Differenza tra investment banking e private equity
L'investment banking si riferisce al meccanismo finanziario tramite il quale la persona riceve servizi finanziari e di consulenza dal banchiere di investimento in relazione al capitale azionario nel mercato fondi di private equity si riferisce ai fondi di investimento che svolgono il compito di mettere in comune i fondi di diversi investitori che hanno un patrimonio netto elevato con l'obiettivo di acquisire partecipazioni in entità diverse.
C'è un'enorme differenza tra investment banking e private equity. Metteremo a nudo i miti qui e proveremo a vedere da diverse angolazioni come sono diversi l'uno dall'altro. Molte persone spesso pensano che non ci sia molta differenza tra loro poiché entrambi si occupano di raccogliere capitali a scopo di investimento, ma sono completamente diversi se si guarda più da vicino.
L'investment banking consiste nel trovare imprese e cercare modi per raccogliere capitali dal mercato dei capitali. Considerando che, il private equity consiste nel trovare fondi ad alto patrimonio netto e quindi trovare opportunità di investimento in altre attività. Sembra che entrambi stiano arrivando dalla direzione opposta per raggiungere lo stesso obiettivo.
Approfondiremo e vedremo in dettaglio come questi due diversi percorsi di carriera alla fine hanno avuto un impatto significativo su molti giovani professionisti. Parleremo di industrie, ruoli concettuali, che tipo di culture o stili di vita offrono, onorario e vari set di abilità richiesti per prosperare in questi percorsi.
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Panoramica
Pensa in questo modo. A è una società di private equity. E B è una società di investment banking.
La maggior parte delle persone che hanno poco o nessun senso su questo dominio equiparerebbero i due come simili, ma c'è una differenza significativa. L'impresa A è un pool raccolto di investitori che si uniscono per investire in aziende meritevoli. Come lo farebbero? Userebbero i loro fondi personali, fondi pensione, raccoglierebbero denaro da compagnie di assicurazione e individui facoltosi e investiranno quel denaro forfettario nelle attività che ritengono genererebbero un maggiore ritorno sugli investimenti per loro.
Ora, l'impresa B è completamente diversa. Quello che fa l'impresa B è un servizio di raccolta di capitali per le imprese. L'azienda B fornisce consulenza ai clienti su diverse operazioni come fusioni e acquisizioni, asset allocation, ristrutturazioni e qualsiasi servizio che faciliti la raccolta di capitali per i suoi clienti.
Allora qual è la differenza di base del settore tra l'impresa A e l'impresa B? La differenza fondamentale è che l'impresa A è un'attività di investimento; mentre l'impresa B è un servizio di raccolta di capitali. Quindi il private equity è molto diverso dall'investment banking. Nell'investment banking, non è necessario investire nulla a proprio rischio; il tuo lavoro come banca d'affari è quello di facilitare e offrire servizi di consulenza. Ma nelle società di private equity, il tuo compito è investire, non consigliare. Questi due percorsi si intersecano spesso e spesso il banchiere di investimento ha bisogno di presentare idee per convincere il cliente a fare l'affare, ma entrambi sono settori diversi e percorsi diversi.
Investment Banking vs Private Equity - Profilo professionale
Come abbiamo già detto, entrambe queste cose sono diverse, diamo un'occhiata a quali attività devi eseguire se devi far parte di ciascuno di questi percorsi.
# 1 - Investment Banking
Parliamo prima di investment banking.
- In uno scenario tipico, un analista di investment banking deve svolgere queste attività principali: creazione di libri di presentazione, modellazione e lavoro amministrativo.
- Un libro di presentazione significa semplicemente presentazione del cliente lato acquirente. In qualità di analista, devi comprendere la panoramica del mercato e devi anche occuparti della rappresentazione grafica dei possibili rapporti di cambio.
- Oltre a questo, devi gestire più affari contemporaneamente. Come lo faresti? Preparerai semplicemente il modello di fusione (o qualsiasi altro) per più accordi e cercherai errori e bug perché, sulla base della tua preparazione dei modelli, le decisioni verrebbero prese.
- È necessario essere consapevoli di tutti gli scenari e per questo, è necessario essere in grado di gestire l'analisi della sensibilità a diversi livelli.
- In qualità di banchiere di investimento, i tuoi compiti amministrativi sarebbero piccoli o non molto, ma devi modificare alcune cose qua e là per essere in grado di concentrarti su due cose principali: presentazione del libro di presentazione e modellazione su cui vengono prese le decisioni principali.
# 2 - Private Equity
Parlando di private equity, ci sono fondamentalmente quattro funzioni che gli associati di private equity devono svolgere quotidianamente. Sono: raccolta fondi, selezione e realizzazione di investimenti, gestione di investimenti e società in portafoglio e strategia di uscita.
- La raccolta di fondi è in genere svolta da professionisti senior, ma spesso viene chiesto agli associati di aiutare con la presentazione. Tutto quello che devono fare è scoprire la performance passata, gli investitori passati e quale strategia è stata utilizzata per i fondi. Spesso gli associati devono eseguire analisi del credito sul fondo stesso.
- Lo screening è una parte molto importante del private equity. Gli associati assumono ruoli fondamentali in questo senso. Esaminano tutte le opportunità di investimento e utilizzano modelli finanziari (come flussi di cassa scontati, metodo del valore attuale netto, ecc.) Per capire se investire in questi progetti è redditizio o meno.
C'è una differenza significativa nella creazione di modelli per soci di private equity e banche di investimento. I soci di private equity lo fanno per arrivare al grosso delle cose; mentre i banchieri di investimento costruiscono modelli per impressionare i clienti.
- Durante la gestione degli investimenti e delle società in portafoglio, i collaboratori aiutano a trasformare le operazioni e cercano di aumentare l'efficienza operativa (EBITDA, ROE, ecc.).
- Lavorano anche sulla strategia di uscita e questo richiede un'analisi approfondita. In un movimento, i soci di private equity devono essere dotati di tutti gli strumenti, le tecniche di valutazione e le conoscenze finanziarie per essere in grado di decifrare il codice per il loro portafoglio di investimenti e per i loro clienti.
Cultura del lavoro
# 1 - Investment Banking
Se stai cercando l'equilibrio tra lavoro e vita privata, è meglio che tu scelga un'altra professione rispetto all'investment banking. L'investment banking non è certo per chi vuole lavorare 8 ore al giorno. Se sei pronto a venire in ufficio alle 9 del mattino e partire alle 2 di notte per la maggior parte dei giorni, puoi scegliere l'investment banking. È un lavoro molto sotto pressione e le persone devono mettere il cuore e l'anima negli accordi per essere in grado di portarli a termine. Naturalmente, ci sono due principali vantaggi nel lavorare 16-20 ore al giorno.
Prima di tutto, non c'è limite a quanto puoi guadagnare. Puoi guadagnare quanto vuoi e riceverai anche un bonus per ogni affare insieme allo stipendio.
In secondo luogo, avrai sempre l'opportunità di conoscere le persone migliori del settore. Conoscerli ti aiuterà a concludere più affari e diventare il centro di attrazione nel mondo degli affari. Ma mentre si discute di questi due principali vantaggi, la maggior parte delle persone non parla di una delle cose principali di cui parlano spesso i banchieri di investimento. Ed è amicizia. Se chiedi a un banchiere di investimenti, ti direbbe che dopo la scuola o l'università, i loro migliori amici sono i loro colleghi con cui si affollano tutta la notte per ottenere un affare importante. E pensiamo che sia uno dei principali vantaggi di questo lavoro ad alta pressione.
# 2 - Private Equity
I soci di private equity trascorrono una vita più sana degli analisti di investment banking. Se le cose non vanno male (non sempre), i soci di private equity trascorrono circa 8-12 ore al giorno in ufficio. Normalmente i fine settimana sono per loro da divertirsi con i loro hobby personali o con la famiglia. Ciò significa che se sei un socio di private equity, hai un equilibrio tra lavoro e vita privata molto migliore di un banchiere di investimento. Sì, a volte è necessario lavorare nei fine settimana, ma non è tanto quanto deve fare un banchiere di investimento. Di solito, il team è piccolo (circa 10-15) e hai l'opportunità di discutere varie questioni con persone più anziane.
L'ambiente in ufficio è una sorta di cubo in cui tutti devono lavorare su un obiettivo comune per ottenere il risultato desiderato. Nelle società di private equity, gli associati hanno un impatto maggiore sulle vendite e sul commercio poiché sono più vicini nell'agire e investire; considerando che i banchieri di investimento hanno un impatto minore sulle vendite e sul commercio del business.
In un certo senso, i soci di private equity godono di un migliore equilibrio tra vita professionale e vita privata rispetto a qualsiasi banca di investimento.
Compensazione
Se confronti il compenso per entrambe le professioni, sorprendentemente vedresti che i professionisti dell'investment banking guadagnano meno degli associati di private equity. È strano, ma il motivo per cui gli associati di private equity guadagnano così tanto è che di solito la maggior parte degli associati di private equity entra a far parte di società di private equity dopo essere stati banchieri di investimento per qualche tempo. Quindi puoi dire che qualunque sia il duro lavoro che hanno già fatto nella loro carriera in passato, ora stanno ottenendo il vantaggio come soci di private equity.
Diamo un'occhiata alla compensazione di ciascuno dei percorsi.
# 1 - Investment Banking
In qualità di banchiere d'investimento, se ti unisci adesso, guadagnerai circa $ 130- $ 140.000 all'anno nel tuo primo anno. Nel secondo anno, otterresti circa $ 155 = $ 165.000 all'anno. Nel secondo anno l'incremento è visibile, ma non tanto quanto previsto. Nel terzo anno, puoi aspettarti circa $ 175- $ 195k all'anno. Le statistiche di cui sopra sono per gli analisti di investment banking. Ma se ti iscrivi come associato di investment banking, i tuoi guadagni sarebbero molto di più solo nel primo anno rispetto al compenso dell'analista di investment banking nel primo anno. Il tuo compenso come associato di investment banking sarebbe di circa $ 150- $ 185.000 all'anno.
# 2 - Private Equity
Come soci di private equity, la tua retribuzione è significativamente maggiore, ma nelle aziende che sono appena agli inizi, non pagano tanto quanto le rinomate società di private equity. Nel primo anno, come associato, potresti ottenere circa $ 100.000- $ 220.000 all'anno. Nel secondo anno, otterresti circa $ 120.000- $ 250.000 all'anno. E nel terzo anno, come associato, potresti ottenere circa $ 150.000- $ 300.000 all'anno.
Pro e contro di carriera
Ci sono molti pro e contro in entrambi questi percorsi. Ne discuteremo qui in modo che tu possa avere un'idea di cosa scegliere e cosa lasciare andare.
# 1 - Investment Banking
Professionisti:
- È un lavoro che ti prepara per maggiori opportunità e ti rende il centro del business ovunque tu vada.
- Ti insegna la bellezza del duro lavoro e come la concentrazione su una cosa può produrre risultati straordinari.
- Ti offre denaro straordinario. Non solo otterrai lo stipendio che pochissimi possono guadagnare in due o tre anni, ma guadagnerai anche un bonus che è anche abbastanza alto.
- Sarai in grado di creare una rete che le persone più influenti non avranno. E in questo complesso scenario di affari, conosci il valore di una rete di alto valore.
- Creerai un'amicizia straordinaria con i tuoi colleghi con i quali ti riempirai tutti i giorni e le notti per andare a prendere un accordo dopo l'altro. La maggior parte delle persone non vede come un vantaggio, ma se incontri un banchiere di investimenti chiediglielo.
Contro:
- La carriera nell'investment banking non è per i deboli di cuore. Devi lavorare almeno 16 ore al giorno e anche nel fine settimana. Non ci sarà alcun equilibrio tra lavoro e vita privata e se non sai come mantenerti sano, la tua salute potrebbe risentirne.
- Una carriera nell'investment banking è più incentrata sugli affari che sull'analisi approfondita dei modelli. Un banchiere di investimento vuole convincere i clienti con modelli di costruzione, non andare nel profondo di qualsiasi modellazione.
- L'investment banking si riduce principalmente a due cose che non sono sempre sotto controllo: presentazione del libro di presentazione e costruzione di modelli. Entrambe queste cose sono sotto il controllo diretto dei clienti e le banche di investimento utilizzano gli input dopo aver riflettuto su ciò che i clienti vogliono rispetto a ciò che possono costruire.
# 2 - Private Equity
Professionisti:
- Se vuoi far parte di una grande squadra e ti piacerebbe facilitare nel far brillare le aziende, faresti parte di un team di private equity. In superficie, può sembrare che sia facile da ottenere, ma devi capire che se vuoi essere un associato in una società di private equity, devi sapere molto di più di un banchiere di investimento.
- Anche se hai bisogno di un'analisi approfondita, il tuo equilibrio tra lavoro e vita privata non sarebbe un problema. Se qualcosa non va storto, potrai goderti i tuoi fine settimana e dovrai lavorare semplicemente 10 ore al giorno.
- Anche in senso monetario, essere un socio di private equity è vantaggioso. Sarai pagato profumatamente alla fine della giornata.
Contro:
- Non ci sono molti svantaggi nell'essere un socio di private equity. L'unica cosa è che devi sapere molto di più perché devi costruire modelli per andare nel profondo delle cose mentre sei sul lato degli acquisti del business. Anche se non puoi chiamarlo una truffa.
- Non otterrai tante luci della ribalta come nel settore dell'investment banking.
Perché perseguire investment banking o private equity?
L'obiettivo dell'investment banking è ottenere le luci della ribalta ed essere il centro di attrazione. Se sei più interessato alla vendita di affari, dovresti scegliere investment banking dopo aver conseguito un MBA presso una rinomata università.
Il private equity riguarda più la passione in quanto è più interna che uscire e rubare gli affari. Se ami fare un'analisi approfondita e ami gli investimenti, dovresti farlo. Ma ricorda che la maggior parte delle persone che entrano in questo business di private equity vengono dopo aver intrapreso la loro carriera nell'investment banking.
