Differenze tra futures e opzioni
In questo articolo, discuteremo l'importanza dei futures e delle opzioni e il ruolo che svolgono nel funzionamento del mercato dei derivati.
Il mercato dei derivati è il mercato finanziario degli strumenti derivati che derivano il loro valore da un valore sottostante dell'attività. I contratti classificati tra i derivati sono:
- Contratto a termine
- Contratto futures
- Opzioni
- Scambia
I contratti futures sono accordi per la negoziazione di un'attività sottostante in una data futura a un prezzo predeterminato. Si tratta di contratti standardizzati negoziati su una borsa valori che consentono agli investitori di acquistarli e venderli.
I contratti di opzione, d'altra parte, sono anche contratti standardizzati che consentono agli investitori di negoziare un'attività sottostante a un prezzo e una data predeterminati (data di scadenza per le opzioni). Ci sono 2 tipi di opzioni: Opzioni Call e Opzioni Put che saranno discusse in dettaglio.
Futuro vs infografica contratto di opzione
Vediamo le principali differenze tra future e contratti di opzione.
Analogie
Ci sono una serie di somiglianze che esistono tra questi contratti che mantengono intatte le basi:
- Entrambi sono derivati negoziati in borsa scambiati sulle borse di tutto il mondo
- Il regolamento giornaliero avviene per entrambi i contratti
- Entrambi i contratti sono standardizzati con un conto a margine applicabile.
- L'asset sottostante che regola questi contratti sono prodotti finanziari come valute, materie prime, obbligazioni, azioni, ecc.
Differenze
- Un contratto futures è un accordo vincolante per le controparti per l'acquisto e la vendita di titoli finanziari a un prezzo predeterminato in una data specifica futura. D'altra parte, un contratto di opzione consente all'investitore il diritto, ma non l'obbligo, di esercitare l'acquisto o la vendita di uno strumento finanziario alla data di scadenza o prima di tale scadenza.
- Poiché il contratto futures è vincolante per le parti, il contratto deve essere onorato alla data prestabilita e l'acquirente è vincolato al contratto. Successivamente, un contratto di opzione prevede solo l'opzione ma non l'obbligo di acquistare o vendere il titolo.
- Per garantire un contratto futures, a parte l'importo della commissione pagata, nessun pagamento anticipato è considerato rispetto a un contratto di opzioni che rende essenziale il pagamento di un premio. Questo viene fatto allo scopo di bloccare l'impegno assunto dalle parti.
- L'esecuzione del contratto futures può essere effettuata solo alla data prestabilita e secondo le condizioni che sono state menzionate. Il contratto di opzione richiede che la prestazione venga eseguita in qualsiasi momento prima della data di scadenza.
- Un contratto futures non può avere limiti di importo di profitti / perdite per le controparti mentre un contratto di opzione ha profitti illimitati con un limite al numero di perdite.
- Nessun fattore di decadimento temporale è importante nel contratto futures poiché il contratto verrà sicuramente eseguito. Se il contratto di opzione verrà eseguito sarà molto più chiaro avvicinandosi alla data di scadenza, rendendo così il valore del denaro nel tempo un fattore importante. L'importo del premio pagato considera anche questo fattore durante i calcoli.
- La commissione associata al trading di futures è più facile da capire poiché la maggior parte delle commissioni rimane costante e include commissioni sul commercio, commissioni di cambio e intermediazione. Sono coinvolte anche altre spese relative alle richieste di margine che non cambiano molto.
Nel trading di opzioni, le opzioni vengono negoziate a un premio o uno sconto offerto dal venditore dell'opzione. Questi possono variare in modo significativo a seconda della volatilità dell'asset sottostante e non sono mai fissi. I premi più alti sono solitamente legati a mercati più volatili e anche le attività con un prezzo meno costoso possono vedere i premi aumentare quando i mercati entrano in un periodo di incertezza.
Tabella di confronto tra future e opzioni
| Base di confronto | Futures | Opzioni |
| Senso | Accordo che vincola le controparti ad acquistare e vendere uno strumento finanziario a un prezzo predeterminato e in una data specifica futura. | Un contratto che consente agli investitori il diritto di acquistare o vendere uno strumento a un prezzo predeterminato. Deve essere eseguito entro la data di scadenza. |
| Livello di rischio | Alto | Limitato all'importo del premio pagato. |
| Obbligo dell'acquirente | Obbligo totale di eseguire il contratto | Non vi è alcun obbligo |
| Obbligo del venditore | Obbligo completo | Se l'acquirente sceglie, il venditore dovrà rispettarlo. |
| Pagamento anticipato | Nessun pagamento anticipato da effettuare tranne le commissioni | Pagato sotto forma di premio che è una piccola percentuale dell'intero importo. |
| Estensione di guadagno / perdita | Nessuna restrizione | Profitti illimitati ma perdite limitate |
| Data di esecuzione | Alla data stabilita come da contratto | Qualsiasi momento prima della data di scadenza. |
| Valore temporale del denaro | Non considerato | Ha fatto molto affidamento |
Conclusione
Come discusso in precedenza, entrambi sono contratti derivati con la sua personalizzazione secondo i requisiti delle controparti. Il contratto di opzione può ridurre il numero di perdite a differenza del contratto futures, ma i futures offrono la sicurezza di un contratto che viene eseguito a una certa data.
L'obiettivo è tutelare gli interessi del promotore del contratto speculando la direzione dei prezzi. Di conseguenza, l'acquirente e il venditore possono stipulare un contratto a seconda della capacità di assunzione di rischi e della fiducia nel proprio intuito. Poiché i futures comportano la presenza di uno scambio, è probabile l'esecuzione del contratto, mentre le opzioni non hanno tale opzione ma sul pagamento di un importo di premio, si può bloccare il contratto e dipendere da dove sono i prezzi verso alla fine della durata, il contratto può essere eseguito o consentire la scadenza senza valore.
