Fondi comuni di investimento aperti vs chiusi

Differenze tra fondi comuni di investimento di tipo aperto e chiuso

Un fondo comune di investimento di tipo aperto offre la massima libertà e flessibilità agli investitori per entrare e uscire come e quando lo desiderano e la sua variazione dipende totalmente dalla fede degli investitori, mentre nei fondi comuni di investimento chiusi offre una tempistica fissa agli investitori per la partecipazione a e fuori dal fondo.

Un fondo comune di investimento è uno schema di investimento gestito professionalmente in cui gli investitori possono avere accesso a portafogli diversificati con un mix di azioni, obbligazioni e altri titoli con un importo limitato di capitale. Tali fondi sono molto utili per gli investitori al dettaglio e sono stati anche visti come un'opportunità di investimento per un periodo di tempo. Tutti i fondi comuni di investimento sono registrati presso le rispettive autorità di regolamentazione per il mercato dei valori mobiliari, ad esempio SEBI in India, che offrirà un livello di comfort agli investitori e ai potenziali clienti. Devono funzionare nell'ambito delle disposizioni di una rigida regolamentazione creata per proteggere gli interessi degli investitori.

Si può investire in questi fondi acquistando le sue quote / azioni al NAV (Net Asset Value) esistente del fondo che è volatile a seconda dell'andamento delle azioni che fanno parte del portafoglio. I fondi sono gestiti da gestori di denaro professionisti che hanno la responsabilità di investire l'importo del capitale degli investitori con l'obiettivo di produrre guadagni in conto capitale e reddito per gli investitori. L'investimento viene effettuato per conto di tutti gli investitori e quindi sono necessarie molte competenze. Gli obiettivi di investimento e la sua struttura sono chiaramente indicati nel suo prospetto che è un documento legale e deve essere rispettato dallo stesso.

Esistono vari tipi di fondi comuni di investimento che possono essere scomposti sulla base della scadenza temporale e anche per obiettivo di investimento.

Il diagramma sottostante può fornire una chiara istantanea dei fondi comuni di investimento.

Infographics di fondi comuni di investimento di tipo aperto vs chiuso

Vediamo le principali differenze tra fondi comuni di investimento aperti e chiusi.

Analogie

• Questi fondi hanno alcune somiglianze di base tra loro che mantengono la base e li classificano sotto i fondi comuni di investimento.
• Entrambi questi fondi sono gestiti in modo professionale con l'obiettivo di superare gli investimenti effettuati da un ampio pool di investitori.
• Mira a ottenere lo stesso risultato attraverso la diversificazione in più asset di investimento piuttosto che in un singolo titolo.
• La commissione o le commissioni dei gestori degli investimenti possono dipendere dai rendimenti che sono in grado di ottenere dal mercato.
• Un altro punto di somiglianza si riferisce alle economie di scala in cui la raccolta di un ampio pool di fondi da più investitori consente di ridurre i costi di investimento e operativi.

Differenze chiave

1. I fondi di tipo aperto sono popolari tra gli investitori tipici in quanto consente loro di entrare e uscire in qualsiasi momento, offrendo loro molta flessibilità. I fondi chiusi hanno un numero fisso di azioni che vengono acquistate da altri investitori e hanno una tempistica fissa per entrare e uscire dal fondo. L'offerta del nuovo fondo può rimanere aperta diciamo 30 giorni dopo il quale nessuna quota sarà cambiata.
2. Le transazioni di fondi aperti sono effettuate direttamente attraverso il fondo mentre quelle chiuse sono inizialmente lanciate tramite una IPO (Initial Public Offering) successivamente alla quale vengono quotate in borsa, sul mercato OTC o su un Exchange Traded funds.
3. Il corpus di un fondo aperto continuerà a variare poiché comporterà acquisti e rimborsi dinamici mentre, d'altra parte, il corpus rimane fisso poiché le nuove quote non vengono offerte in vendita oltre il limite che è stato specificato.
4. I prezzi per i fondi aperti sono fissati una volta al giorno al NAV (Net Asset Value) preferibilmente alla fine della giornata e sono il prezzo al quale le azioni del fondo possono essere acquistate per quel giorno. I fondi chiusi vengono scambiati durante il giorno come azioni ordinarie e vengono scambiati al prezzo prevalente in qualsiasi momento della giornata poiché funzionano in tempo reale.
5. La struttura dei fondi aperti è prescritta sin dal suo inizio e includerà in gran parte investimenti in azioni, obbligazioni e titoli con bordi dorati, mentre i fondi chiusi includeranno investimenti alternativi nel proprio portafoglio come Futures, Derivati ​​e FOREX.
6. Il prezzo di vendita di un fondo di tipo aperto comprende il NAV e qualsiasi carico di entrata / uscita come prescritto dal prospetto. Questi carichi sono addebiti che vengono implementati per entrare o uscire dal fondo o entrambi principalmente per la gestione dei fondi. I fondi chiusi sono negoziati con un premio o uno sconto sul NAV.
7. I NAV di vari fondi sono quotati nei quotidiani o sul sito web del fondo per i fondi aperti. i fondi chiusi possono ottenere il loro NAV dai giornali finanziari o tramite il sito web su base settimanale.
8. Il numero totale di azioni per ciascuna delle azioni e obbligazioni in fondi aperti viene moltiplicato per il prezzo di chiusura e la risultante per ogni investimento viene sommata. Sono escluse eventuali passività associate al fondo (come i ratei passivi). Il NAV per azione si ottiene dividendo il patrimonio netto totale per il numero di azioni in circolazione. I prezzi delle azioni per i fondi chiusi sono determinati in base alla domanda e all'offerta prevalenti sul mercato e i prezzi sarebbero determinati di conseguenza sul mercato azionario.
9. I fondi aperti consentono acquisti sistematici indipendentemente dalle condizioni di mercato e consentono anche investimenti in quantità minori, a differenza dei fondi chiusi che consentono solo investimenti forfettari, rendendo più rischioso per gli investitori considerare soprattutto in condizioni di mercato instabile. Le tendenze hanno anche suggerito che i fondi chiusi emergano quando i mercati stanno ottenendo risultati estremamente favorevoli per i potenziali investitori.
10. L'asset allocation o il ribilanciamento è possibile nei casi di fondi aperti che considerano la pianificazione basata su obiettivi e quindi comprendono l'importanza dell'asset allocation in un portafoglio di investimenti. La struttura dei fondi può essere modificata in caso di inversione di tendenza nello scenario di mercato generale. Se il mercato azionario è in aumento e si sta dirigendo verso la saturazione, si potrebbe voler riscattare una parte dello stesso e dirottare lo stesso verso i fondi di debito. Tale flessibilità non è possibile in una struttura chiusa. Non sono consentite modifiche strutturali e gli investitori non sarebbero a conoscenza dei dettagli interni o anche dei rendimenti obbligazionari in caso di investimento a lungo termine.

Tabella comparativa dei fondi comuni di investimento aperti e chiusi

Conclusione

Nonostante ciascuna delle categorie abbia i suoi pro e contro, la decisione di effettuare l'investimento è nelle mani degli investitori e dei loro obiettivi di investimento. Dipende anche dalla propensione al rischio dell'investitore. Un investitore al dettaglio con un importo limitato di capitale preferirà un fondo aperto poiché offre molta flessibilità con rendimenti relativamente stabili.

Considerare un investimento in fondi comuni di investimento chiusi potrebbe essere un dilemma per gli investitori che sono nuovi nel mercato. Poiché i titoli all'interno di questa struttura vengono venduti con un sovrapprezzo o uno sconto sul NAV, è necessario determinare il valore intrinseco del titolo sottostante per decidere se l'investimento è fruttuoso o meno.