Cos'è l'insider trading?
L'insider trading è il trading da parte di individui o gruppi di individui a seguito dell'accesso diretto o indiretto a determinate informazioni riservate su una società che possono modificare la percezione se tali informazioni vengono rese pubbliche.
Per capire questo, diamo un'occhiata alla frase.
- La prima parola è "insider", che significa quando un individuo è all'interno di un'azienda o un individuo lavora per un'azienda (cioè un dipendente).
- L'ultima parola è "trading", ovvero quando un titolo individuale.
Bastonando queste due parole, otteniamo questo significato: un impiegato che commercia i titoli dell'azienda.
Ora, il trading può essere sia legale che illegale.
- L'insider trading illegale si verifica quando gli addetti ai lavori vogliono trarre vantaggio dalle informazioni aziendali a spese dell'azienda.
- L'insider trading legale è quando gli addetti ai lavori della società scambiano azioni ma allo stesso tempo segnalano l'operazione alla Securities and Exchange Commission (SEC).
Esempi di insider trading illegale
- Diciamo che un'azienda vorrebbe fare una fusione tra pochi mesi. Un dirigente dell'azienda viene a conoscenza di questo. E per beneficiarne, acquista le azioni della società prima che l'annuncio della fusione venga effettivamente reso pubblico. Questo è chiamato IT illegale.
- Supponiamo che un dipendente del governo impari che a causa di un regolamento una società di trasporti trarrebbe grandi vantaggi. Segretamente decide di acquistare azioni della compagnia di trasporti e spinge a far passare il regolamento il prima possibile. Questo è un commercio illegale da parte di un insider poiché il dipendente beneficia solo delle informazioni che non sono ancora state rese pubbliche.
- Il signor H è un dipendente di un'organizzazione. Ha partecipato a una riunione in cui il CFO della società ha parlato di come la società sarebbe andata in bancarotta entro pochi mesi. Sapendo questo, il signor H chiama segretamente il suo amico che possiede un gran numero di azioni della società e avverte che la società andrebbe in bancarotta e il suo amico dovrebbe vendere immediatamente le azioni della società.
Per il commercio illegale, il colpevole potrebbe dover pagare un'enorme multa o addirittura essere imprigionato.
fonte: pymnts.com
La SEC ha addebitato a Jun Ying, un ex CIO della Business Unit statunitense di Equifax, per questo trading. Ying ha venduto le sue azioni prima della divulgazione pubblica della massiccia violazione dei dati dell'azienda.
Esempi legali
In qualità di imprenditore o membro del consiglio di amministrazione, se vedi attività commerciali all'interno della tua azienda, devi riferire alla Securities and Exchange Commission (SEC) utilizzando il modulo 4. (dai un'occhiata anche a Tipi di SEC Limatura)
Ora, diamo un'occhiata ad alcuni esempi.
- L'amministratore delegato di una società ha acquistato 10.000 azioni della propria azienda. Trattandosi di negoziazione da parte di un insider, il proprietario dell'azienda riporta lo stesso alla Securities and Exchange Commission (SEC). Questo è legale perché viene segnalato lo scambio di un insider.
- I dipendenti sono spesso forniti di stock option come parte della loro retribuzione. In tal caso, se un dipendente esercita le sue stock option e ottiene 500 azioni della società, possiamo chiamarlo trading legale da parte di un insider.
- Il signor T è nel consiglio di amministrazione della società. Decide di acquistare 3000 azioni della propria azienda. E la transazione viene immediatamente segnalata alla SEC. Possiamo anche chiamarlo insider trading legale.
Differenza tra insider trading legale e illegale?
- Innanzitutto, possiamo chiamare un trading legale quando il trading viene effettuato durante un periodo di tempo in cui le informazioni non pubbliche non influenzeranno le decisioni di investimento degli investitori esterni.
- In secondo luogo, chiameremo un trading legale, quando il trading da parte di un insider viene immediatamente segnalato alla Securities and Exchange Commission (SEC) perché così facendo divulga le informazioni al pubblico.
- In terzo luogo, anche qualsiasi attività di trading legale (ad es. Stock option dei dipendenti) rientrerebbe nell'ambito di insider trading legale.
- Quarto, se un dipendente condivide informazioni non pubbliche con i suoi amici per avvantaggiarli, non è uno scambio legale da parte di un insider. E questo trading dovrebbe essere immediatamente segnalato se scoperto. Se la SEC ritiene che il dipendente sia colpevole, deve pagare una multa o potrebbe anche portare a una punizione più dura.
- In quinto luogo, il consiglio di amministrazione ei proprietari dell'azienda dovrebbero vigilare affinché qualsiasi informazione privilegiata non venga condivisa senza il loro previo consenso.
