Fusione orizzontale

Definizione di fusione orizzontale

La fusione orizzontale si riferisce alla fusione che si verifica tra le organizzazioni che operano nello stesso o in settori simili e in generale i concorrenti del settore optano per tale tipo di fusioni per motivi tali da aumentare la quota di mercato, per portare economie di scala, per ridurre il livello di concorrenza, ecc.

Spiegazione

Una fusione orizzontale è un tipo di fusione che avviene tra società che operano in un settore di attività simile o nello stesso settore. In altre parole, accade quando aziende che offrono prodotti o servizi uguali o simili si uniscono sotto un'unica proprietà. La maggior parte delle aziende che intraprendono questo tipo di fusione sono concorrenti che operano nello stesso settore.

Le aziende scelgono una fusione per molte ragioni, sia finanziarie che non finanziarie. Queste fusioni sono generalmente prese in considerazione per motivi non finanziari. Tuttavia, questo tipo di fusioni è monitorato più da vicino dal governo poiché può portare a una diminuzione della concorrenza nel settore e può anche all'oligopolio.

Un ipotetico esempio di fusione orizzontale può essere quello di Hindustan Unilever e Patanjali. Sebbene entrambi operino nel mercato FMCG, entrambi hanno gamme di prodotti diverse rivolte a diversi dati demografici delle persone. Pertanto, la fusione potrebbe aiutarli a offrire una gamma più ampia di prodotti, aumenterà notevolmente i loro ricavi e porterà a un aumento della quota di mercato.

Perché le aziende scelgono la fusione orizzontale?

# 1 - Economie di scala

Di solito si verifica una fusione quando si prevede che l'entità risultante dalla fusione avrà una valutazione maggiore rispetto alla valutazione combinata delle singole entità. Stesso discorso per le sinergie in M&A realizzate tra le 2 società a seguito della fusione. Le aziende scelgono la fusione orizzontale per realizzare economie di scala riducendo i costi. La riduzione dei costi può avvenire eliminando processi, operazioni o costi di manodopera ridondanti. Pertanto, l'azienda può offrire una gamma più ampia di prodotti o servizi in modo più efficiente ed economico.

# 2 - Riduzione della concorrenza

Le aziende possono anche optare per questo tipo di fusione per ridurre la concorrenza. Pertanto, potrebbe anche portare al consolidamento di un'industria frammentata.

# 3 - Aumento della quota di mercato e dei ricavi operativi

Una fusione è un metodo di crescita inorganico per un'azienda. Quando due società che forniscono prodotti o servizi identici / simili con la loro quota di mercato e il loro pubblico nel mercato si uniscono per diventare un'unica entità, si ottiene un aumento della quota di mercato e quindi un aumento delle entrate.

# 4 - Crescita più veloce

La crescita inorganica è un metodo di crescita più veloce rispetto alla crescita organica. Pertanto, le aziende che cercano metodi di crescita più rapidi di solito scelgono la fusione orizzontale. Se un'azienda sta cercando di aumentare la propria gamma di prodotti o la quota di mercato o di aumentare la propria portata geografica senza investire tempo e risorse per svilupparla da zero, può optare per tale fusione.

# 5 - Diversificazione aziendale

Le aziende possono optare per questa fusione per cercare la diversificazione del business sia in termini di gamma di prodotti / servizi che di presenza geografica. Può anche aiutare un'azienda ad entrare in un nuovo mercato e ad aumentare la sua portata demograficamente.

Esempio di fusione orizzontale

Esempio 1

Supponiamo che ABC Limited venda prodotti in acciaio e PQR Ltd venda anche acciaio, ma a livello di vendita al dettaglio a privati.

In questo esempio, può esserci una fusione orizzontale tra queste due società al fine di creare sinergia e aumentare i ricavi e le quote di mercato del gruppo.

Nell'esempio precedente, unendo le due società, la base patrimoniale dell'entità combinata è aumentata da $ 1,00.000 a $ 2,00.000.

Inoltre, vi è avviamento nel processo di fusione orizzontale che è stato rilevato in bilancio secondo le norme contabili.

Esempio n. 2

Supponiamo che ABC Ltd si occupi della produzione di sacchetti di plastica e PQR Limited si occupi della produzione di pacchetti di plastica. può esserci una fusione orizzontale tra queste due società possono ottenere sinergie nel modo seguente:

In questo ABC Ltd e PQR Ltd sono nella stessa linea di attività di produzione di prodotti in plastica.

  • Unendo le due società, la società risultante dalla fusione disporrà di una base diversificata di prodotti in acciaio che potranno vendere ai consumatori.
  • Vedrai che il fatturato dell'entità combinata è aumentato da $ 1,50.000 a $ 3,50.000 ~ aumento del 130% del fatturato.
  • Eseguendo questa fusione, l'utile netto della società è aumentato da $ 50.000 a $ 1.50.000, con una crescita tripla dell'utile netto, aumentando così la valutazione per azione.

La Fusione Orizzontale aiuterà anche l'entità risultante dalla fusione a controllare il proprio rapporto di spesa poiché le spese combinate di entrambe le società insieme ai ricavi combinati ridurranno sicuramente il rapporto di spesa e miglioreranno la performance finanziaria della società.

Esempio n. 3

Supponiamo che ABC Ltd sia nel settore della produzione di caschi ma non abbia infrastrutture e stia facendo grosse perdite ma abbia una rete di distribuzione molto elevata. D'altra parte, c'è PQR Ltd che ha una struttura infrastrutturale consolidata e sta realizzando enormi profitti.

In questo caso, sebbene ABC stia registrando perdite a livello individuale, fondendo la società con PQR possono assorbire le loro perdite e possono persino riportare profitti positivi a lungo termine.

  • Possiamo vedere che l'utile netto della nuova entità ha assorbito le perdite di ABC Ltd e ha rafforzato il posizionamento finanziario del gruppo poiché ora dispone di una configurazione completa dell'infrastruttura insieme a un'ampia rete di distribuzione.
  • Pertanto, entrambe le società che fanno parte della stessa linea di business hanno raggiunto una sinergia nel processo di fusione utilizzando reciprocamente USB e punti di forza per creare una forte entità unita.
  • La debolezza di questa azienda può essere altri punti di forza dell'azienda. Fornisce all'entità risultante dalla fusione il carburante per espandere le operazioni e costruire una solida base nel mercato conquistando la quota di mercato.

Quali sono i problemi affrontati nella fusione orizzontale?

  • Difficoltà di integrazione culturale : le questioni culturali sono solitamente affrontate in tutti i tipi di fusioni, ma sono particolarmente evidenti nelle fusioni orizzontali. Poiché le due società operano in un settore simile o nello stesso settore, entrambe hanno processi e funzioni simili, ma potrebbero avere modi diversi di gestire le cose. Pertanto, culture diverse delle due società rendono ulteriormente difficile la loro coesistenza.
  • Stili di gestione diversi : poiché gli stili di gestione di entrambe le società devono essere diversi, una fusione può portare a conflitti in entrambi i vertici e può portare a una fusione non riuscita.
  • Potrebbe creare un mercato monopolistico : potrebbe anche creare un monopolio nel mercato se due dei maggiori attori che operano in quel settore si fondono insieme. Ad esempio, se una società che detiene una quota di mercato del 35% si fonde con una società che detiene una quota di mercato del 15%, la nuova entità avrà una quota di mercato del 50%, riducendo così notevolmente la concorrenza. Qualsiasi ulteriore aumento della quota di mercato della nuova entità creerà un monopolio nel mercato che potrebbe portare a pratiche di mercato sleali.
  • Cannibalizzazione del prodotto: la fusione di due società che operano in un settore simile può anche portare alla cannibalizzazione del prodotto di entrambe le società. Se consideriamo l'esempio precedente della fusione di Patanjali e HUL, considerando che le persone stanno diventando sempre più preoccupate per i prodotti biologici e naturali, i prodotti di Patanjali come lo shampoo possono mangiare nel mercato degli shampoo di HUL.