Cos'è il finanziamento azionario?
Il finanziamento azionario è il processo di vendita di una partecipazione di proprietà a vari investitori per raccogliere fondi per obiettivi aziendali. Uno dei vantaggi del finanziamento tramite azioni è che il denaro raccolto dal mercato non deve essere rimborsato, a differenza del finanziamento tramite debito che ha un programma di rimborso definito.
La portata e la portata del finanziamento tramite azioni coprono un ampio spettro di attività, dalla raccolta di poche centinaia di dollari da amici e parenti, alle offerte pubbliche iniziali (IPO) che ammontano a miliardi di dollari raccolte da grandi società e sottoscritte da un gran numero di investitori .
Tipi di finanziamento tramite azioni
Alcuni dei principali e noti tipi di finanziamento tramite capitale proprio dall'esterno includono:
# 1 - Angel Investors
Questo tipo di finanziamento azionario include investitori di solito membri della famiglia o amici intimi degli imprenditori. Anche i ricchi individui o gruppi di tali individui che estendono finanziamenti finanziari per le imprese sono noti anche come angel investor.
- L'importo investito da tali investitori è solitamente inferiore a $ 0,5 milioni.
- Un angel investor non sarà coinvolto nella gestione quotidiana del business.
# 2 - Venture Capitalist
Questo tipo di finanziamento azionario include investitori professionisti e esperti ed estende i finanziamenti alle aziende selezionate con cura. Tali investitori analizzano l'attività in questione sulla base di parametri di riferimento rigorosi e di conseguenza sono molto selettivi per quanto riguarda l'investimento solo in quelle attività che sono ben gestite e hanno un forte vantaggio competitivo nel loro particolare settore.
- I venture capitalist credono nella partecipazione attiva alla gestione delle società in cui rimangono investiti poiché li aiuta a mantenere un forte controllo sulle attività quotidiane del business e ad attuare misure per massimizzare il ritorno sull'investimento.
- Un venture capitalist investe tipicamente un importo superiore a $ 1 milione.
- I venture capitalist di solito investono in un'attività nella sua fase nascente e poi alla fine escono dall'investimento convertendo l'attività in una società per azioni mettendo le azioni in vendita in una borsa valori attraverso il processo di offerta pubblica iniziale (IPO). Un venture capitalist può ottenere enormi profitti dalle IPO.
# 3 - Crowdfunding
Questo tipo di finanziamento azionario comprende grandi gruppi di angel investor che estendono i finanziamenti alle piccole imprese. Un investimento in crowdfund può arrivare a un minimo di $ 1.000 per ogni investitore. Questo tipo di raccolta fondi può essere avviato avviando una "campagna" di crowdfunding online attraverso uno dei siti di crowdfunding.
- Pochi esempi di tali siti di crowdfunding sono Crowdfunder e AngelList negli Stati Uniti e Kickstarter e Indiegogo in Canada.
- Tuttavia, è da notare che il finanziamento azionario tramite il crowdfunding è legale solo in alcune giurisdizioni e in determinate circostanze.
# 4 - Offerta pubblica iniziale
Un'azienda ben matura può raccogliere fondi attraverso questo tipo di finanziamento azionario sotto forma di IPO. In questo tipo di raccolta fondi, un'azienda può reperire fondi vendendo le azioni della società al pubblico.
- Di solito, gli investitori istituzionali con enormi fondi corporei investono in tali attività di raccolta fondi.
- In genere, un'azienda utilizza questa forma di finanziamento azionario solo dopo aver già raccolto fondi tramite altri tipi di finanziamento azionario perché un processo di IPO può essere una fonte di finanziamento molto costosa e che richiede tempo.
Esempio di finanziamento tramite azioni
Prendiamo un esempio di un imprenditore che ha investito un capitale di avviamento di $ 1.000.000 nell'avvio della sua azienda. Poiché l'intero investimento è suo, inizialmente possiede tutte le azioni dell'azienda.
Man mano che l'attività inizia a crescere, l'imprenditore può cercare ulteriori finanziamenti da angel investor interessati o venture capitalist. Supponiamo che l'investitore esterno offra di pagare $ 500.000, mentre l'investimento originale è di $ 1.000.000, il capitale totale della società si sommerà a $ 1.500.000 (= $ 1.000.000 + $ 500.000).
Infine, quando l'investitore esterno ha acquistato le azioni della società, l'imprenditore non possiede ora il 100% dell'attività ma il 66,67% (investimento di $ 1.000.000 in un investimento totale di $ 1.500.000). D'altra parte, l'investitore possiede il 33,33% cioè le rimanenti azioni della società.
Rilevanza e usi
Il fondo raccolto attraverso il finanziamento azionario è uno dei metodi di finanziamento più popolari utilizzati da un'azienda perché il fondo può essere generato dall'azienda internamente o essere raccolto dall'esterno tramite IPO, venture capitalist, angel investor ecc.
- I pochi vantaggi del finanziamento azionario sono che consente di risparmiare molto sugli interessi passivi rispetto al costo associato a un finanziamento tramite debito e nel caso in cui l'azienda fallisca il fondo raccolto tramite finanziamento azionario non deve essere rimborsato, a differenza del debito.
- Di conseguenza, se il finanziamento azionario è pianificato con attenzione, un imprenditore può garantire la crescita della sua attività senza diluire gran parte della sua partecipazione. È probabile che le organizzazioni con un maggiore potenziale di crescita continuino a ottenere finanziamenti con capitale proprio più facilmente, dato il valore visto dai finanziatori interessati da fonti di capitale.
- D'altra parte, una piccola azienda non dispone di un adeguato fatturato, flusso di cassa o attività fisiche da fornire come garanzia durante le sue fasi iniziali. In un tale scenario, l'azienda può attrarre finanziamenti azionari solo da investitori in fase iniziale che sono disposti ad assumersi dei rischi insieme all'imprenditore.
- È probabile che una piccola azienda che diventa una grande azienda di successo abbia diversi round di finanziamento tramite capitale proprio durante il processo di crescita. In quanto tale, un'opzione di finanziamento tramite azioni è altrettanto importante sia per le piccole che per le grandi imprese in una fase diversa del suo sviluppo.
