Capitalizzazione di mercato flottante

Che cos'è la capitalizzazione di mercato flottante?

La capitalizzazione di mercato del flottante è un metodo con cui viene calcolata la capitalizzazione di mercato del sottostante di un indice e viene calcolata moltiplicando il prezzo per il numero di azioni in circolazione e non considera le azioni detenute da promotori, addetti ai lavori e governo.

Breve spiegazione

La capitalizzazione di mercato del flottante calcola la capitalizzazione di mercato della società dopo aver preso in considerazione solo quelle azioni di una società che sono attivamente scambiate sul mercato aperto e non sono detenute dai promotori o sono azioni bloccate in natura. Le azioni gratuite sono quelle azioni emesse dalla società che sono prontamente disponibili e sono attivamente negoziate sul mercato.

Queste azioni escludono i seguenti azionisti ma non sono limitate a: -

  • Partecipazione di Promotori / fondatori / partner / amministratori
  • Interesse di controllo
  • Azioni detenute da fondi di private equity / hedge fund o qualsiasi altro fondo
  • Le azioni date in pegno a mutuatari di debito sono azioni vincolate in natura.
  • Partecipazione detenuta da partecipazioni incrociate
  • Anche le azioni detenute da vari Trust non vengono negoziate attivamente.
  • Eventuali altre azioni vincolate che non sono negoziate attivamente nel mercato dei valori mobiliari

Il metodo è noto anche come capitalizzazione corretta per il flottante. Con questo metodo, la capitalizzazione di mercato risultante sarà sempre inferiore rispetto al metodo di capitalizzazione totale. La metodologia del flottante è stata ampiamente adottata dalla maggior parte dei principali indici mondiali. I famosi indici che attualmente utilizzano il metodo del flottante sono l'indice S&P, FTSE e MCI.

Formula per calcolare la capitalizzazione di mercato del flottante

Calcolo

Supponiamo che esista una società XYZ con i seguenti dettagli:

  • Azioni in sospeso = 20.000 azioni
  • Promotore Holding = 5.000 azioni
  • Azioni vincolate con gli azionisti = 2.000 azioni
  • Partecipazione strategica = 1.000 azioni

Il prezzo di mercato attuale è di $ 50 per azione. Scopri la capitalizzazione di mercato e la capitalizzazione di mercato flottante

Capitalizzazione di mercato = numero totale di azioni x prezzo di mercato corrente = $ 50 x 20.000 = 1000.000 = $ 1 milione

Comprende i seguenti passaggi:

  • Numero di azioni non disponibili per la negoziazione = Partecipazione promotrice + Azioni vincolate con azionisti + Holding strategica
  • = 5.000 + 2.000 + 1.000 = 8.000 azioni
  • Capitalizzazione di mercato flottante = $ 50 x (20.000 - 8.000) = $ 50 x $ 12.000 = $ 600.000

Vantaggi

  • L'indice del flottante rappresenta i sentimenti del mercato in modo più razionale e accurato poiché considera solo le azioni negoziate attive nel mercato e nessun promotore o azionista che detiene una quota maggiore può influenzare facilmente il mercato
  • Il metodo amplia la base dell'indice in quanto riduce la concentrazione delle prime società nell'indice
  • L'ambito dell'indice con flottante diventa molto più ampio in quanto le società che hanno una grande capitalizzazione di mercato o azioni fluttuanti a bassa libertà possono ora essere considerate nella composizione dell'indice. Sotto la capitalizzazione di mercato del flottante, poiché viene preso in considerazione solo l'unico capitale fluttuante della società, diventa possibile includere questi tipi di società nell'indice in modo da aumentare il gioco sul terreno
  • Le grandi azioni fluttuanti hanno meno volatilità nelle loro azioni poiché più azioni vengono negoziate attivamente sul mercato e meno persone hanno il potere di aumentare o diminuire in modo significativo il prezzo delle azioni. D'altra parte, è probabile che le azioni con un flottante inferiore vedranno una maggiore volatilità dei prezzi poiché sono necessarie meno operazioni per spostare il prezzo delle azioni
  • A livello globale è considerato il metodo migliore da utilizzare e viene utilizzato come best practice del settore. Quasi tutti i principali indici del mondo, come FTSE, S&P STOXX, ecc. Sono ponderati con questo metodo. Anche l'Exchange Traded Fund QQQ del Nasdaq-100 è ponderato su base fluttuante. In India, sia la NSE che la BSE utilizzano il metodo del flottante per calcolare i rispettivi indici di riferimento, rispettivamente Nifty e Sensex, e assegnare un peso alle azioni nell'indice

In che modo gli investitori dovrebbero utilizzare le informazioni sul flottante?

Un investitore avverso al rischio cerca di investire nelle azioni in genere dove c'è una grande fluttuazione delle azioni, che a sua volta si traduce in una minore volatilità del prezzo delle azioni. La quota viene scambiata attivamente, il che aumenta anche il volume della quota, dando all'investitore una facile uscita in caso di perdita. Anche la partecipazione del soggetto promotore è inferiore, quindi, conferendo all'investitore retail maggiori diritti di voto e potere di partecipare attivamente alle iniziative della società ed esprimere al consiglio la propria opinione e le proprie soluzioni.

Sviluppo del fattore flottante in BSE Sensex (India)

In India, la Borsa di Bombay ha sviluppato una piattaforma in base alla quale ogni società quotata in borsa deve presentare trimestralmente il modello di partecipazione azionaria delle società. Viene fatto per determinare il fattore di flottante che la Borsa adatta al metodo di piena capitalizzazione di mercato. È arrotondato al multiplo più alto di 5 e ciascuna società è classificata in una delle 20 fasce indicate di seguito. Un fattore di flottante di, diciamo, 0,55 significa che solo il 55% della capitalizzazione di mercato della società sarà considerato per il calcolo dell'indice.

Bande fluttuanti

Fonte: - Sito Web Bse

Per calcolare la capitalizzazione di mercato flottante di qualsiasi società in borsa, i fattori di cui sopra vengono moltiplicati secondo le informazioni fornite dalla società.