Che cos'è l'esposizione alla traduzione?
L'esposizione alla traduzione è definita come il rischio di fluttuazione del tasso di cambio che può causare variazioni nel valore delle attività, delle passività, del reddito, delle azioni della società e si riscontra solitamente nelle società multinazionali poiché le loro attività e attività sono basate in valute estere. Allo stesso tempo, i suoi rendiconti finanziari sono consolidati in valuta domestica. Molte aziende preferiscono coprire questo tipo di rischi nel miglior modo possibile.
4 metodi per misurare l'esposizione alla traduzione
# 1 - Metodo corrente / non corrente
In questo metodo, le attività e le passività correnti sono valutate al tasso di cambio, mentre le attività e le passività non correnti sono valutate al tasso storico. Tutti gli importi da conto economico sono valori basati sul tasso di cambio della valuta o, in alcuni casi, può essere utilizzata una media ponderata approssimativa qualora non vi siano fluttuazioni significative nel corso degli esercizi.
# 2 - Metodo monetario / non monetario
In questo metodo, tutti i conti monetari nei bilanci come contanti / banca, effetti da pagare sono valutati al tasso di cambio corrente, mentre gli elementi non monetari rimanenti nello stato patrimoniale e nel patrimonio netto sono calcolati al tasso di cambio storico quando l'account è stato registrato.
# 3 - Metodo temporale
In questo metodo, i conti correnti e non correnti che sono monetari nel bilancio vengono convertiti al tasso di cambio corrente. Inoltre, gli elementi non monetari sono convertiti ai tassi storici. Tutti i conti di una società controllata estera vengono convertiti nella valuta domestica della società madre. La base di questo metodo è che gli articoli sono tradotti in modo da essere trasportati come da libri contabili dell'azienda fino ad oggi.
# 4 - Metodo del tasso corrente
Con questo metodo, tutte le voci dello stato patrimoniale eccetto il patrimonio netto sono convertite al tasso di cambio corrente. Tutte le voci di conto economico sono convertite a un tasso di cambio al momento in cui si verificano.
Esempi di esposizione alla traduzione
L'azienda XYZ è una società statunitense con una filiale in Europa. Poiché la valuta operativa in Europa è l'EURO.
# 1 - Metodo corrente / non corrente
# 2 - Metodo monetario / non monetario
# 3 - Metodo temporale: continua a tradurre come da politica.
# 4 - Metodo del tasso corrente
Come gestire l'esposizione alla traduzione?
# 1 - Copertura dello stato patrimoniale
Questo metodo si concentra sull'eliminazione del disallineamento tra attività e passività nel bilancio denominato in una valuta.
# 2 - Copertura di derivati
L'utilizzo di contratti derivati a fini di copertura potrebbe comportare speculazioni. Ma, se fatto con attenzione, questo metodo gestisce il rischio
- Swap : l'accordo di scambio di valuta tra due entità per lo scambio di flussi di cassa nel periodo dato aiuterà a gestire il rischio.
- Opzioni : le opzioni valutarie danno il diritto, ma non l'obbligo, alla parte di scambiare una determinata quantità di valuta al tasso di cambio stabilito.
- Forward : due entità stipulano un contratto tra loro per il tasso di cambio specifico per il regolamento delle transazioni a una data fissa nel futuro. Tutti i contratti a termine sono predefiniti in tutti gli aspetti, il che gestisce il rischio di fluttuazione del tasso di cambio ma comporta comunque la speculazione.
Differenze tra esposizione per traduzione ed esposizione per transazione
| Differenza | Esposizione alla traduzione | Esposizione alla transazione | ||
| Definizione | Il rischio connesso alla rendicontazione del bilancio consolidato a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio; | Il rischio connesso alle variazioni del tasso di cambio, che influisce sul movimento dei flussi di cassa, sorge nell'operatività quotidiana dell'azienda. | ||
| La zona | Requisiti legali e questioni contabili; | Gestione delle operazioni quotidiane; | ||
| Affiliata / controllata estera | Si verifica solo durante il consolidamento dei bilanci della società madre e della controllata o affiliata estera. | La società madre non richiede di avere una controllata estera per l'esposizione alla transazione. | ||
| Utile o perdita | Il risultato dell'esposizione alla traduzione è un utile o una perdita figurativa. | Il risultato dell'esposizione alla transazione è realizzato a conto economico. | ||
| Evento | Entro la fine di ogni trimestre dell'anno finanziario durante il consolidamento del bilancio. | Si verifica solo in un momento di transazione che coinvolge valuta estera. | ||
| Impatto sul valore | Il valore dell'azienda non viene influenzato. | Poiché influenza direttamente i flussi di cassa dell'azienda, cambia il valore dell'azienda. | ||
| Imposta | L'esposizione alla traduzione è più un concetto che un impatto effettivo sul valore dell'azienda. Non incide quindi sul pagamento delle imposte e non fornisce alcun beneficio in caso di perdita in termini di fluttuazione del tasso di cambio. | Poiché l'esposizione alla transazione influisce sui flussi di cassa, influisce sui pagamenti fiscali della società. Fornisce vantaggi in caso di smarrimento dovuto a variazioni del tasso di cambio |
Conclusione
- L'esposizione alla traduzione è inevitabile per le società che operano in paesi diversi dal proprio paese di origine. Di solito è un requisito legale per le autorità di regolamentazione; non cambia il flusso di cassa ma cambia solo la rendicontazione dei dati finanziari consolidati. La traduzione viene eseguita in tempo di rendicontazione, non al momento della realizzazione, determinando solo profitti e perdite figurativi.
- L'esposizione alla traduzione rappresenta una minaccia al momento della presentazione di dati imprevisti in bilancio davanti agli azionisti, il che potrebbe comportare domande per la direzione dell'azienda. Molte volte questo tipo di scenari si verificano a causa della fluttuazione del tasso di cambio e sono considerati normali.
- Un'azienda che cerca di mitigare l'esposizione alla traduzione ha in mano varie misurazioni attraverso la copertura e la riduzione dell'effetto sui numeri. Per mantenere la fiducia degli investitori ed evitare qualsiasi problema legale, un'azienda deve segnalare, gestire e presentare tale esposizione.
