Attività sottostante

Significato dell'asset sottostante

L'attività sottostante è definita come l'attività su cui si basano gli strumenti finanziari come i derivati ​​e il valore dell'attività sottostante è indirettamente o direttamente correlato ai contratti dei derivati. Sono sempre negoziati sui mercati a pronti mentre i derivati ​​da essi derivati ​​sono negoziati sul segmento dei derivati ​​o sui mercati futuri.

Tipi di attività sottostanti

Parliamo dei tipi di attività sottostanti.

# 1 - Crediti finanziari o azioni

Il titolo è definito come il credito finanziario che rappresenta la proprietà proporzionale dell'investitore o del detentore rispetto ai guadagni e alle attività complessive dell'attività di emissione. Le azioni possono essere divise in azioni comuni e privilegiate. Le azioni vengono emesse principalmente con l'intento di raccogliere fondi per finanziare operazioni aziendali o progetti ad alta crescita.

# 2 - Titoli di debito o obbligazioni

L'obbligazione è definita come lo strumento finanziario che fornisce pagamenti di interessi fissi al possessore. Le società e le istituzioni governative emettono obbligazioni per raccogliere fondi con l'intento di finanziare progetti aziendali o progetti governativi. Il detentore di tali strumenti è definito come creditore del debito.

# 3 - Exchange Traded Funds

I fondi negoziati in borsa sono definiti come la variante speciale del fondo comune di investimento il cui benchmark è l'indice sottostante. È fondamentalmente un gruppo di titoli racchiuso in un'unità.

# 4 - Indice di mercato

L'indice di mercato è definito come la raccolta di titoli. La raccolta potrebbe essere focalizzata su un'area specifica del mercato finanziario. Questi sono progettati per valutare l'andamento dei mercati finanziari. L'indice viene utilizzato per sviluppare strategie di investimento passivo.

# 5 - Valuta

La valuta è definita come lo strumento di scambio monetario che sostituisce il tradizionale sistema di baratto in cui tale mezzo è ampiamente accettabile nel paese specifico. Paesi diversi possono avere valute diverse. La valuta accettabile più comune e popolare in tutto il mondo è quella del dollaro degli Stati Uniti in cui molti paesi hanno eseguito la dollarizzazione per soddisfare il suo requisito di valuta equivalente agli standard globali.

# 6 - Materie prime

La merce è definita come lo strumento utilizzato nelle attività commerciali e legate al commercio. Questi elementi sono input per il commercio generale e la produzione di attività commerciali. L'oro e l'argento sono le materie prime più popolari scambiate sul mercato delle materie prime.

Esempi di attività sottostante

Cerchiamo di capire le attività sottostanti con l'aiuto di esempi.

Esempio 1

  • Supponiamo che un'attività sottostante come le azioni A acquistate a $ 50 mostri un rischio di ribasso. Il titolare detiene 1 quota del titolo A. Il titolare può acquistare un'opzione put del titolo A con un prezzo di esercizio di $ 50 scambiato a $ 2 nei mercati delle opzioni.
  • Un'opzione put è un contratto derivato che conferisce al suo titolare il diritto di vendere l'attività sottostante a un prezzo di esercizio predefinito prima della data di scadenza.
  • L'opzione put conferisce il diritto di vendere ma non l'obbligo di proseguire l'attività di vendita.
  • L'asset sottostante per l'opzione put qui è il titolo A da cui viene innovata e derivata l'opzione put.

Esempio n. 2 - Applicazione pratica

  • L'oro è una merce che è uno strumento molto popolare che può essere utilizzato sia a scopo di copertura che a scopo di investimento. L'oro può essere utilizzato per frenare i crescenti livelli di inflazione e quindi frenare qualsiasi potenziale perdita di valore dei dollari USA.
  • Il dollaro detiene il titolo di essere una valuta accettabile globale.
  • L'oro è un bene sottostante che non perde mai il suo valore.
  • Ogni volta che un dollaro crolla di fronte all'aumento dell'inflazione, l'oro può essere utilizzato come strumento di investimento alternativo per frenare l'inflazione, fermare la perdita di valore e ridurre i potenziali impatti di un crollo del dollaro.

Formula dell'asset sottostante

Possono essere espressi in termini generalizzati di espressioni matematiche di base come mostrato di seguito: -

Qui,

  • È espresso come yn.
  • La funzione derivata, se applicata all'attività sottostante, produrrebbe un valore derivato
  • Il valore derivato è espresso come ny (n-1)

Diverse attività sottostanti possono avere relazioni diverse con i derivati ​​e quindi la loro formula può variare.

Le opzioni presentano metodi diversi per valutare se stesse e quindi quel metodo specifico può essere utilizzato per determinare il valore dell'attività sottostante.

Allo stesso modo, la valutazione dei contratti futures può fornire metodi diversi per dedurre il valore dell'attività sottostante.

Vantaggi

Alcuni dei vantaggi sono i seguenti.

  • Alcune varianti di attività sottostanti come le azioni sono di natura altamente negoziabile.
  • Hanno un mercato finanziario organizzato che promuove la liquidità e lo scambio di titoli tra le diverse parti coinvolte.
  • Molti investitori utilizzano le attività sottostanti a scopo di investimento e quindi ottengono rendimenti elevati dopo aver detenuto tali titoli per un orizzonte di investimento considerevole.
  • Poiché queste attività hanno un mercato organizzato, i costi di transazione coinvolti nel commercio di tali attività sono relativamente molto bassi.

Svantaggi

Alcuni degli svantaggi sono i seguenti.

  • Alcune varianti delle attività sottostanti possono essere utilizzate a fini speculativi. Ciò dà luogo a un'uguale probabilità di perdere molto rapidamente denaro investito in tali attività.
  • Ogni tipo di attività sottostante presenta un rischio specifico. Le azioni e le materie prime sopportano il rischio di investimento mentre le obbligazioni comportano il rischio di insolvenza e il rischio di controparte.
  • Potrebbero esserci alcuni tipi di attività sottostanti i cui derivati ​​possono essere negoziati e regolati solo sui segmenti over the counter che a loro volta danno luogo al rischio di insolvenza e di controparte se una delle parti elimina il proprio obbligo in mano.
  • La performance dell'attività sottostante deve essere monitorata periodicamente per ridurre e frenare i potenziali rischi associati a queste attività.

Limitazioni

Alcune delle limitazioni sono le seguenti.

  • Il valore delle attività sottostanti dipende dalle condizioni economiche della nazione. Se la nazione non sta andando molto bene economicamente, può causare una diminuzione del valore delle attività sottostanti.
  • Sono sempre inclini all'asimmetria informativa e alla selezione avversa. L'asimmetria informativa tende a verificarsi quando una delle parti coinvolte nelle transazioni finanziarie nasconde tra di loro potenziali informazioni che possono influenzare l'accordo finanziario. La selezione avversa tende a verificarsi quando l'investitore sceglie attività cattive e sottoperformanti ai fini dell'investimento.

Punti importanti

Alcuni dei punti importanti sono i seguenti.

  • I derivati ​​sono le innovazioni finanziarie i cui valori possono essere ricavati dalle attività sottostanti.
  • I derivati ​​sono utilizzati per effettuare coperture sulle posizioni assunte sulle attività sottostanti.
  • Si consiglia sempre di mantenere una posizione equivalente e opposta nei contratti derivati ​​corrispondente alla posizione delle attività sottostanti.
  • Una volta assunta la posizione, qualsiasi variazione del valore dell'attività sottostante può annullare gli sforzi di copertura e contemporaneamente la posizione complessiva può essere trasformata in una posizione rischiosa.
  • In tali situazioni, l'investitore o l'hedger possono perdere denaro rapidamente invece di ottenere rendimenti costanti.

Conclusione

Le attività sottostanti sono elementi costitutivi di base per i contratti derivati. Potrebbe essere di natura altamente speculativa e potrebbe comportare un'erosione di valore immediata se le posizioni assunte in tali attività non vengono monitorate periodicamente. Tali strumenti presentano un rischio sia al rialzo che al ribasso in cui questi strumenti possono sovraperformare o sottoperformare in base alla condizione economica prevalente nel paese.