Depositi SEC

Che cosa sono i documenti SEC per azienda?

 I documenti SEC sono documenti formali presentati alla Securities and Exchange Commission negli Stati Uniti e contengono informazioni finanziarie della società o qualsiasi altra informazione materiale riguardante le attività che si sono svolte o da intraprendere nel prossimo futuro. Questi documenti includono dichiarazioni di registrazione, rapporti periodici formali e altri moduli.

Perché gli archivi SEC sono importanti?

  • È fondamentale comprendere che SEC è un cane da guardia normativo creato a vantaggio dell'investitore.
  • Raccoglie tutti i documenti che dettagliano la salute finanziaria e operativa delle società che hanno azioni possedute e scambiate dal pubblico.
  • La SEC controlla la qualità delle informazioni fornite e ha il diritto di sondare le società nel caso in cui determinate informazioni non siano fornite chiaramente. Gli investitori utilizzano questi documenti per valutare le prestazioni dell'azienda.
  • Questo è il motivo principale per cui le informazioni riportate diventano molto importanti. Nella sezione successiva, discuteremo diversi tipi di archiviazione.

Tipi di documenti SEC dell'azienda

Esistono diversi tipi di archiviazione. Alcuni dei più importanti sono stati discussi qui.

  1. Dichiarazioni di registrazione
  2. Modulo 10K
  3. Rapporti 10Q
  4. Rapporti 8K
  5. Programma 13D
  6. Dichiarazioni di delega
  7. Modulo 3, 4 e 5

# 1 - Dichiarazioni di registrazione

Queste affermazioni sono principalmente di due tipi:

# 1 - Registrazioni di "offerta" depositate ai sensi del Securities Act del 1933 :

Questa dichiarazione viene utilizzata per registrare i titoli prima che vengano offerti a un pubblico più ampio come gli investitori. Si compone di due parti, una delle quali è un prospetto preliminare e la seconda contiene alcune informazioni che non è necessario presentare con un prospetto. Le dichiarazioni variano nello scopo e nel contenuto a seconda del tipo di organizzazione che emette azioni. Nel caso in cui una società avvia una dichiarazione di "offerta", viene valutata dalla SEC. Se SEC richiede modifiche al documento, lo stesso viene informato alla società. Pubblica che il documento sia messo a disposizione degli investitori in modo che possa essere avviata la vendita del titolo.

La prima pagina contiene il nome della società insieme al Key Management come CEO, COO e CFO

Inoltre, in prima pagina, troverai i dettagli dell'offerta IPO o l'importo che l'azienda sta cercando di raccogliere. In questo caso, Box voleva raccogliere $ 250 milioni.

Un altro aspetto importante della dichiarazione S1 è che forniscono dettagli su come verranno utilizzati i proventi. Questo è molto importante per l'investitore. Come puoi vedere sopra, Box prevede di utilizzare i proventi per scopi aziendali, incluso il capitale circolante, le spese operative e le spese in conto capitale.

Ci sono molte altre informazioni importanti nel deposito S1 come la discussione sulla diluizione totale, la discussione sulla gestione e l'analisi delle condizioni e dei risultati finanziari, la descrizione delle azioni e del capitale sociale e se le azioni sono idonee per vendite future.

In effetti, penso che tutte le sezioni siano molto importanti. Una sezione è necessario leggere più volte i "Fattori di rischio" in quanto forniscono molti dettagli sull'attività e le sue incertezze associate all'attività.

Se vuoi imparare come analizzare in dettaglio il deposito di registrazione S1, dai un'occhiata a questi due post:

  • Box IPO Analysis
  • Analisi IPO di Alibaba
# 2 - Registrazioni di "negoziazione" depositate ai sensi del Securities Exchange Act del 1934 :

Queste dichiarazioni sono archiviate per consentire la negoziazione tra investitori in una borsa valori o nel mercato Over-the-Counter (OTC).

# 2 - Rapporto 10K

Il rapporto 10-K è un deposito annuale che un'azienda deve presentare entro 90 giorni dalla fine del proprio anno fiscale. Fornisce agli investitori e alle parti interessate un'analisi completa dell'azienda. Le informazioni in 10-K sono fornite in 14 diverse voci di rendicontazione in quattro diverse parti. Ciascuna delle parti e gli elementi successivi sono descritti in dettaglio di seguito.

Parte I

Articolo 1 : questa è la sezione commerciale dell'azienda, dove vengono forniti dettagli come i principali prodotti e servizi offerti, mercati, metodo di distribuzione, fattori competitivi, disponibilità di materie prime, impatto della conformità, franchising, brevetti, licenze, ecc.

Elemento 2: Questa è la sezione delle proprietà dell'azienda, in cui vengono forniti dettagli come l'ubicazione di un impianto di produzione principale e altre proprietà importanti.

Punto 3: Questa è la sezione dei procedimenti legali della società, fornisce una breve descrizione dei procedimenti legali rilevanti in sospeso.

Voce 4: Questa è la sezione che rivela ciò che tutte le questioni sono andate a votare dei possessori di titoli . Fornisce tutte le informazioni relative all'assemblea degli azionisti.

Seconda parte

Punto 5: Questa sezione include dettagli sul mercato principale in cui i titoli sono negoziati . Contiene dettagli sui prezzi delle azioni e sui dividendi pagati.

Punto 6: questa sezione contiene informazioni relative ai dati finanziari selezionati per cinque anni . Contiene dettagli relativi a vendite nette, ricavi operativi, entrate o perdite, ecc.

Punto 7: questa è la sezione di analisi e discussione sulla gestione dell'azienda. Qui l'azienda indica le informazioni relative alla liquidità, risorse di capitale, andamenti di mercato favorevoli e sfavorevoli, ecc. Questa sezione aiuta a identificare le risposte all'analisi finanziaria.

Punto 8: Questa è la sezione del bilancio e dei dati supplementari della società. In questa sezione, la società riporta due anni di bilanci certificati e tre anni di rendiconti finanziari controllati.

Voce 9: questa sezione è relativa ai contabili e qualsiasi tipo di modifiche allo stesso . Evidenzia anche gli eventuali disaccordi.

Parte III

Punto 10 : questa sezione contiene informazioni relative agli amministratori e agli amministratori delegati . Fornisce dettagli come nome, durata del mandato e informazioni di base su direttori e dirigenti.

Punto 11 : questa sezione contiene informazioni relative alla remunerazione di amministratori e funzionari.

Elemento 12: questa sezione contiene informazioni relative alla proprietà della sicurezza di determinati proprietari e dirigenti beneficiari . Ciò aiuta gli investitori a valutare il modello di proprietà della società, che è uno dei criteri importanti durante la decisione di investimento.

Punto 13: questa sezione contiene informazioni relative a determinate relazioni e transazioni correlate in cui l'azienda entra in vigore.

Parte IV

Punto 14: questa sezione contiene informazioni relative a esposizioni, prospetti di rendiconti finanziari .

10-K è uno dei documenti più importanti per un'azienda e tutte le parti interessate lo aspettano. Alcune delle sezioni più importanti che gli analisti seguono in dettaglio sono una panoramica aziendale, discussioni e analisi di gestione, rendiconti finanziari, procedimenti legali, ecc. Per un investitore, è molto importante capire che questi rendiconti finanziari fungono da interfaccia per conoscere di più sull'azienda. Se l'azienda è qualificata come piccola impresa, la società deve presentare 10-KSB.

# 3 - Rapporti 10Q

Il rapporto 10-Q è un deposito trimestrale che un'azienda deve presentare entro 45 giorni dalla fine del periodo del rapporto trimestrale. Una delle principali differenze con il 10-K è il fatto che qui il bilancio non è stato certificato e le informazioni fornite sono meno dettagliate. Ciò fornisce all'investitore una visione continua dell'entità. Le informazioni in 10-Q sono fornite in 8 diverse voci di rendicontazione in due parti diverse. Ciascuna delle parti e gli elementi successivi sono descritti in dettaglio di seguito.

Parte I

Punto 1 : questa sezione contiene le informazioni relative ai rendiconti finanziari trimestrali.

Punto 2 : questa è la sezione di analisi e discussione della gestione dell'azienda. Comprende la discussione sulla performance operativa durante il trimestre rispetto alla performance nei trimestri precedenti.

Seconda parte

Punto 3 : Questa è la sezione dei procedimenti legali della società, fornisce una breve descrizione dei procedimenti legali rilevanti in sospeso.

Articolo 4 : si tratta delle variazioni dei titoli della società. Segnala qualsiasi cambiamento sostanziale nel diritto dei titolari in diverse classi di un titolo registrato.

Punto 5 : questa sezione contiene informazioni relative al default sui titoli senior . Dal punto di vista del credito, questa è una delle sezioni più importanti in quanto evidenzia tutti i casi di inadempienze materiali.

Voce 6 : Questa è la sezione che rivela ciò che tutte le questioni sono andate a votare dei possessori di titoli . Fornisce tutte le informazioni relative all'assemblea degli azionisti.

Punto 7 : questa è la sezione che rivela altri eventi di importanza sostanziale. Contiene tutte le informazioni che sono materialmente importanti ma non trova nessun altro capo per la segnalazione.

Punto 8 : questa sezione contiene informazioni relative a mostre e cambiamenti aziendali avvenuti e segnalati durante il trimestre.

È molto importante notare che nel continuum dell'attività possono verificarsi molti cambiamenti durante il trimestre. Questo è il motivo per cui 10-Q è uno dei documenti importanti che le aziende depositano presso la SEC. Se l'azienda è qualificata come piccola impresa, la società deve presentare 10-QSB.

# 4 - Rapporto 8K


L'archiviazione 8-K viene utilizzata per informare regolarmente gli investitori sugli avvenimenti del business. La maggior parte degli sviluppi che avvengono nel business sono generalmente attribuiti a 10K o 10Q. Tuttavia, nel caso in cui alcuni degli sviluppi non raggiungano in tempo tale deposito, vengono rilasciati tramite 8-K. È importante notare che questo rilascio non è pianificato e può verificarsi in qualsiasi momento nel corso dell'attività. Alcuni degli eventi che possono portare al deposito di 8-K sono:

  • Informazioni sul fallimento
  • Riduzione di valore materiale eseguita dalla società
  • Completamento di fusione o acquisizione
  • Disposizione di diversi beni della società
  • Partenze o nomine di dirigenti in azienda
  • Variazione nell'anno fiscale
  • Cambiamenti nel controllo o nel dichiarante dell'azienda

Si prega di notare che l'elenco è solo indicativo e non esaustivo, qualsiasi informazione materialmente importante per l'investitore deve essere rilasciata sotto forma di 8-K.

# 5 - Programma 13D

Questo deposito è come una dichiarazione di acquisizione che evidenzia i dettagli dell'evento. Questo deposito deve essere presentato dagli azionisti che detengono più del 5% di azioni entro 10 giorni dall'acquisizione. Le informative nella Tabella 13D sono fornite in 7 diverse voci di rendicontazione. Ciascuno degli elementi è descritto in dettaglio di seguito:

  • Punto 1 : sicurezza e dettagli dell'emittente
  • Punto 2 : sfondo e identità della persona che presenta questa dichiarazione. Aiuta a identificare il proprietario del capitale
  • Punto 3 : dettagli della considerazione come la fonte e il numero di fondi coinvolti nella transazione
  • Articolo 4 : questo articolo descrive in dettaglio lo scopo effettivo della transazione
  • Voce 5 : questa voce specifica gli interessi sui titoli dell'emittente
  • Punto 6 : descrive in dettaglio i contratti e gli accordi, se del caso, coinvolti nella transazione
  • Punto 7 : questa è la sezione della mostra che generalmente include l'accordo di acquisizione, le modalità di finanziamento e i dettagli del contratto

# 6 - Dichiarazione proxy

La dichiarazione di delega è una notifica ufficiale alla classe designata di azionisti che indica quali saranno tutte le questioni che verranno a votare per gli azionisti. Questo deve essere presentato prima della sollecitazione del voto degli azionisti per qualsiasi questione che va dall'elezione degli amministratori all'approvazione di diversi tipi di azioni societarie.

fonte:

# 7 - Modulo 3, 4 e 5

In queste forme, gli investitori tendono a verificare come avvengono la proprietà e gli acquisti di azioni all'interno dei dirigenti della società. Ciascuno di questi moduli ha una funzione specifica che viene discussa di seguito.

Modulo 3

È il deposito iniziale che dice tutti gli importi della proprietà

Modulo 4 :

Questo modulo viene utilizzato per identificare i cambiamenti nella struttura proprietaria della società. Il modulo 4 deve essere presentato entro il 10 ° giorno del mese successivo alla transazione.

Modulo 5 :

Il modulo 5 è un riepilogo annuale del modulo 4 e include tutte le informazioni che sono state divulgate dalla società utilizzando il modulo 4. Aiuta gli investitori a ottenere in un'istantanea un indicatore di ciò che è stato l'andamento della proprietà durante un determinato anno.

Conclusione

Abbiamo discusso di tutti i principali documenti depositati da una società presso la SEC. Tuttavia, avvertiamo gli investitori che l'elenco è altamente rappresentativo ma non esaustivo.

  • Ci sono alcuni documenti depositati in casi speciali e importanti per un evento particolare. Se un investitore intende comprendere le informazioni aziendali, significa fare un passo in più e imparare l'arte della lettura tra le righe. T
  • qui ci sono casi in cui alcune delle principali bandiere rosse fanno parte delle note a piè di pagina nei documenti.
  • I documenti SEC sono un meccanismo di regolamentazione per mantenere la simmetria delle informazioni tra le parti interessate e la comunità degli investitori in generale.
  • Questi documenti aiutano gli investitori a prendere decisioni informate quando intendono acquistare o vendere titoli. Questi documenti forniscono un'ampia quantità di informazioni sull'azienda.
  • Può aiutare gli investitori a conoscere il settore in cui opera l'azienda, le strategie adottate dall'azienda nel mercato e qual è stato il risultato finanziario dell'azienda.
  • Tutti questi set di informazioni insieme intendono fornire al pubblico in generale informazioni che sono estremamente critiche quando si prende una decisione di investimento.

L'elenco completo di tutti i moduli SEC può essere trovato qui. Per favore, leggi, leggi le aziende e analizza i bilanci come un professionista!