PV vs NPV (valore attuale vs valore attuale netto)

Differenza tra PV e NPV

Il valore attuale (PV) si riferisce al valore attuale di tutti i futuri flussi di cassa in entrata nella società durante un particolare periodo di tempo, mentre il valore attuale netto (NPV) è il valore derivato deducendo il valore attuale di tutti i flussi di cassa in uscita della società dal valore attuale dei flussi di cassa totali della società.

Cos'è il valore attuale (PV)?

PV o valore attuale è la somma di tutti i flussi di cassa futuri scontati a un tasso di rendimento specifico. Il valore attuale è noto anche come valore scontato e aiuta a determinare il valore equo dei ricavi o delle passività future. Il calcolo del valore attuale è un concetto molto importante in finanza e viene utilizzato anche nel calcolo delle valutazioni di un'azienda, questo concetto è importante anche per determinare il prezzo dell'obbligazione, i tassi a pronti, il valore delle rendite e anche per il calcolo della pensione obblighi. Il calcolo del valore attuale aiuta a determinare quanto è necessario per raggiungere un obiettivo futuro come l'acquisto di una casa o il pagamento delle tasse universitarie. Ti aiuta anche a calcolare se acquistare un'auto con l'EMI o pagare il mutuo

Il valore attuale viene calcolato utilizzando l'equazione:

dove

• FV è il valore futuro
• r è il tasso di rendimento richiesto en è il numero di periodi.

Maggiore è il tasso, minore è il rendimento, poiché i flussi di cassa sono scontati a un tasso più elevato

Vogliamo conoscere il valore attuale di $ 100 in un anno di cui il tasso di sconto è del 10%

• Valore attuale = 100 / (1 + 10%) 1 = $ 91

Che cos'è il valore attuale netto (NPV)?

NPV o valore attuale netto è la somma di tutti i valori attuali di una serie di pagamenti e flussi di cassa futuri. NPV fornisce un metodo per confrontare i prodotti con flussi di cassa distribuiti negli anni. Questo concetto può essere utilizzato in prestiti, pagamenti, investimenti e molte altre applicazioni. Il valore attuale netto è la differenza tra i flussi di cassa attesi odierni e il valore attuale dell'investimento in contanti.

È anche un concetto importante nel budget di capitale. È un modo complesso e completo per calcolare e capire se un progetto è finanziariamente sostenibile. Questo concetto include molti altri concetti finanziari come flussi di cassa, rendimento richiesto (costo medio ponderato del capitale), valore terminale, valore temporale del denaro e valore di recupero

Un valore attuale positivo significa che l'azienda genera ricavi più delle proprie spese e realizza un profitto. Si ritiene che se la società stima che un progetto ha un valore attuale netto positivo, si presume che il progetto sia redditizio e che un progetto con flussi di cassa negativi sia in perdita.

Il valore attuale netto può essere calcolato utilizzando la formula

Dove R ₁ = Flusso di cassa netto nel periodo uno, R ₂ = Flusso di cassa netto nel periodo due, R ₃ = Flusso di cassa netto nel periodo tre e i = il tasso di sconto

Supponiamo che un'azienda acquisti una macchina per $ 1000 che genera flussi di cassa di $ 600 nel primo anno, $ 550 nel secondo anno, $ 400 nel terzo anno e $ 100 nel quarto anno. Calcola i valori attuali netti ipotizzando un tasso di sconto del 15%

• VAN = [$ 600 / (1 + 15) 1 + $ 550 / (1 + 15) 2 + $ 400 / (1 + 15) 3 + $ 100 / (1 + 15) 4] - $ 1000
• NPV = $ 257,8

Infografiche PV vs NPV

Differenza chiave

• Il valore attuale o PV è la somma di tutti i futuri flussi di cassa in entrata dati a un determinato tasso. D'altra parte, il valore attuale netto è la differenza tra i flussi di cassa guadagnati nei vari periodi e l'investimento iniziale richiesto per finanziare
• Il valore attuale aiuta a prendere decisioni di investimento per automobili o per calcolare il valore delle passività, decisioni di investimento relative a obbligazioni, tassi a pronti, ecc. D'altra parte, il valore attuale netto viene utilizzato principalmente dalle aziende per valutare le decisioni di budget di capitale. Un punto importante da notare qui è che si presume che ogni progetto con un valore attuale netto positivo sia redditizio. Per un'azienda che ha fonti illimitate di denaro, può solo prendere tali decisioni, un tale scenario non è possibile nel mondo reale. I progetti con il VAN più elevato vengono selezionati da un'azienda insieme all'utilizzo di altre metriche come IRR (tasso di rendimento interno), PB (periodo di rimborso), DPB (periodo di rimborso scontato)
• Il calcolo del valore attuale attualizza semplicemente il flusso di cassa futuro in base al tasso di rendimento richiesto per un periodo richiesto. Il valore attuale netto è, tuttavia, più complesso e tiene conto dei flussi di cassa in periodi diversi
• Il valore attuale netto aiuta a calcolare la redditività mentre il valore attuale non aiuta a calcolare la creazione di ricchezza o la redditività
• Il valore attuale netto rappresenta l'investimento iniziale richiesto per calcolare la cifra netta, mentre il valore attuale tiene conto solo del flusso di cassa
• È molto importante comprendere il concetto di valore attuale, tuttavia il concetto di valore attuale netto è più completo e complesso

Tabella comparativa PV vs NPV

Conclusione

Il valore attuale è il trampolino di lancio per comprendere il concetto di valore attuale netto. L'applicazione di entrambi questi concetti è molto importante nel processo decisionale per un individuo e per l'azienda. Tuttavia, altri concetti insieme a questi due aiuteranno l'investitore o il manager aziendale a prendere decisioni più informate.