Equità

L'importo del capitale conferito dagli azionisti è rappresentato dal Patrimonio Netto ed è chiamato anche patrimonio netto. Il patrimonio netto viene calcolato sottraendo il totale delle passività dal totale delle attività

Esistono vari modi in cui l'equità può essere analizzata.

ROE

Return on equity un fattore determinante che mostra a quella società come l'azienda gestisce il capitale dell'azionista. Più alto è il ROE, meglio è per gli azionisti. Viene calcolato dividendo l'utile netto per il patrimonio netto.

Ad esempio, XYZ ha registrato un utile netto di $ 20 milioni l'anno scorso e un patrimonio netto di $ 40 milioni lo scorso anno.

ROE = $ 20.000.000 / $ 40.000.000 = 50%

Mostra che XYZ ha generato un profitto di $ 0,50 per ogni $ 1 del patrimonio netto degli azionisti con un ROE del 50%.

Rapporto debito / capitale

Un altro rapporto che aiuta ad analizzare l'equità è il rapporto tra debito e capitale proprio. Lo stesso si spiega nel caso di passività non correnti in cui Mania Inc, ha un rapporto debito / capitale proprio di 1,25. La società ha un rapporto debito / capitale proprio più elevato in quanto il debito della società è superiore al patrimonio netto. Un rapporto debito / capitale proprio inferiore implica una maggiore stabilità finanziaria. Le società con un rapporto debito / capitale proprio più elevato, come nel presente esempio, sono considerate più rischiose per gli investitori e per i creditori dell'azienda.