Cos'è Stock Beta?
Lo Stock Beta è uno degli strumenti statistici che quantificano la volatilità dei prezzi di un titolo o titolo con riferimento al mercato nel suo complesso o qualsiasi altro benchmark utilizzato per confrontare l'andamento del titolo. In realtà è un componente del Capital Asset Pricing Model (CAPM) che viene utilizzato per calcolare i rendimenti attesi di un asset in base al Beta sottostante, al tasso privo di rischio e al premio per il rischio.
Formula Stock Beta
Il beta del titolo è calcolato come la divisione della covarianza dei rendimenti del titolo e dei rendimenti del benchmark per la varianza dei rendimenti del benchmark su un periodo predefinito.
Di seguito è riportata la formula per calcolare lo stock Beta.
Formula beta azionaria = COV (Rs, RM) / VAR (Rm)
Qui,
- R s si riferisce ai rendimenti delle azioni
- R m si riferisce ai rendimenti del mercato nel suo complesso o al benchmark sottostante utilizzato per il confronto
- Cov ( Rs , Rm ) si riferisce alla covarianza del titolo e del mercato
- Var ( Rm) si riferisce alla varianza del mercato
Se ci concentrassimo sulle componenti che entrano nel calcolo del Beta azionario, diventerebbe molto più evidente che:
- Aiuta a valutare la direzione di movimento del titolo con riferimento alla direzione di movimento del mercato o al benchmark utilizzato per il confronto.
- Quanto è sensibile o volatile il movimento del prezzo del titolo rispetto al mercato o al benchmark?
Un'altra cosa importante che vale la pena menzionare è che dovrebbe esserci un qualche tipo di relazione tra le azioni e il mercato o il benchmark utilizzato per il confronto, altrimenti l'analisi non servirebbe a nulla. Ad esempio, un titolo di una compagnia petrolifera e un indice ponderato principalmente dalle società tecnologiche non avrebbero una relazione molto simile in quanto le attività sono troppo dissimili per essere confrontate, e quindi nessuna intuizione praticamente utile potrebbe emergere dal calcolo Beta tra i due.
Calcola la beta azionaria di MakeMyTrip
Calcoliamo lo stock beta di una società quotata al NASDAQ MakeMyTrip (MMTY).
L'indice di riferimento è il NASDAQ.
I passaggi per calcolare la beta azionaria sono i seguenti
Passaggio 1: scarica i prezzi delle azioni e dei prezzi dell'indice NASDAQ negli ultimi due anni.
Per NASDAQ, scarica il set di dati da Yahoo Finance.
Allo stesso modo, scarica i dati sul prezzo delle azioni corrispondenti per l'esempio MakeMyTrip da qui.
Passaggio 2: ordinare i dati nel formato richiesto.
Si prega di formattare i dati secondo i dettagli forniti di seguito.
Passaggio 3: preparare un foglio Excel con i dati sul prezzo delle azioni e i dati NASDAQ.
Passaggio 4: calcolare la variazione percentuale dei prezzi delle azioni e del NASDAQ.
Passaggio 5 - Calcola la beta azionaria utilizzando la formula di varianza / covarianza.
Usando la formula beta delle azioni varianza-covarianza, otteniamo il Beta come 0,9859 (coefficiente beta)
Cosa implica la beta delle azioni?
Può sembrare una formula eccessivamente matematica, ma fornisce informazioni utilizzabili sia qualitative che quantitative. Il segno (positivo o negativo) indica la direzione del movimento del titolo in questione rispetto a quello del mercato sottostante o benchmark rispetto al quale viene valutato il movimento del titolo.
La Stock Beta può avere tre tipi di valori:
- Beta <0 : se il Beta è negativo, ciò implica una relazione inversa tra il titolo e il mercato sottostante o il benchmark a confronto. Sia il titolo che il mercato o il benchmark si muoveranno nella direzione opposta.
- Beta = 0 : se il Beta è uguale a zero, ciò implica che non vi è alcuna relazione tra il movimento dei rendimenti del titolo e il mercato o il benchmark, e quindi entrambi sono troppo dissimili per avere un modello comune nei movimenti dei prezzi .
- Beta> 0 : se il Beta è maggiore di zero, esiste una forte relazione diretta tra il titolo e il mercato sottostante o il benchmark. Sia il titolo che il mercato o il benchmark si muoveranno nella stessa direzione. Qualche ulteriore intuizione è la seguente:
- Il beta tra 0 e 1 implica che il titolo è meno volatile del mercato sottostante del benchmark.
- Beta di 1 implica che la volatilità del titolo è esattamente la stessa di quella del mercato sottostante o dell'indice in termini sia qualitativi che quantitativi.
- Un beta maggiore di 1 implica che il titolo è più volatile del mercato o dell'indice sottostante.
Una beta negativa è possibile ma altamente improbabile. La maggior parte degli investitori ritiene che l'oro e le azioni basate sull'oro tendano a ottenere risultati migliori quando il mercato subisce un calo. Mentre un beta pari a zero è possibile nel caso di titoli di stato che agiscono come titoli privi di rischio che forniscono un basso rendimento agli investitori. E un Beta maggiore di zero è lo scenario più comune che vediamo nel mondo degli investimenti. La maggior parte delle scorte segue questo modello.
Conclusione
Si tratta di un unico strumento statistico che gli investitori utilizzano frequentemente per valutare il rischio che il titolo può aggiungere al proprio portafoglio, consentendo loro di misurare il rischio in termini sia qualitativi che quantitativi e di valutare il rischio e i benefici associati al titolo. Utilizzando la loro analisi di Beta e il loro acume di mercato, gli investitori possono agire in merito al titolo.
