Valore nozionale

Valore nozionale Significato

Il valore nozionale di qualsiasi strumento finanziario indica il valore totale del contratto derivato che detiene e calcolato moltiplicando il numero totale di unità presenti nel contratto per il prezzo a pronti di dette unità prevalente sul mercato.

Esempi

Esempio 1

Un contratto di opzione è composto da 100 azioni sottostanti. L'opzione call viene scambiata per $ 1,80. Le azioni sottostanti vengono vendute a $ 25 ciascuna. L'opzione call è scelta dall'investitore per $ 1,800 ($ 1,80 * 100 azioni).

Soluzione

Calcolo del valore nozionale

• = 100 * $ 25
• = $ 2.500

Pertanto, il valore nominale del contratto derivato arriva a $ 2.500.

Esempio n. 2

Un contratto future sull'indice è composto da 50 unità dell'indice. Un'unità dell'indice viene venduta per $ 1.000.

Soluzione

Calcolo del valore nozionale

• = 50 * $ 1.000
• = $ 50.000

Pertanto, il valore nominale del contratto futuro sull'indice arriva a $ 50.000

Rilevanza e usi

# 1 - Swap sui tassi di interesse

Lo swap su tassi di interesse è un contratto in cui le parti convengono di scambiarsi tra loro futuri pagamenti di interessi. Il calcolo degli interessi viene effettuato su un importo di capitale nozionale determinato con largo anticipo. Gli importi degli interessi sono calcolati moltiplicando i tassi di interesse applicabili per l'importo del capitale nozionale. Pertanto, questo valore serve come base per il calcolo degli interessi.

# 2 - Swap di valute

Lo swap di valuta è una sorta di contratto in cui le parti concordano di scambiare l'importo del capitale nonché i pagamenti degli interessi in futuro rappresentati in valute separate. Come nel caso degli swap su tassi di interesse, aiuta nel calcolo dei pagamenti di interessi sul capitale nozionale predeterminato nei contratti di swap in valuta.

# 3 - Opzioni su azioni

In un'opzione su azioni, un possessore dell'opzione ha il diritto di acquistare o vendere il titolo sottostante al prezzo di esercizio in futuro, sebbene non sia obbligato a farlo. Il valore nominale dell'opzione rappresenta il valore totale dell'opzione detenuta da un investitore.

Valore nozionale vs valore nominale

Il valore nozionale è il valore totale che un contratto finanziario detiene al prezzo spot corrente. Viene calcolato considerando il valore spot di tutte le attività sottostanti di un contratto finanziario.

D'altra parte, il valore nominale di un titolo è il valore impostato dall'emittente di detto titolo. È menzionato sul certificato del titolo come certificato di quota. Tutti i pagamenti degli interessi vengono effettuati in base al valore nominale e non in base al valore nozionale. Inoltre, il valore nominale di un particolare titolo è fisso, ma il valore nozionale continua a fluttuare in base alle condizioni di mercato.

Perché il valore nozionale è irrilevante?

È solo una figura immaginaria e forse irrilevante per i motivi sotto indicati:

• Non tiene conto del rischio che le parti di un contratto finanziario sopportano.
• Nel caso di contratti relativi a swap su tassi di interesse, non è il valore nozionale che gioca un ruolo importante. Invece, la fluttuazione del tasso LIBOR agisce come un vero punto di svolta.

Conclusione

Come spiegato nell'articolo, il valore nozionale di uno strumento finanziario rappresenta il valore totale che i titoli sottostanti detengono in base al prezzo spot. Lo stesso viene utilizzato in vari tipi di contratti derivati ​​come swap su tassi di interesse, swap su valute, stock option e così via.