Stock flottante

Cosa sono le azioni fluttuanti?

Floating Stock è il numero totale di azioni della società che è disponibile ai fini della negoziazione nel mercato ed è calcolato sottraendo il valore delle azioni strettamente detenute e il valore delle azioni vincolate dal totale delle azioni in circolazione del società in quel momento.

In termini semplici, si riferisce alle azioni di una società che vengono acquistate e vendute liberamente dal pubblico senza alcuna restrizione. È il numero totale di azioni disponibili sul mercato per il trading. In parole semplici, sono le azioni disponibili sul mercato aperto che un'azienda deve scambiare.

Indica le azioni totali che sono effettivamente disponibili sul mercato per gli investitori. Una società che ha un titolo con un flottante piccolo ha una volatilità maggiore rispetto a un titolo con un flottante grande. Gli investitori tendono a investire in azioni che hanno un titolo fluttuante più elevato a causa della disponibilità sul mercato. Quando il flottante delle azioni è basso, causa l'ostruzione al trading attivo a causa dell'indisponibilità o della scarsità del titolo sul mercato. Emettere azioni della società o esercitare i propri debiti convertibili quando il flottante delle azioni è basso.

Formula di riserva fluttuante

Azioni fluttuanti = Azioni in circolazione - [Azioni di proprietà di istituzioni + Azioni soggette a restrizioni (azioni di gestione e insider) + ESOP]

Per calcolare le azioni fluttuanti di una società,

Sottrai le sue azioni vincolate e le azioni strettamente detenute, come quelle che i dipendenti e gli azionisti significativi possiedono dal numero totale di azioni in circolazione.

Le azioni in circolazione sono quelle azioni che una società emette e vende agli investitori.

L'unità azionaria limitata è la quota a cui è temporaneamente vietata la negoziazione a causa del periodo di blocco successivo a un'offerta pubblica iniziale. È il titolo non trasferibile di una società.

Le azioni strettamente detenute sono le azioni che sono di proprietà dei principali azionisti, addetti ai lavori e dipendenti.

Esempio

PQR Inc. ha 10 milioni di azioni in circolazione, di cui 5 milioni di azioni sono di proprietà di grandi investitori istituzionali, e 2 milioni di azioni sono di proprietà di ABC Inc. Il management e gli addetti ai lavori possiedono 1 milione di azioni e 400.000 azioni non sono disponibili in quanto fanno parte del Piano di stock option per dipendenti (ESOP) di PQR Inc. Ciò significa che 1,6 milioni di azioni sono azioni fluttuanti .

= 10.000.000 - (5.000.000 + 2.000.000 + 1.000.000 + 400.000)

= 10.000.000 - 8.400.000

Float = 1.600.000 azioni

La percentuale di azioni fluttuanti sul totale delle azioni in circolazione per PQR Inc. è del 16%.

Molte società come PQR Inc. emetteranno ulteriori azioni in circolazione nel mercato aperto per raccogliere più capitali; quando lo farà, aumenteranno anche le sue azioni fluttuanti. Ma se PQR Inc. decide di esercitare un riacquisto di azioni, diminuirà le sue azioni in circolazione e ridurrà la percentuale di azioni fluttuanti.

Vantaggi

  • Il flottante di azioni aiuta gli investitori a comprendere le azioni totali disponibili per il trading nel mercato aperto.
  • Aiuta l'investitore a decidere se investire o meno in un'azienda. Maggiore è la percentuale di flottante, maggiore è il numero di investitori che desiderano investire;
  • Il grande flottante di azioni attira più investitori grazie alla disponibilità delle azioni sul mercato e alla sua facilità di prendere in prestito e vendere allo scoperto sul mercato.
  • Maggiore è la percentuale di azioni fluttuanti, maggiore è il numero di investitori che desiderano investire.
  • Shares Float fornisce alla società un quadro chiaro di quante azioni sono possedute dal pubblico, sulla base di questo numero, la società può decidere se aumentare o diminuire il numero di azioni in circolazione.
  • Aiuta a identificare la volatilità e la liquidità del titolo.
  • Riflette la buona volontà dell'azienda.
  • Qualsiasi notizia relativa all'industria o al settore, in particolare, può influire sulla volatilità e liquidità delle azioni con flottanti bassi, il che può dare un'ottima opportunità agli investitori di uscire o vendere il titolo dopo aver finalizzato un buon scambio.

Svantaggi

  • Un titolo che ha un piccolo stock fluttuante può far sì che gli investitori si astengano dall'investire a causa della scarsità del titolo sul mercato.
  • Può allontanare eventuali investitori solo a causa del numero di azioni nel mercato disponibili per la negoziazione senza riconoscere l'effettivo potenziale dell'azienda.
  • Una società può emettere azioni aggiuntive solo per aumentare le azioni fluttuanti anche quando l'attività non richiede fondi aggiuntivi, il che comporterebbe una diluizione delle azioni, che potrebbe sgomento gli azionisti esistenti.
  • È facile manipolare azioni con flottante basso con l'azione dei prezzi influenzata da ordini di grandi dimensioni.

Punti importanti da notare

  • La linea di fondo è che il trading attivo è ostacolato a causa di un flottante più piccolo che rende difficile vendere posizioni lunghe.
  • Gli investitori istituzionali di solito si astengono dall'investire in società come PQR Inc nell'esempio precedente.
  • Poiché i flottanti piccoli hanno meno azioni da scambiare e, quindi, più volatilità, flottanti più piccoli mostrano una liquidità limitata e uno spread "bid / ask" più ampio.
  • Gli investitori istituzionali cercheranno grandi flottanti, quindi i loro acquisti non influenzeranno il prezzo delle azioni.
  • In genere, le azioni fluttuanti di una società tendono ad aumentare una volta che le azioni vengono emesse sul mercato secondario per l'espansione dell'attività o per effettuare un'acquisizione o quando i dipendenti esercitano le loro stock option.
  • Quando un riacquisto di azioni viene esercitato da una società, le azioni in circolazione sul mercato si riducono, così come le azioni fluttuanti.
  • Un frazionamento azionario aumenta il totale delle azioni in circolazione, che alla fine aumenta temporaneamente lo stock fluttuante.
  • Quando vengono esercitati i frazionamenti azionari inversi, le azioni in circolazione sarebbero diminuite, riducendo così le azioni fluttuanti, il che renderebbe più difficile prendere in prestito e scoraggerebbe la vendita allo scoperto delle azioni.

Conclusione

  • Le azioni fluttuanti di una società sono un fattore essenziale per gli investitori in quanto forniscono un'immagine delle azioni disponibili per essere acquistate e vendute sul mercato aperto.
  • Le azioni all'interno del flottante non sono sotto il controllo della società poiché vengono negoziate dal pubblico sul mercato secondario. Quindi qualsiasi azione come la vendita e l'acquisto non influisce sulle azioni fluttuanti della società poiché questi cambiamenti non influiscono sul numero di azioni disponibili sul mercato per il commercio.
  • Non è influenzato dalla negoziazione dell'opzione.
  • Il management può decidere se emettere nuove azioni, eseguire frazionamenti azionari o invertire frazionamenti azionari sulla base di tali azioni.