Definizione di fusione
La fusione è un accordo o una fusione volontaria in base al quale due entità esistenti che sono uguali in termini di dimensioni, portata delle operazioni, clienti, ecc. Decidono di fondersi per formare una nuova entità con un'agenda per espandere la propria portata in mercati più nuovi, costi operativi inferiori , aumentare i ricavi, ottenere un maggiore controllo sulla quota di mercato, ecc.
Spiegazione
In parole semplici, significa un accordo in cui due società stipulano un accordo per formare una nuova terza società o entità giuridica. In questo caso, le società fuse hanno generalmente le stesse dimensioni e un numero simile di clienti. D'altra parte, nell'acquisizione la società acquirente è di natura più grande rispetto a una società acquisita. Viene creata una nuova persona giuridica mentre questo non è il caso di un'acquisizione.
Può essere contanti o fusione di azioni o entrambi. In un accordo in contanti, la società acquirente pagherà il gruppo target in contanti per le proprie azioni. In un affare interamente azionario, la società acquirente offrirà azioni anziché contanti alla società target.
Tipi di fusioni
# 1 - Conglomerato
Un conglomerato è un tipo di fusione, in cui le società non sono impegnate in attività correlate. Ciò coinvolgerà aziende che non hanno affari in comune. Di solito, questi vengono eseguiti tenendo presenti i valori di partecipazione azionaria.
# 2 - Congenerico
Qui, le aziende si trovano in un mercato simile ma con tecnologie sovrapposte. In questo modo, un'azienda può aggiungere la propria linea di prodotti a un'altra linea aziendale. In questo modo, le aziende possono ottenere un numero maggiore di clienti e possono beneficiare del trasferimento di conoscenze delle tecnologie.
# 3 - Estensione del mercato
Qui, le aziende vendono prodotti simili ma si trovano in aree geografiche o aree diverse. Con un'estensione del mercato, le aziende cercano di accedere a un gruppo di mercato più ampio.
# 4 - Orizzontale
In questa fusione orizzontale, le società appartengono alla stessa linea di prodotti e in un settore simile. È elaborato può essere una parte del processo di consolidamento. Questo è un tipo comune di fusione tra le società e l'obiettivo è quello di ottenere una quota di mercato maggiore, tagliare i costi e avere economie di scala.
# 5 - Verticale
Quando due società si trovano a un livello diverso in una linea di prodotti e stanno cercando di unirle, si parla di fusione verticale. Ad esempio, un'azienda produttrice di pneumatici si sta fondendo con un'azienda produttrice di automobili. Viene fatto principalmente per ridurre i costi di inventario e ottenere sinergie di costo in una fusione.
Esempi di fusione
Esempio n. 1 - Fusione Disney - Pixar
L'accordo Disney-Pixar è stato annunciato il 5 maggio 2006. In questo, Disney ha creato una controllata separata e ha acquisito azioni per un valore di $ 7,4 miliardi di Pixar in una transazione interamente azionaria. Questo è un esempio di fusione verticale.
Il gruppo Disney è uno dei più grandi gruppi di media al mondo, mentre Pixar è una società di animazione che fornisce la computer grafica per il film. Con questo, la Disney ha ottenuto la migliore tecnologia dei migliori studi di animazione del mondo per i suoi film, mentre la Pixar ha ottenuto il capitale necessario per superare le sue competizioni. Per questo, Disney ha offerto 2,3 azioni delle sue azioni agli azionisti Pixar. Ciò significa che da quel prezzo gli azionisti Pixar ricevono un premio del 3,8%.
Esempio # 2 - Exxon - Mobil Merger
L'accordo con Exxon Mobil è stato annunciato nel 1998 ed era il più grande fino a quel momento. La dimensione dell'accordo era di 73,7 miliardi di dollari. Exxon era la più grande compagnia energetica mentre Mobil era la seconda compagnia petrolifera in tutti gli Stati Uniti a quel tempo.
Con questo, Exxon Mobil è diventata la più grande compagnia petrolifera e la terza compagnia più grande del mondo. Da questo accordo, gli azionisti di Exxon possedevano il 70% della società risultante dalla fusione e gli azionisti di Mobil erano rimasti con il 30% di azioni della nuova entità. Gli azionisti mobili hanno ricevuto 1,32 azioni Exxon per ciascuna azione Mobil. Mobil è stato valutato $ 76 miliardi in questo accordo.
Vantaggi
- Quota di mercato: diciamo che 2 società si trovano in un mercato simile e sono in concorrenza. Invece di aver perso contro una terza società, possono decidere di fondere le 2 società e ottenere una quota di mercato maggiore.
- Riduzione dei costi operativi: un altro vantaggio è che le dimensioni di una società risultante dalla fusione aumentano rispetto alle singole società. Quindi, a causa dell'economia di scala, il costo totale dell'operazione può essere ridotto.
- Crescita dei ricavi e dei profitti: le aziende potrebbero voler raggiungere l'obiettivo del fatturato e successivamente la crescita dei profitti.
- Espansione dell'operatività in nuove aree geografiche: è difficile per un'azienda affermarsi direttamente nel nuovo mercato o in nuove aree geografiche. Ecco perché può mirare a unire aziende simili in quell'area e avviare l'attività.
Svantaggi
- Un'azienda più grande può diventare un monopolio nel mercato e quindi può aumentare i prezzi dei suoi beni / fornitori che non sono buoni per il consumatore.
- Potrebbe essere difficile comunicare e coordinarsi tra i dipendenti di culture diverse.
- Poiché gli azionisti delle società fuse vogliono un sovrapprezzo sulle loro azioni affinché una fusione vada a buon fine, potrebbe essere un affare molto costoso.
Conclusione
Una fusione potrebbe essere una parte molto importante di qualsiasi strategia aziendale come l'aumento della quota di mercato o la riduzione dei costi. Con il mercato in evoluzione, è molto importante per un'azienda continuare a innovare in modo organico o inorganico. Per la crescita inorganica, se un'azienda fonde con cura un'attività in grado di completare la sua strategia ed eseguirla perfettamente, allora questo matrimonio potrebbe maturare dei dolci frutti per loro.
