Significato EBIT
L'EBIT o reddito operativo è la misura della redditività che determina l'utile operativo dell'azienda ed è calcolato deducendo il costo dei beni venduti e le spese operative sostenute dall'azienda dal totale dei ricavi.
- Mostra l'importo del profitto che l'azienda genera solo dalle sue attività operative.
- Qui le spese relative agli interessi e alle tasse non vengono prese in considerazione per il calcolo dell'EBIT in quanto non derivano dalle attività operative, ed è per questo che si intende l'utile operativo o l'utile operativo.
Componenti degli utili prima degli interessi e delle imposte
# 1 - Entrate
I ricavi sono la principale fonte di reddito dell'azienda, generata dalla vendita di beni e servizi durante il normale svolgimento della sua attività.
# 2 - Costo delle merci vendute (COGS)
Il costo del venduto si riferisce al costo diretto sostenuto per la produzione di prodotti finiti e per la vendita di servizi. Questo costo include il costo di acquisto di materie prime, manodopera diretta e altre spese generali dirette. La formula COGS per il costo della merce venduta è:
COGS = Apertura inventario + acquisti di materie prime + manodopera diretta + spese generali - chiusura inventario
# 3 - Spese operative
Le spese operative sono le spese sostenute dall'azienda nel normale corso delle sue operazioni. Comprende le spese di vendita, generali e amministrative come le spese di affitto, lo stipendio del personale amministrativo, le spese di viaggio, ecc.
Formula EBIT
Può essere calcolato utilizzando metodi diretti e indiretti.
# 1 - Metodo diretto
Guadagni prima di interessi e tasse = Entrate - Costo del venduto - Spese operative
Questa formula EBIT per il metodo diretto è che deduce le spese associate direttamente dai ricavi generati
# 2 - Metodo indiretto
Guadagni prima di interessi e tasse = Reddito netto + Spese per interessi + Spese fiscali
Esempi di EBIT
Esempio 1
Abbiamo una società chiamata ABC Inc., con un fatturato di $ 4.000, costi di vendita di $ 1.500 e spese operative di $ 200.
L'EBIT deduce direttamente il costo sostenuto dai guadagni, mentre la seconda equazione aggiunge gli interessi e le tasse poiché l'EBIT stesso dice che si tratta di guadagni prima degli interessi e delle tasse. Questa distinzione è diversa in quanto consente agli utenti di comprendere il concetto di EBIT da due diverse prospettive.
Il primo è vedere l'EBIT da una prospettiva operativa preliminare, mentre l'altro è vederlo come una prospettiva di redditività di fine anno. Sebbene sia l'equazione deriverà lo stesso numero ma analizzare il numero da una prospettiva diversa è importante dal punto di vista degli investitori.
Se l'interesse è la principale fonte di reddito dell'attività di tipo aziendale nel caso di istituzioni bancarie e finanziarie, tale reddito da interessi deve essere incluso negli utili prima degli interessi e delle tasse.
Esempio n. 2
Facciamo un esempio di Harry Corporation, che ha l'attività di produzione di gadget. Il conto economico della Harry Corporation riportava le seguenti attività.
- Entrate da operazioni: $ 2.500.000
- COGS: $ 1.400.000
- Spese operative: $ 400.000
- Spese per interessi: $ 200.000
- Spese fiscali: $ 30.000
Ora dalle figure seguenti, possiamo calcolare l'utile lordo (Entrate - COGS)
= $ 2.500.000 - $ 550.000
Utile lordo = $ 1.100.000
E la formula del reddito netto = Utile lordo - Spese operative - Interessi passivi - Spese fiscali
= $ 1.100.000 - $ 400.000 - $ 200.000 - $ 30.000
Reddito netto = $ 470.000
Ora dobbiamo calcolare i guadagni prima degli interessi e delle tasse dalle due equazioni:
Con metodo diretto
= $ 2.500.000 - $ 1.400.000 - $ 400.000 = $ 700.000
Con metodo indiretto
= $ 470.000 + $ 200.000 + $ 30.000 = $ 700.000
Vantaggi
- Può fornire un indizio sul potenziale di guadagno dell'azienda. È una figura cruciale che attrae potenziali acquirenti e investitori. Attraverso la figura dell'EBIT, gli investitori possono analizzare il rendimento che possono guadagnare dall'investimento in azienda.
- L'EBIT viene utilizzato dagli investitori e dai creditori in quanto li aiuta a conoscere il successo delle operazioni principali dell'azienda senza preoccuparsi delle implicazioni fiscali e del costo della struttura del capitale dell'azienda. Inoltre, possono semplicemente verificare se le attività dell'azienda e le loro idee funzionano effettivamente nel mondo reale oppure no.
- Rispetto agli altri rapporti finanziari, i guadagni prima degli interessi e delle tasse sono facili da calcolare e semplici da capire. Quindi, come utente, la prima figura che fornisce una comprensione di base dell'azienda è l'EBIT.
Limitazione
- L'ammortamento è considerato nel calcolo dell'EBIT. Confrontando i risultati di diversi settori, a causa dell'ammortamento ci saranno variazioni nel risultato. Ad esempio, se la persona sta confrontando i guadagni prima degli interessi e delle tasse di una società che ha una quantità significativa di immobilizzazioni con quella della società che ha poche immobilizzazioni, a causa delle spese di ammortamento la società con le immobilizzazioni avrà meno guadagni prima degli interessi e le tasse in quanto la spesa porta alla riduzione dell'utile netto o dell'utile.
- Le aziende che hanno una grande porzione di finanziamento tramite debito avranno sicuramente un'enorme quantità di interessi passivi. Il risultato prima degli interessi e delle imposte non considera tali interessi passivi con conseguente inflazione del potenziale di guadagno dell'azienda. La mancata considerazione degli interessi passivi può fuorviare gli investitori in quanto esiste la possibilità che, a causa dello scarso rendimento delle vendite o del ridotto flusso di cassa, la società abbia preso ingenti prestiti. Ma l'EBIT non riesce ad attirare l'attenzione degli investitori su debiti così elevati.
Importanza
- È importante impostare uno standard di settore come punto di riferimento mentre si effettua il confronto di qualsiasi metrica finanziaria di due società. Il semplice confronto dei profitti operativi di due società non è sufficiente in quanto non comunica all'investitore il potenziale di guadagno dell'azienda rispetto alle altre società che lavorano nello stesso settore.
- Inoltre, è necessario creare tendenze valutando le potenziali aziende di guadagno il confronto simile degli anni precedenti con l'anno in corso per verificare se esiste una tendenza.
Conclusione
I guadagni prima degli interessi e delle tasse misurano il profitto dell'azienda dalle sue operazioni. L'uso degli utili prima degli interessi e delle tasse non si limita al suo calcolo, ma viene anche utilizzato come input durante il calcolo dei rapporti finanziari come il rapporto del margine operativo, il rapporto di copertura degli interessi, ecc. Inoltre, per calcolare i gradi delle varie leve, abbiamo bisogno per calcolare l'EBIT.
