Red Herring Prospectus Significato (RHP)
Il prospetto di Red Herring si riferisce al prospetto preliminare compilato dalla società con la SEC generalmente rispetto all'offerta pubblica iniziale da parte della società che contiene le informazioni sulle operazioni della società ma non include i dettagli dei prezzi a cui vengono emessi i titoli e il loro numero.
Viene reso noto a caratteri cubitali che la società non tenterà di vendere i titoli prima dell'approvazione della SEC e da qui il nome "Red Herring" .
Controlliamo come tali informazioni vengono divulgate nel Red Herring Prospectus di Twitter, Inc. Le informazioni in questo prospetto preliminare non sono complete e potrebbero essere modificate. Questi titoli non possono essere venduti fino a quando la dichiarazione di registrazione depositata presso la Securities and Exchange Commission non sarà effettiva. Il presente prospetto preliminare non è un'offerta di vendita né cerca un'offerta di acquisto di questi titoli in qualsiasi giurisdizione in cui l'offerta o la vendita non è consentita.
Non solo il prospetto iniziale, ma le seguenti bozze presentate alla SEC per ottenere l'approvazione per il rilascio al pubblico possono essere incluse nel termine generico, Red Herring.
Contenuti generali del prospetto Red Herring (RHP)
- Definizioni e abbreviazioni generali
- Scopo del problema
- Fattori di rischio
- Circa l'azienda
- Informazioni legali e altre informazioni
- Divulgazione di qualsiasi contratto di opzione
- Commissione e sconti del sottoscrittore
- Spese di promozione
- Proventi netti alla società emittente
- Bilancio
- Rendiconti utili degli ultimi 3 anni, se disponibili
- Nomi e indirizzi di tutti i funzionari, direttori, sottoscrittori e azionisti che detengono il 10% o più delle azioni attualmente in circolazione
- Copia del contratto di sottoscrizione
- Parere legale sulla questione.
- Copie degli articoli costitutivi.
Dove può un investitore trovare un RHP?
- Il sito web dell'azienda
- Il sito web della SEC - www.sec.gov
- Il sito web del merchant banker.
Importanza del prospetto di Red Herring
- Di solito, le società che cercano di quotarsi in borsa per la prima volta non offrono direttamente le proprie azioni a un prezzo predeterminato. Alcuni regolamenti richiedono loro di passare attraverso il processo di creazione del libro.
- Fissa una fascia di prezzo per la sua offerta, chiama le offerte degli investitori e in base alle offerte ottenute raccoglie tutte le informazioni e poi arriva a un prezzo di offerta. Ciò rende necessaria l'emissione del prospetto falsi.
- Una società che lancia un'IPO non conosce realmente il prezzo al quale sarà in grado di vendere azioni. Può, al massimo, conoscere la somma totale che richiede per gestire l'attività, l'espansione del capitale, cancellare il debito in eccesso dal bilancio, ecc.
Perché le aziende dovrebbero optare per RHP?
Per le società quotate, ci sono molti requisiti normativi che una società dovrebbe rispettare la commissione di cambio, quindi ci sarebbero molte informazioni là fuori su tali società che aiuteranno gli investitori a prendere decisioni di investimento sane.
Ma per quanto riguarda le società non quotate che sono destinate a diventare pubbliche per la prima volta, gli investitori non avrebbero alcuna informazione sulla base della quale poter prendere decisioni.
Questo è il motivo per cui è stato introdotto RHP.
Quindi, una società che cerca di diventare pubblica presenterà prima il RHP. La SEC consulta il prospetto, solleva domande in caso di dubbi e chiede chiarimenti. Successivamente, avrà luogo il processo di approvazione.
Vantaggi
- Funge da fonte di informazioni rispetto all'offerta che viene decisa dall'azienda.
- Contiene informazioni significative riguardanti:
- l'azienda
- la condizione finanziaria dell'azienda
- informazioni sulle modalità di utilizzo dei proventi
- bilancio della società
- personale dirigente dell'azienda
- azionisti di maggioranza (che detengono il 10% o più delle azioni)
- controversie irrisolte della società
- fattori di rischio
- e altre informazioni appropriate sulla società che aiutano gli investitori a prendere decisioni informate.
- Se gli investitori notano una divergenza, possono segnalarlo alla SEC.
Altri punti importanti su RHP
- Il prospetto Red Herring (o RHP ) è un prospetto iniziale depositato dalla società presso la Securities and Exchange Commission (SEC) ed è considerato il primo passo per la raccolta di capitali tramite offerta pubblica iniziale (IPO).
- Sebbene non divulga i dettagli del prezzo, il numero di azioni offerte, la cedola dell'emissione o l'entità dell'emissione, contiene i dettagli relativi al funzionamento, alla posizione finanziaria e alla situazione finanziaria della società.
- Un prospetto red herring dopo essere stato autorizzato dalla SEC tende a diventare il prospetto finale della società e può essere utilizzato per cercare investimenti e quindi ha la stessa responsabilità di un normale prospetto.
- Le differenze tra il prospetto red herring e il prospetto devono essere richiamate nel prospetto.
- Come accennato in precedenza, non contiene il quantum e il prezzo dei titoli offerti dalla società.
- L'offerta pubblica di azioni può essere completata solo dopo che il prospetto finale sarà stato preparato e distribuito che conterrà il prezzo e il numero di azioni emesse.
In breve, nel prospetto Red Herring la società menziona solo la somma totale che intende raccogliere dal mercato tralasciando dettagli come il prezzo a cui verranno emesse le azioni o il numero di azioni che la società si propone di emettere al pubblico.
Gli investitori dovrebbero esaminare le principali divulgazioni come le operazioni della società, i suoi dati finanziari, il confronto con i concorrenti del settore, vari fattori di rischio che possono minacciare l'attività, il modo in cui la società mira a utilizzare l'importo così raccolto, ecc. miglior interesse degli investitori leggere il RHP in modo esaustivo, comprenderne i contenuti e quindi arrivare a una conclusione.
