Holdco

Cos'è Holdco?

Holdco, detta anche holding, è un'entità che detiene la maggioranza delle società controllate e, pertanto, può esercitare influenza e diritto di controllo sulle proprie attività d'impresa. Una Holdco può esistere esclusivamente per ottenere il controllo e la gestione delle sussidiarie o per condurre attività commerciali insieme alle controllate di controllo.

Tipi di Holdco

Le tipologie di holding sono elencate di seguito:

# 1 - Puro

Un Holdco formato esclusivamente allo scopo di acquisire azioni in altre entità è definito puro. Tale tipo di holding è impegnata solo nell'acquisizione di azioni in altre società e non desidera partecipare ad altre attività commerciali.

# 2 - Misto

Una holding che è impegnata nell'acquisizione di azioni in altre entità oltre che svolge le proprie attività commerciali è investita di uno stato misto di Holdco. Quindi, è definito come un'entità holding-operativa.

# 3 - Immediato

Una holding che funge da società controllata di un'altra entità è definita holding immediata. Tale Holdco mantiene il controllo o il diritto di voto di altre entità.

# 4 - Intermedio

Una holding può essere conferita a uno stato intermedio se la stessa agisce come holding di una società e controllata di un'altra società.

Esempio di Holdco

Parliamo di un esempio di Holdco.

XYZ Limited ha recentemente acquistato il 56% delle azioni di AB Corporation Limited e continua anche le sue normali attività di trading. XYZ Limited può essere affermata con lo status di holding? Se sì, allora che tipo di holding?

Soluzione

Qualsiasi società può essere differita con lo status di holding se acquisisce più del 50% delle azioni di una controllata. Dal caso precedente, si può vedere che XYZ Limited ha acquisito più del 50% di azioni, ovvero il 56% di AB Corporation Limited, e quindi lo stesso può essere differito con lo status di holding. XYZ Limited è una holding mista poiché continua con le sue normali attività di negoziazione anche dopo aver acquisito il controllo di AB Corporation Limited.

Vantaggi di Holdco

Ci sono molti diversi vantaggi di Holdco sono i seguenti:

• Facile da formare: formare un Holdco è facile. Le azioni della società controllata proposta possono essere acquistate sul mercato libero senza bisogno di ottenere l'approvazione dei suoi azionisti.
• Grande capitale: quando una holding acquisisce il controllo su una società controllata, le sue risorse finanziarie vengono riunite e di conseguenza riportate nel bilancio. Aumenta il capitale sia per la società madre che per la sua controllata.
• Eliminazione della concorrenza: la concorrenza tra una società madre e la sua controllata può essere eliminata se entrambe partecipano a un settore comune.
• Mantenimento della segretezza: l'autorità e il processo decisionale vengono centralizzati in un sistema di holding. Quindi, la riservatezza non viene influenzata affatto.
• Prevenzione dei rischi: i rischi e le ripercussioni affrontate da una società controllata avranno un impatto trascurabile sulla holding e può persino rivendere le partecipazioni detenute nella controllata come e ogni volta che ritiene.
• Effetti fiscali: le holding che hanno acquisito l'80% o più delle azioni della sua controllata possono presentare dichiarazioni dei redditi consolidate e usufruire di vantaggi fiscali.

Svantaggi di Holdco

Le diverse limitazioni e svantaggi di Holdco includono quanto segue:

• Abuso di potere: i membri di una Holdco hanno una responsabilità finanziaria del tutto insignificante rispetto ai loro poteri finanziari. Può portare a un abuso di potere o irresponsabilità o entrambi.
• Sovra capitalizzazione: la messa in comune del capitale di Holdco e delle sue controllate può persino consentire a una società di soffrire di sovracapitalizzazione e, in tale scenario, gli azionisti non saranno in grado di ricevere un equo ritorno sugli investimenti.
• Lo sfruttamento delle società controllate: le società controllate potrebbero essere obbligate ad acquistare prodotti e servizi dalla holding a prezzi più elevati. Può anche accadere che le filiali siano costrette a vendere i loro prodotti a Holdco a basso prezzo. Qualunque sia il caso, lo sfruttamento delle filiali non può essere negato.
• Monopolio segreto: la creazione di monopoli segreti impedirà a nuove società di entrare nel settore e adotterà tutte le misure possibili per eliminare la concorrenza. In un mercato del genere, ai clienti potrebbero essere addebitati anche prezzi ingiusti per beni e servizi.

Punti importanti

Alcuni dei punti importanti di Holdco includono quanto segue:

• Affinché un'entità possa qualificarsi come holding, deve detenere oltre il 50 percento delle azioni (hedge fund, fondi di private equity, azioni pubbliche, ecc.) In una o più entità o ha nominato la maggioranza degli amministratori per l'altra società .
• Le società in accomandita semplice e le entità a responsabilità limitata sono esempi di società controllate.
• Una società controllata le cui azioni sono interamente di proprietà di una holding è denominata WOS o una consociata interamente controllata.
• Stabilire Holdco non è solo meno costoso, ma anche non così complicato dal punto di vista legale rispetto a un consolidamento o una fusione.
• Una holding è anche definita società madre.
• Sono considerate operazioni con parti correlate le operazioni che avvengono tra una holding e la sua controllata. Tali operazioni devono necessariamente rispettare tutti i vincoli rilevanti posti alle operazioni con parti correlate.
• Le transazioni che avvengono tra una holding e la sua controllata possono beneficiare di agevolazioni dell'imposta di bollo.
• Le esenzioni di cui sopra non sono ordinariamente disponibili e le stesse possono essere utilizzate solo con l'ausilio di notifiche separate.

Conclusione

Una Holdco o una holding è un'entità che acquista e possiede azioni in una o più entità. Consente alla società madre di acquisire il diritto di esercitare un'influenza sulla società controllata e di controllare le sue decisioni aziendali.

Ragioni come l'ottimizzazione fiscale, la facilità di costituzione, un grande capitale, l'elusione della concorrenza, la protezione dei beni, la gestione degli investimenti, ecc. Sono sufficienti per definire il motivo per cui gli imprenditori in questi giorni stanno optando per il possesso di azioni di un'altra società invece di una fusione o un consolidamento.

Tuttavia, vi sono anche svantaggi come abuso di potere, sfruttamento di filiali, sovracapitalizzazione, ecc. Associati alle holding. Pertanto, le aziende devono fare una scelta saggia e gestire con attenzione i premi e le ripercussioni della decisione di diventare una società madre di una società controllata.