DuPont Formula

Formula per calcolare il ROE di Dupont

Dupont Formula, derivata dalla Dupont Corporation nel 1920, calcola il ritorno sull'equità (ROE) dividendolo in 3 parti: margini di profitto, fatturato totale delle attività e fattore di leva ed è efficacemente utilizzata da investitori e analisti finanziari per identificare come un'azienda sta generando il suo ritorno sul patrimonio netto.

Ecco la formula del Return on Equity secondo DuPont Corporation:

Esempio di formula DuPont

Ecco un semplice esempio per illustrare la formula ROE di DuPont.

Puoi scaricare questo DuPont Excel Template qui - DuPont Excel Template

Sutra Co. dispone delle seguenti informazioni:

• Utile netto dell'anno - $ 50.000
• Ricavi dell'anno - $ 300.000
• Patrimonio totale dell'azienda - $ 900.000
• Patrimonio netto - $ 150.000

Utilizzando la formula ROE di DuPont, otteniamo:

• Return on Equity = Margine di profitto * Total Asset Turnover * Fattore di leva
• Oppure, ROE Dupont = Reddito / Ricavi netti * Ricavi / Attività totali * Attività totali / Patrimonio netto
• Oppure, ROE Dupont = $ 50.000 / $ 300.000 * $ 300.000 / $ 900.000 * $ 900.000 / $ 150.000
• Oppure, ROE Dupont = 1/6 * 1/3 * 6 = 1/3 = 33,33%.

Se scopriamo direttamente il Return on Equity, otterremo:

• Return on Equity = Reddito Netto / Patrimonio netto degli azionisti
• Oppure, ROE = $ 50.000 / $ 150.000 = 1/3 = 33,33%.

Dupont ROE per Colgate

Nell'esempio di formula DuPont riportato di seguito, calcoliamo il ROE Dupont di Colgate.

• L'utile netto viene prelevato dopo il pagamento dell'azionista di minoranza. Pertanto, il patrimonio netto dell'azionista consiste solo dell'azionista comune di Colgate (esclusi i detentori di minoranza)
• Il turnover degli asset è diminuito negli ultimi 7-8 anni. Inoltre, anche i margini di profitto di Colgate sono diminuiti negli ultimi 5-6 anni.
• Tuttavia, il ritorno sull'equità non ha mostrato una tendenza al ribasso. In generale è in aumento.
• Ciò è dovuto al moltiplicatore di equità (patrimonio totale / patrimonio netto totale). Notiamo che l'Equity Multiplier ha mostrato un aumento costante negli ultimi 5 anni ed è attualmente pari a 30x.

Spiegazione di DuPont Formula

Se scomponiamo questa formula, saremo in grado di capire come funziona.

• Il primo componente della formula è il margine di profitto netto. Se guardiamo la formula del margine di profitto, sarebbe - Reddito / Ricavi netti.
• La seconda componente della formula è il turnover totale degli asset. Se guardiamo la formula del turnover totale delle attività, sarebbe - Ricavi / Attività totali.
• Il terzo componente nella formula sopra è il moltiplicatore di equità. Se esaminiamo la formula del fattore di leva, otterremmo - Patrimonio totale / Patrimonio netto.

Ora, se mettiamo questi tre componenti come stabilito da DuPont Corporation, otterremo:

• Return on Equity = Margine di profitto * Total Asset Turnover * Fattore di leva
• Oppure, Return on Equity = Reddito / Ricavi netti * Ricavi / Attività totali * Attività totali / Patrimonio netto

La magia di questa particolare formula è che, quando moltiplichiamo questi tre, alla fine otteniamo - Utile Netto / Patrimonio Netto.

Tuttavia, se esaminiamo ciascuno, saremmo in grado di comprendere insieme i quattro rapporti totali.

• Innanzitutto, conosceremo qual è la redditività dell'azienda.
• In secondo luogo, saremo in grado di capire con quanta efficienza l'azienda sta utilizzando le sue risorse.
• Terzo, quanta leva sta ottenendo un'azienda.
• Quarto, capiremo anche il rendimento complessivo del capitale proprio.

Nella formula del ritorno sull'equità, non includiamo solo azioni ordinarie, ma teniamo anche conto delle azioni privilegiate e dei dividendi.

Il patrimonio netto significa che prenderemo l'intera dichiarazione e la cifra totale alla fine.

Uso di DuPont Formula

Ogni investitore deve essere accurato con i rapporti finanziari prima di investire in qualsiasi azienda.

• Aiuta gli investitori a risparmiare tempo e fatica. Allo stesso tempo, sarebbero in grado di capire con quanta efficienza un'azienda sta utilizzando le proprie risorse e quanto è sfruttata l'azienda.
• Il ROE mette decisamente in luce la proporzione tra utile netto e patrimonio netto; non ci permette di capire quanta redditività ha un'impresa, come l'azienda ha utilizzato i suoi beni ecc.
• Con questa formula puoi calcolare tutto. Tutto quello che devi fare è esaminare il conto economico, lo stato patrimoniale e il conto del patrimonio netto.

Calcolatore del ROE di DuPont

È possibile utilizzare il seguente calcolatore del ROE di DuPont

DuPont in Excel (con modello Excel)

Facciamo ora lo stesso esempio di formula DuPont sopra in Excel. Questo è molto semplice. È necessario fornire i due input di reddito netto, patrimonio totale, ricavi e patrimonio netto.

Puoi facilmente calcolare il rapporto nel modello fornito.

Se scopriamo direttamente il ROE, otterremo: