Equity Research vs Credit Research
Se sei interessato a fare carriera come analista finanziario, allora due aree si distinguono all'interno della finanza: Equity Research e Credit Research. In generale, Equity Research si occupa di azioni e mercati azionari, mentre Credit Research guarda ai mercati del credito e delle obbligazioni.
In questo articolo di approfondimento, confrontiamo e contrapponiamo le principali differenze tra le due scelte di carriera: Equity Research e Credit Research.
# 1 - Equity Research vs Credit Research - Differenza concettuale
Vorremmo iniziare aiutandoti a capire la differenza concettuale tra i due.
Equity Research
Cosa intendi per equity research? Qual è il concetto di equity research? Cerchiamo solo di ottenere alcune informazioni sullo stesso.
- Iniziare con la ricerca sull'equità significa trovare la valutazione di un'azienda, intendiamoci, che è una società quotata in borsa.
- Una volta che hai deciso un'azienda, guardi ai suoi aspetti economici, alla stabilità e alla crescita che possono essere il PIL, il suo tasso di crescita, la sua concorrenza e le sue dimensioni nel mercato o nell'industria.
- Una volta che l'economia è compresa, si entra nel suo bilancio o nel suo bilancio dalla sua performance storica.
- Ora fai il confronto della sua performance passata con quella attuale (analisi del bilancio)
- Sulla base del risultato di gestione sulla performance storica e sulla concorrenza industriale.
- Utilizzando i modelli finanziari di calcolo del patrimonio netto viene calcolato il prezzo equo della società.
- Il ricercatore azionario svolge un ruolo importante nel colmare il divario di informazioni tra acquirenti e venditori.
- Il compito principale di un ricercatore azionario è quello di dedicare molto tempo ed energia alla ricerca di questi titoli.
Riassumendo la ricerca sull'equità possiamo dire che ricerca le azioni o il prezzo delle azioni di una società registrata.
Ricerca sul credito
Tuttavia, la ricerca sul credito riguarda più le obbligazioni e i tassi di interesse. È molto più tecnica e complessa rispetto alla ricerca sull'equità. Il credito è anche classificato sotto il reddito fisso della società.
- La ricerca del credito si basa su 5 fondamentali a partire dalla rivalità all'interno del settore che puoi anche chiamare concorrenza tra le aziende del settore, il secondo fondamentale è il potere contrattuale del cliente e poi arriva il potere contrattuale dei fornitori, poi abbiamo il minaccia dei prodotti sostitutivi e infine abbiamo la minaccia del lancio di nuovi prodotti o di nuove entrate.
- L'analisi dell'emittente è il prossimo lavoro di un ricercatore di crediti. Quando studi l'analisi del credito dell'emittente, includi lo studio del rendiconto finanziario dell'emittente. Qui la flessibilità finanziaria e la liquidità sono estremamente importanti perché si dice che le obbligazioni e le obbligazioni siano i prodotti più liquidi per gli investitori. I fattori chiave di studio e analisi includono il rating dell'azienda, l'indebitamento netto dell'azienda, il guadagno dell'azienda prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento per gli ultimi 12 mesi o un anno puoi anche chiamarlo EBITDA, interessi EBITDA copertura, indebitamento netto su EBITDA, Fondi da operazioni su indebitamento netto, debito su capitale e infine credit default swap o CDS quinquennale. Tuttavia, le considerazioni differiscono dal settore.
- Dopo aver considerato i fondamentali di base e aver fatto l'analisi degli emittenti, è anche molto importante fare la loro analisi della sicurezza. La considerazione successiva è analizzare le opinioni di problemi specifici, ad esempio obbligazioni o prestiti, esaminare la struttura del capitale e il processo di strutturazione del capitale è importante perché ti aiuterà a capire la posizione dell'azienda nella fase di resilienza, quindi a una fase di shock e infine la fase di recupero. nel mercato attuale, il livello dei debiti bancari è aumentato rispetto ai debiti non garantiti, pertanto durante il periodo di profonda recessione l'analista del credito si aspetta un tasso di recupero inferiore nella recessione. Quindi è necessario comprendere i problemi che sorgono dalla documentazione delle obbligazioni.
- Il motivo alla base di qualsiasi ricerca sul credito è aggiungere valore in vari modi a diversi settori e diverse selezioni di titoli al fine di evitare buchi neri e inadempienze e la generazione di alto valore. I ricercatori utilizzano il sistema a semaforo per consigliare di investire nella documentazione delle obbligazioni. Ad esempio, il semaforo verde è dato agli emittenti le cui operazioni sono considerate meno a rischio per gli investitori, mentre il semaforo giallo è dato agli emittenti le cui obbligazioni sono relativamente un po 'più rischiose degli emittenti verdi, mentre l'emittente a luci rosse è l'emittente più rischioso in il mercato in cui investire.
Per riassumere la ricerca sul credito possiamo dire che la sua analisi ruota attorno alle documentazioni delle obbligazioni dell'emittente.
# 2 - Equity Research vs Credit Research - Prerequisiti di carriera
Possiamo darti un'idea di ciò di cui hai bisogno per diventare uno di questi professionisti.
Ricerca sull'equità
- Per iniziare con il titolo di studio è importante. Per diventare un ricercatore azionario devi prima avere una laurea in finanza o economia o altri campi correlati. MBA e CFA è una qualifica aggiuntiva.
- È necessaria una comprensione molto forte delle capacità analitiche della finanza rilevante: valutazioni, DCF, modelli finanziari, scrittura di rapporti, matematica e tecniche contabili.
- Devi essere molto bravo con la comunicazione verbale e scritta che ti aiuterà a comunicare le idee in modo fluente e anche efficace perché devi interagire chiaramente con i tuoi clienti.
- Devi essere bravo con Microsoft Excel, presentazioni PowerPoint e devi avere esperienza nella gestione di Bloomberg come un vantaggio.
- Alcuni criteri di base sono buone capacità di gestione del tempo, chiara comprensione delle priorità e capacità di gestire più progetti contemporaneamente.
Ricerca sul credito
I candidati interessati a questo profilo dovrebbero avere un certo insieme di interessi e anche un background educativo. Abbiamo elencato alcuni dei prerequisiti richiesti in un candidato per il profilo sottotitolato di seguito.
- Per iniziare è necessaria una laurea in finanza, economia o altri campi correlati. Lauree come CA, ICWA, CMA, MBA e altri diplomi post-laurea nel campo della finanza sono un ulteriore vantaggio di questo corso.
- Dovresti essere interessato a eseguire valutazioni del credito insieme a praticare le migliori pratiche del corso.
- L'interesse nel generare migliori idee commerciali insieme all'identificazione dei crediti problematici nei rendiconti finanziari degli emittenti dovrebbe interessarti come ricercatore di crediti.
- Devi essere interessato a costruire e mantenere vari modelli di rischio di credito.
- Dovresti essere in grado di ed essere interessato ad amplificare e monitorare i sistemi di credito.
- Uno dei tuoi ruoli più importanti sarà l'analisi e lo studio del rendimento del portafoglio di crediti e prestiti dell'emittente.
- È necessario semplificare la ricerca quantitativa per il tasso di interesse o il ROI.
- Dovrai migliorare il sistema di rating basato su Basilea che sarà solo interno.
- Naturalmente, se sei un analista del credito avrai consigli relativi al prestito e agli investimenti.
- Infine, dovrai progettare strategie di credito e portafogli di crediti.
# 3 - Equity Research vs Credit Research - Prospettive sull'occupazione
Ricerca sull'equità
Poiché il mercato è cresciuto, anche l'ambito dell'occupazione è cresciuto; quindi il mercato, in generale, si aspetta un'enorme crescita della domanda di ricercatori di equità. Questo perché per mitigare il rischio l'uso di modelli quantitativi di strategie sta diventando molto importante. Per lo più le aziende si sono concentrate sui dati quantitativi rispetto ai dati qualitativi poiché le informazioni finanziarie sono diventate importanti per risolvere i problemi. Alcuni dei maggiori datori di lavoro per i ricercatori azionari sono JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC, ecc.
Ricerca sul credito
Il requisito per la posizione di analista del credito è stato molto inferiore ed è in diminuzione dal 2004. In effetti, il calo è stato superiore al 6% a livello globale con un calo medio dell'1,1% annuo. Tuttavia, con il miglioramento del mercato, la domanda per il profilo sottotitolato dovrebbe aumentare. Il mercato si aspetta più di 21.000 aperture per la designazione di analisti del credito. Ciò significa che le nuove posizioni per il ruolo lavorativo di analisti del credito aumenteranno del 4,4% all'anno entro il 2018. Le società che assumono analisti del credito sono Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI, ecc.
# 4 - Equity Research vs Credit Research - Stipendio
Lascia che ti diamo un'idea di cosa dovresti aspettarti dalla carriera che scegli.
Equity Research
In qualità di ricercatore azionario, puoi guadagnare
Un analista junior che è l'inizio della tua carriera inizierai non meno di $ 45000 a $ 50000 all'anno come stipendio base. I compensi e le indennità cambiano con le società.
Associato: man mano che cresci nella tua esperienza, i tuoi salari aumentano con la tua esperienza. Puoi attingere ovunque da $ 65000 a $ 90000 all'anno insieme a un bonus dal 50 al 100% circa.
In qualità di analista senior, il tuo stipendio rispetto al tuo pacchetto annuale può aumentare fino a un compenso di base compreso tra $ 125000 e $ 250000, compreso un bonus ovunque vicino a 2 o 5 volte il tuo stipendio base.
Ricerca sul credito
Con questo corso e solo una laurea, puoi iniziare la tua carriera con un bel pacchetto medio di $ 67000 all'anno.
# 5 - Pro e contro nella carriera
Equity Research
Professionisti
- Pacchetto iniziale e il pacchetto futuro sembra molto buono e sano.
- Diverse opzioni di carriera sono aperte per un ricercatore di equità perché può lavorare come dipendente o come professionista.
- Ha un'idea del mercato
Contro
- Trascorre la sua vita che è tutto il suo tempo e la sua energia nella ricerca di titoli.
- Il suo lavoro include molte responsabilità in quanto una piccola discrepanza di calcolo può costare molto alle aziende e ai suoi investitori, con conseguente perdita di carriera.
Ricerca sul credito
Professionisti
- Si prevedono grandi opportunità di lavoro e crescita nei prossimi 5 o 6 anni
- Ottimo pacchetto salariale per iniziare e anche aziende molto grandi da assumere.
- Diverse opportunità di lavoro tra cui scegliere insieme all'opzione delle industrie.
Contro
- Potrebbe avere un profilo lavorativo molto frenetico con una spesa di oltre 40 ore a settimana al lavoro.
- Anche in questo caso un lavoro molto rischioso o un lavoro con un'elevata responsabilità per i calcoli deve essere accurato.
# 6 - Equity Research vs Credit Research - Equilibrio tra lavoro e vita privata
Equity Research
Lavoro molto frenetico !!! Un ricercatore azionario inizia la sua giornata alle 7.00 del mattino cioè prima che il mercato inizi alle 9.00 iniziando con gli incontri mattutini fino a seguire il mercato, dalla richiesta del cliente, alla discussione fino alla chiusura del mercato e anche dopo la chiusura del mercato lavorando sulla ricerca pezzi per pubblicazioni. Un ricercatore di equità termina il suo lavoro dalle 7.30 alle 8.00 di sera, che trascorre più di 12 ore al lavoro. Il lavoro qui è piuttosto duro e impegnativo.
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Ricerca sul credito
Tuttavia, il lavoro di un ricercatore di crediti non funziona in conformità con il mercato, quindi non è necessario che riferisca di lavorare così presto la mattina. Eppure il suo lavoro non è così facile in quanto ha bisogno di ricercare i dati e la situazione finanziaria di società o emittenti di obbligazioni. Il suo lavoro di ricerca richiede molto tempo. Anche un ricercatore di crediti trascorre più di 40 ore settimanali sul posto di lavoro.
Entrambi i lavori sono ugualmente impegnativi in quanto comportano enormi rischi finanziari perché un piccolo errore di calcolo può costare loro molte perdite finanziarie e anche la loro carriera.
Cosa scegliere?
Equity Research
Il lavoro di un analista suona come un lavoro da sogno per i candidati appassionati di denaro e mercato. Tuttavia, non è un lavoro facile da fare. Se sei disposto a trascorrere la maggior parte della tua vita lavorando circondato da un numero infernale di sfide, devi considerare questa come la tua carriera. Senza dubbio ti offre una crescita straordinaria sia in termini di carriera che di denaro e ti offre anche eccellenti opportunità di uscita.
Ricerca sul credito
Se sei pronto a svolgere un lavoro stressante e giocare con fatti e cifre delle aziende che prendono decisioni, prevedi i tassi di interesse e dai consigli, questo è il lavoro che fa per te. Ricorda che questo lavoro non è un lavoro facile o un lavoro che può essere svolto con disinvoltura. È un lavoro impegnativo che richiede molto lavoro sia duro che intelligente.
Post utili
Original text
- Equity Research spiega
- differenze tra Equity Research e Private Equity
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