Giorni di capitale circolante

Cos'è il capitale circolante in giorni?

I giorni di capitale circolante è un rapporto vitale considerato per l'analisi fondamentale dell'azienda, che indica il numero di giorni (minore è, meglio è) che un'azienda richiede per convertire il suo capitale circolante in fatturato. È derivato dal capitale circolante e dal fatturato annuo.

La formula è la seguente:

Formula capitale circolante giorni = (Capitale circolante * 365) / Ricavi dalle vendite.

Definizioni importanti

  • Capitale circolante: la differenza tra le attività correnti e le passività correnti della società è nota come capitale circolante. La formula per il capitale circolante è la seguente: Capitale circolante = attività correnti - passività correnti. 
  • Attività correnti: le attività che potrebbero essere realizzate, utilizzate o estinte in un normale ciclo operativo sono considerate attività correnti. ad esempio, inventari, contanti e equivalenti di liquidità, crediti commerciali, spese anticipate, ecc
  • Passività correnti: le passività che devono essere pagate in un ciclo operativo sono note come passività correnti, ad es. Pagabili commerciali, Spese in sospeso, Fatture da pagare, ecc.
  • Ciclo operativo: Il ciclo operativo è il tempo necessario a un'entità per giungere dalla fase iniziale di acquisto delle materie prime per realizzare la liquidità dai crediti commerciali. Il ciclo operativo varia da azienda ad azienda e considerato inferiore meglio è in quanto l'azienda è abbastanza efficiente nel raggiungere la liquidità investita in Capitale Circolante. È anche noto come ciclo di conversione in contanti.
  • Capitale circolante medio: se stiamo considerando un arco di tempo più lungo per il capitale circolante, è meglio prendere la media del capitale circolante per rimuovere eventuali disuguaglianze nelle cifre pubblicate. Diciamo che stiamo considerando il rapporto per un anno; quindi, potremmo prendere la media del capitale circolante alla data di apertura e chiusura dell'anno. Inoltre, potremmo andare oltre e prendere i trimestri invece delle date di apertura e chiusura per i nostri calcoli.
  • Capitale circolante operativo: Il capitale circolante operativo indica la sottrazione delle passività operative dalle attività operative. Quelle attività e passività correnti che sono utilizzate o contribuiscono direttamente all'operatività della società sono note come attività e passività operative.

La formula per il capitale circolante operativo è la seguente:

Capitale circolante operativo = (Attività correnti operative - Passività correnti operative) 

Alcuni esempi di elementi operativi sono Immobilizzazioni; Impianti e macchinari (coinvolti nella produzione), Inventari, Debiti e crediti commerciali, Contanti bloccati per scopi operativi, ecc. Contanti destinati a investimenti, Titoli negoziabili e altre attività o passività simili non sarebbero considerati per il calcolo del Capitale circolante operativo.

In alcune organizzazioni, se vi è una presenza sostanziale di attività o passività non operative, o se la biforcazione per importi non operativi è prontamente disponibile, questo metodo potrebbe essere utilizzato.

Nell'esempio seguente, si presume che Altre attività correnti e Altre passività correnti non siano di natura operativa. Quindi, questi non sono considerati per il calcolo del capitale circolante operativo.

Esempi di capitale circolante in giorni

Di seguito sono riportati gli esempi di giorni di capitale circolante.

Puoi scaricare questo modello Excel per capitale circolante giorni qui - Modello Excel per capitale circolante giorni

Esempio 1

Prendiamo i numeri annuali di Microsoft Corp. al 30 giugno 2019 per il calcolo dei Days Working Capital. Entrate di $ 125.843 milioni, Attività correnti e Passività correnti di $ 175.552 milioni e $ 69.420 milioni, rispettivamente.

Soluzione

Di seguito vengono forniti i dati per il calcolo dei giorni di capitale circolante

Calcolo del capitale circolante 

Capitale circolante = Attività correnti - Passività correnti

  • = $ 175552- $ 69420
  • = $ 106132

  • = ($ 106.132 * 365) / $ 125.843 milioni
  • = 307,83 giorni.

Indica la capacità dell'entità di convertire il capitale circolante in Entrate in circa 308.

Esempio n. 2

Prendiamo in considerazione le seguenti cifre e calcoliamo il capitale circolante in giorni. Le entrate per il periodo specifico sono $ 2,00,00,000. Prendi 360 giorni nel tuo calcolo.

Soluzione

Di seguito vengono forniti i dati -

Calcolo del capitale circolante netto

  • = $ 180000- $ 100000
  • Capitale circolante netto = $ 80000

Calcolo dei giorni di capitale circolante

  • = ($ 80000 * 360) / $ 200000
  • = 144 giorni

Nell'esempio sopra, come possiamo vedere, il capitale circolante in giorni è di 126 giorni e ciò denota che la società ha la capacità di recuperare il capitale circolante investito totale in 144 giorni.

Esempio n. 3

Nell'esempio seguente, si presume che Altre attività correnti e Altre passività correnti non siano di natura operativa. Le entrate per il periodo specifico sono $ 2,00,00,000. Prendi 360 giorni nel tuo calcolo. Calcola giorni e capitale circolante operativo netto 

Soluzione

Di seguito sono riportati i dati forniti -

Calcolo del capitale circolante operativo

  • = $ 150000- $ 80000
  • Capitale circolante operativo = $ 70000

Il calcolo del capitale circolante in giorni è il seguente:

  • = ($ 70000 * 360) / $ 200000
  • = 126 giorni

Nell'esempio sopra, come possiamo vedere, il capitale circolante in giorni è di 126 giorni e ciò denota che l'azienda ha la capacità di recuperare il capitale circolante investito totale in 126 giorni.

Vantaggi

  • È un buon indicatore dell'efficienza operativa dell'azienda. Implica il numero di giorni che l'azienda richiederebbe per realizzare i suoi investimenti iniziali nel capitale circolante fino alla realizzazione dei ricavi delle vendite. Quindi, se il numero risultante è inferiore, è considerato migliore.
  • Questo rapporto aiuta gli analisti a considerare l'azienda con un migliore ciclo di fondi insieme all'efficienza delle operazioni dell'azienda.

Svantaggi

  • Il rapporto non spiega chiaramente nulla se consideriamo il risultato come un numero assoluto. Perché i giorni per il capitale circolante variano da azienda ad azienda e da settore a settore. Inoltre, dipende fortemente dalla natura dell'attività. Ad esempio, se un'azienda ha un'attività commerciale, avrebbe un rapporto molto più basso rispetto alle aziende coinvolte nel processo di produzione.
  • È anche difficile prevedere la direzione corretta dell'azienda perché coinvolge più variabili al numeratore, come varie attività e passività correnti. Per ottenere il quadro reale, dobbiamo scavare più a fondo e andare alle singole voci di attività e passività per misurare il suo impatto sul rapporto complessivo. Se non lo facciamo, è del tutto possibile che uno o due indicatori dei pesi massimi possano manipolare il rapporto e riflettere un'immagine non equa.

Ad esempio, il rapporto potrebbe essere inferiore per i seguenti motivi:

  • Aumento dei ricavi dalle vendite: mostra un'indicazione migliore in quanto riflette la capacità di vendere prodotti è aumentata.
  • Ritardo nella contabilità fornitori: è anche un buon segno perché ciò accade generalmente a causa del potere contrattuale affidabile dell'entità e riflette una debolezza da parte dei creditori.
  • Contanti o conti attivi gonfiati: sebbene a prima vista, questa situazione sembra ragionevole, ma il risultato finale è negativo. La liquidità in eccesso nei libri denota una mancanza di opportunità di investire fondi in iniziative future. Allo stesso modo, un aumento della contabilità clienti indica anche l'incapacità dell'azienda di esigere i debiti dai debitori. Questa situazione deriva generalmente dalla mancanza di potere contrattuale e dalla presenza di prodotti di qualità inferiore o lenti.

Conclusione

Nel complesso, il Days Working Capital Ratio risulta essere una misura essenziale per verificare l'efficienza e l'efficacia dell'investimento di capitale nel processo operativo del business. Aiuta gli investitori / analisti a confrontare le società di livello simile sulla base di un migliore utilizzo dei fondi e del ciclo operativo. Sebbene dia un quadro chiaro delle capacità dell'organizzazione di convertire gli investimenti iniziali nella realizzazione dei ricavi, diventa difficile da capire a causa del coinvolgimento di più variabili.