Cosa sono le azioni di classe A?
Le azioni di Classe A sono il tipo di azioni della società che è considerata più privilegiata in termini di diritti di voto, diritti di conversione, diritti di proprietà, diritti di dividendo e priorità di liquidazione e queste azioni sono generalmente assegnate ai dirigenti di alto livello per fornire il corretto controllo dell'azienda.
Le azioni di Classe A sono una particolare categoria di azioni che di solito offre vantaggi unici sotto forma di diritti di voto aggiuntivi rispetto agli azionisti ordinari. Rientrano nella classificazione di azioni ordinarie o azioni privilegiate.
- La proprietà di queste azioni è solitamente affidata solo alla direzione aziendale. Significa proprietà riservata ai dirigenti di livello C, fondatori, persone nella dirigenza e nel consiglio di amministrazione. Viene fatto per garantire che il potere di voto aggiuntivo continui a spettare alla direzione della società.
- In un mercato azionario dinamico, queste azioni offrono un numero maggiore di voti per azione ai professionisti della gestione di un'azienda.
- Le azioni di Classe A possono anche avere diritti di conversione. Ad esempio, ciascuna Azione A può essere convertita in 3 azioni ordinarie in caso di evento trigger.
- In caso di acquisizione ostile, questo mantiene un controllo significativo della società nelle mani del management.
Esempi di azioni di classe A.
Supponiamo che una società quotata ABC in borsa abbia due classi di azioni emesse: azioni di classe A e azioni di classe B. Da un lato, un azionista che possiede un'azione A della Società ABC può avere dieci diritti di voto per azione. D'altra parte, un azionista che possiede un'azione di Classe B della Società ABC avrà un solo diritto di voto per azione. Significa che gli investitori in azioni di Classe A hanno più voti per ogni azione che detengono rispetto agli investitori in azioni di Classe B.
Esempio numerico
Supponiamo che la società ABC sia una società quotata in borsa. Un'altra società pubblica decide di acquistare la società ABC. Significa che tutti i debitori che hanno prestato denaro e gli azionisti che hanno investito nelle azioni della società ABC dovranno essere pagati. I primi in linea sarebbero i debitori che hanno prestato denaro alla società ABC. La seconda linea riguarderà gli investitori che hanno investito in azioni A della società ABC. Supponiamo che un'azione di classe A della Società ABC sia convertibile in 4 azioni ordinarie. Al momento dell'acquisto della società ABC, le sue azioni vengono vendute a $ 5 per azione. Se il fondatore della Società ABC possiede 100 azioni A, queste verranno convertite in 400 azioni ordinarie per un valore di $ 2000.
Questo vantaggio unico di avere più voti per azione e più valore rispetto ad altre classi di azioni è utile quando si verifica una situazione di acquisizione ostile. Oppure, come nel caso di cui sopra, durante la vendita di una società, se la maggioranza dei voti per azione spetta al management della società, allora questa detiene il massimo potere decisionale.
Vantaggi
- Fornisce ulteriori vantaggi agli investitori che investono in essi. Gli investitori che possiedono questo tipo di azioni ottengono più diritti di voto per azione rispetto agli investitori che possiedono altre classi di azioni. Dà loro il privilegio di controllare l'attività in quanto detengono più diritti di voto di qualsiasi altro investitore.
- Gli investitori che possiedono un'azione A hanno la priorità su tutti gli altri quando la società distribuisce i dividendi ai suoi azionisti. I dividendi di una società vengono distribuiti agli investitori a seconda della categoria di appartenenza. Agli investitori in tali azioni viene data la prima preferenza e i dividendi vengono pagati al primo. Investire in queste azioni fornisce all'investitore una priorità sui dividendi.
- Potrebbe esserci una possibilità di fallimento o fallimento aziendale. Quando si verifica una situazione del genere, gli investitori che avevano inizialmente investito nella società devono essere rimborsati. In questo scenario, in primo luogo, i debitori che hanno prestato denaro all'azienda verranno pagati. È seguito dal pagamento agli investitori che possiedono questo tipo di azioni. Consente agli investitori in A-share di recuperare facilmente l'investimento che era stato fatto nella società. Pertanto, il secondo vantaggio di investire in questo tipo di azioni è che si ottiene una protezione della liquidità in caso di fallimento.
- Come visto sopra, fornisce più voti per azione rispetto ad altre classi di azioni. Può anche significare che un'azione avrà più valore di un'azione di un'altra classe. Supponiamo che un'azione di classe A della Società ABC abbia quattro volte i diritti di voto per azione rispetto a un'azione di classe B. Questa situazione significherebbe che il valore di un'azione A è anche quattro volte quello di un'azione di classe B. Pertanto, le azioni di una società hanno conversioni migliori rispetto ad altre classi di azioni.
Svantaggi
- Queste azioni sono riservate e offerte esclusivamente al management della società; sono scarsi in natura.
- Queste azioni non sono disponibili al pubblico. Significa che un investitore medio non può investire in loro. La società offre queste azioni solo a persone del senior management, dirigenti di livello C, fondatori, consiglio di amministrazione e proprietari.
- Questi non possono essere scambiati nel mercato aperto. Significa che gli azionisti di tali azioni non possono venderle a un altro investitore nel mercato azionario secondario.
Conclusione
Le Azioni di Classe A sono una categoria superiore di azioni. Questo concetto di azioni è stato introdotto in primo luogo in modo che solo la direzione dell'azienda possa controllare le decisioni aziendali significative. Con un numero maggiore di voti per azione, i diritti di voto primari spettano ai vertici dell'azienda. Questa concentrazione del potere decisionale nelle mani dei massimi dirigenti, consente al management dell'azienda di concentrarsi sulla crescita a lungo termine e costruire un business migliore in futuro.
