Periodo di rimborso Vantaggi e svantaggi

Vantaggi e svantaggi del periodo di rimborso

I vantaggi del periodo di recupero includono il fatto che è un metodo molto semplice per calcolare il periodo richiesto e per la sua semplicità non comporta molta complessità e aiuta ad analizzare l'affidabilità del progetto e gli svantaggi del periodo di rimborso include il fatto che ignora completamente il tempo valore del denaro, non riesce a rappresentare il quadro dettagliato e ignora anche altri fattori.

In molte aziende, gli investimenti di capitale sono obbligatori. Supponiamo ad esempio un investimento in impianti e macchinari, mobili e accessori e terreni e edifici per citarne alcuni. Tuttavia, tali investimenti comportano molti esborsi di denaro. E le case d'affari certamente saranno ansiose di sapere quando recupereranno un tale costo iniziale di un investimento. Di seguito abbiamo discusso alcuni esempi di vantaggi e svantaggi del periodo di rimborso per capirlo meglio.

Vantaggi

# 1 - La formula è semplice da conoscere e calcolare

Hai semplicemente bisogno dell'investimento iniziale e delle informazioni sul flusso di denaro a breve termine. La formula per calcolare i flussi di cassa pari o in altre parole la stessa quantità di flusso di cassa in ogni periodo è:

Periodo di rimborso = (Investimento iniziale / Flusso di cassa annuo netto)

Vediamo ora con quanta facilità può essere calcolato in diverse circostanze:

È possibile scaricare questo modello di Excel per i vantaggi e gli svantaggi del periodo di rimborso qui - Modello di Excel per i vantaggi e gli svantaggi del periodo di rimborso

Esempio 1

Caterpillar Inc. sta valutando l'acquisto di mobili e accessori per $ 30.000. Tali mobili e accessori hanno una vita utile di 15 anni e il suo flusso di cassa annuo previsto è di $ 5.000. Il periodo di rimborso preferito dalla società è di 4 anni. Hai bisogno di trovare il periodo di ammortamento dei mobili e degli accessori e concludere se l'acquisto di tali mobili e accessori è desiderabile o meno?

La risposta sarà:

= ($ 30.000 / $ 5.000)

Periodo di recupero dell'investimento = 6 anni

Pertanto, si può concludere che l'acquisto di tali mobili e accessori non è desiderabile in quanto il suo periodo di recupero di 6 anni è superiore al periodo di rimborso stimato di Caterpillar.

# 2 - Il periodo di rimborso aiuta rapidamente nella valutazione del progetto

Esempio n. 2

La Boeing Company sta valutando l'acquisto di attrezzature per $ 40.000. L'apparecchiatura ha una vita utile di 15 anni e il suo flusso di cassa annuo previsto è di $ 40.000. Ma l'attrezzatura ha anche un flusso di cassa annuale (comprese le spese di conservazione) di $ 30.000. Il periodo di rimborso desiderato dal produttore dell'aeromobile è di 5 anni. Boeing dovrebbe acquistare la nuova attrezzatura?

  • Investimento totale = $ 40.000
  • Flusso di cassa annuo netto = flusso di cassa annuo in entrata - Flusso di cassa annuale in uscita = $ 40.000 - $ 30.000 = $ 10.000

La risposta sarà:

= ($ 40.000 / $ 10.000)

Periodo di rimborso = 4 anni

Quindi, si può stabilire che l'apparecchiatura è desiderabile in quanto il suo periodo di rimborso di 4 anni è inferiore al periodo di rimborso massimo di Boeing di 5 anni.

Nei suddetti esempi, i vari progetti hanno generato anche flussi di cassa in entrata. E se i progetti avessero generato flussi di cassa in entrata irregolari? In uno scenario del genere, i calcoli del periodo di recupero sono ancora semplici! Devi solo scoprire prima l'afflusso di cassa cumulativo e quindi applicare la seguente formula per trovare il periodo di rimborso.

Periodo di rimborso = anni prima del completo recupero + (costo non recuperato all'inizio dell'anno / afflusso di cassa durante l'anno)
Esempio n. 3

Supponiamo che Microsoft Corporation stia analizzando un progetto che richiede un investimento di $ 250.000. Il progetto dovrebbe produrre i seguenti flussi di cassa in entrata in cinque anni.

Calcola il periodo di recupero dell'investimento. Inoltre, scoprire se l'investimento deve essere effettuato se la direzione vuole recuperare l'investimento iniziale in un periodo di 4 anni?

Passo 1

Calcolo del flusso di cassa netto cumulativo -

Nota : nel 4 ° anno abbiamo ottenuto l'investimento iniziale di $ 250.000, quindi questo è l'anno di rimborso.

Passo 2

  • Anni prima del completo recupero = 3
  • Afflussi di cassa annuali durante l'anno di rimborso = $ 50.000

Calcolo dell'investimento non recuperato all'inizio del 4 ° anno = Investimento totale - Afflussi di cassa cumulativi alla fine del 3 ° anno = $ 250.000 - $ 210.000 = $ 40.000.

Pertanto, la risposta sarà:

= 3 + ($ 40.000 / $ 50.000)

Periodo di recupero dell'investimento = 3,8 anni.

Quindi, si può concludere che l'investimento è auspicabile poiché il periodo di recupero del progetto è di 3,8 anni, che è leggermente inferiore al periodo di 4 anni desiderato dalla direzione.

# 3 - Aiuta a ridurre il rischio di perdite

Un progetto con un breve periodo di ammortamento indica l'efficienza e migliora la posizione di liquidità di un'azienda. Significa inoltre che il progetto sopporta meno rischi, il che è significativo per le piccole imprese con risorse limitate. Un breve periodo di ammortamento riduce anche il rischio di perdite dovute a cambiamenti della situazione economica.

Esempio n. 4

Ci sono due varietà di attrezzature (A e B) sul mercato. Ford Motor Company vuole sapere quale è più efficiente. Mentre l'attrezzatura A costerebbe $ 21.000, l'attrezzatura B costerebbe $ 15.000. Entrambe le apparecchiature, tra l'altro, hanno un flusso di cassa annuo netto di $ 3.000.

Pertanto, per trovare efficienza, dobbiamo trovare quale apparecchiatura ha un periodo di recupero più breve.

Il periodo di rimborso dell'attrezzatura A sarà:

= $ 21.000 / $ 3.000

Periodo di rimborso = 7 anni

Il periodo di rimborso dell'attrezzatura B sarà:

= $ 15.000 / $ 3.000

Periodo di rimborso = 5 anni

Poiché l'attrezzatura B ha un periodo di recupero dell'investimento più breve, Ford Motor Company dovrebbe considerare l'attrezzatura B rispetto all'attrezzatura A.

  • Qualsiasi investimento con un breve periodo di recupero per garantire che siano presto disponibili fondi adeguati per investire in un altro progetto.

Svantaggi

  • Non prende in considerazione il valore temporale del denaro. Questo metodo non considera il fatto che un dollaro oggi è molto più prezioso di un dollaro promesso in futuro. Ad esempio, $ 10.000 investiti per un periodo di 10 anni diventeranno $ 100.000. Tuttavia, anche se l'importo di $ 100.000 può sembrare redditizio oggi, non sarà dello stesso valore un decennio dopo.
  • Il metodo inoltre non prende in considerazione l'afflusso di denaro dopo il periodo di rimborso.
Esempio

La direzione di un'azienda non riesce a capire quale macchina (X o Y) acquistare poiché entrambe necessitano di un investimento iniziale di $ 10.000. Tuttavia, la macchina X genera un flusso di cassa annuo di $ 1.000 per 11 anni, mentre la macchina Y genera un flusso di cassa in entrata di $ 1.000 per 10 anni.

La risposta sarà:

Periodo di rimborso = 10 anni

La risposta sarà:

Periodo di rimborso = 10 anni

Pertanto, solo guardando l'afflusso di cassa annuale, si può dire che la macchina X è migliore della macchina Y ($ 1.000 ∗ 11> $ 1.000 ∗ 10). Ma, se tendiamo ad applicare la formula, la confusione rimane poiché entrambe le macchine sono ugualmente desiderabili dato che hanno lo stesso periodo di recupero di 10 anni ($ 10.000 / $ 1.000).

Sommario

Nonostante i suoi difetti, il metodo è una delle strategie meno complicate per analizzare un progetto. Affronta requisiti semplici come quanto tempo è necessario per recuperare il denaro investito in un progetto. Ma è vero che ignora la redditività complessiva di un investimento perché non tiene conto di ciò che accade dopo il rimborso.