Finanziamento del debito vs finanziamento del capitale

Differenze tra finanziamento tramite debito e finanziamento tramite azioni

La differenza principale tra finanziamento tramite debito e finanziamento tramite capitale è che il finanziamento tramite debito è il processo in cui il capitale viene raccolto dalla società vendendo gli strumenti di debito agli investitori mentre il finanziamento tramite capitale è un processo in cui il capitale viene raccolto dalla società vendendo il azioni della società al pubblico.

Il debito della Pepsi rispetto al capitale era di circa 0,50 volte nel 2009-1010. Tuttavia, ha iniziato a salire rapidamente e attualmente è a 2,792 volte. Cosa significa questo per Pepsi? Come è aumentato drasticamente il suo rapporto debito / capitale? Qual è la differenza fondamentale? In che modo influisce sulla solidità finanziaria dell'azienda?

Cos'è il finanziamento del debito?

Debito significa prendere in prestito denaro e finanziamento tramite debito significa prendere in prestito denaro senza cedere i propri diritti di proprietà. Finanziare debiti significa dover pagare sia gli interessi che il capitale ad una certa data; tuttavia, con condizioni e accordi rigorosi perché se le condizioni del debito non sono soddisfatte o vengono fallite, allora ci sono gravi conseguenze da affrontare.

Di solito, il tasso di interesse e la scadenza o la data di rimborso dei prestiti di debito sono fissi o pre-discussi. Il rimborso dei mandanti può essere effettuato in tutto o in parte con pagamenti concordati nel contratto di prestito. Il debito può essere una forma di prestito o sotto forma di vendita di obbligazioni; tuttavia, non modificano le condizioni dei prestiti. Il prestatore del denaro può richiedere il rimborso dei suoi soldi secondo l'accordo. E quindi prestare denaro a un'azienda di solito è sicuro, perché con aria di sfida riavrai indietro il tuo capitale insieme agli interessi concordati sopra lo stesso.

Il finanziamento del debito può essere sia sicuro che non garantito la sicurezza del finanziamento è solitamente una garanzia o un'assicurazione che il prestito verrà estinto; questa sicurezza può essere di qualsiasi tipo. Al contrario, alcuni istituti di credito ti presteranno denaro in base alla tua idea o alla buona volontà del tuo nome o del tuo marchio. Vari tipi di sicurezza possono essere offerti per usufruire del finanziamento del debito basato sulla sicurezza, oppure il finanziamento del debito può essere utilizzato anche come un diverso tipo di prestiti non garantiti.

Cos'è il finanziamento azionario?

L'azienda ha bisogno di contanti o denaro aggiuntivo per crescere sempre. Questi fondi possono essere raccolti tramite finanziamento tramite debito o capitale proprio. Ora che conosci il finanziamento del debito, spieghiamo il finanziamento tramite capitale proprio. A differenza del finanziamento tramite debito, il finanziamento tramite capitale proprio è un processo di raccolta di fondi vendendo le azioni dell'azienda al finanziatore.

La vendita di azioni sta dando l'interesse di proprietà dell'azienda al finanziatore. La quota di proprietà assegnata al finanziatore dipende dall'importo investito nell'azienda. La finanza è necessaria per ogni azienda e in ogni fase del business, sia che si tratti dell'avvio o della crescita dell'azienda.

Finanziamento azionario è un'altra parola per la proprietà in un'azienda. Di solito, alle aziende piace il finanziamento azionario perché l'investitore si assume tutti i rischi in caso di fallimento aziendale, anche l'investitore è in perdita. Tuttavia, la perdita di equità è la perdita di proprietà perché l'equità ti dà voce in capitolo nelle operazioni dell'azienda e principalmente nei momenti difficili dell'azienda.

Oltre ai soli diritti di proprietà, l'investitore ottiene anche alcune richieste di profitti futuri nella società. La soddisfazione della partecipazione al capitale si presenta in varie forme; ad esempio, alcuni investitori sono soddisfatti dei diritti di proprietà; alcuni sono contenti della ricezione dei dividendi. Al contrario, alcuni investitori sono contenti dell'apprezzamento del prezzo delle azioni della società.

Ci sono vari motivi e requisiti per investire in un'organizzazione. Guarda le note sotto per saperne di più.

Debito vs Infographics di finanziamento azionario

Vediamo le principali differenze tra debito e finanziamento azionario.

Differenze chiave

Il finanziamento del debito non è altro che il prestito di debiti, mentre il finanziamento tramite capitale proprio consiste nel raccogliere e potenziare il capitale sociale offrendo azioni al pubblico.
Le fonti di finanziamento del debito sono prestiti bancari, obbligazioni societarie, mutui, scoperti di conto, carte di credito, factoring, credito commerciale, acquisto rateale, istituti di credito assicurativo, società basate su asset, ecc. Al contrario, le fonti di finanziamento azionario sono angel investor, investitori aziendali, investitori istituzionali, società di capitale di rischio e utili non distribuiti.
Il finanziamento con azioni è meno rischioso rispetto al finanziamento con debito. I prestatori di debiti non acquisiranno il diritto di influenzare la gestione se non diversamente indicato nell'accordo. Al contrario, gli azionisti influenzeranno sicuramente la gestione. I debiti possono essere eventualmente convertiti in capitale se lo stesso è menzionato nell'accordo, mentre la conversione del capitale in debiti è quasi impossibile. Rimane determinata la durata per la quale i debiti sono stati assunti, mentre resta indeterminata la durata per la quale ha optato il finanziamento azionario. I debiti hanno una data di scadenza e allo stesso tempo deve essere fornito un tasso di interesse fisso. Al contrario, il finanziamento azionario non ha una data di scadenza e allo stesso tempo devono essere forniti dividendi, e anche questo, quando la società realizza profitti.

Tabella comparativa

Base di differenza	Debito	Equità
Senso	Fondi presi in prestito da finanziatori senza dare loro diritti di proprietà;	Fondi raccolti dalla società conferendo i diritti di proprietà dell'investitore;
Cos'è per l'azienda?	Il finanziamento del debito è un prestito o una passività dell'azienda.	La finanza azionaria è una risorsa dell'azienda, ovvero i fondi propri della società.
Cosa riflette?	Il finanziamento del debito è un obbligo per l'azienda.	Il finanziamento azionario conferisce all'investitore diritti di proprietà.
Durata	Il finanziamento del debito è un finanziamento relativamente a breve termine.	L'equità, d'altra parte, è un finanziamento a lungo termine per l'azienda.
Stato del prestatore	Il finanziatore del debito è un prestatore della società.	L'azionista della società è il proprietario della società.
Rischio	Il debito rientra negli investimenti a basso rischio.	L'equità rientra negli investimenti ad alto rischio.
Tipi di finanziamento	Il finanziamento del debito può essere classificato in prestito a termine, obbligazioni, obbligazioni, ecc.	Le azioni e le azioni possono classificare le azioni.
Payoff dell'investimento	I finanziatori vengono pagati con interessi superiori all'importo principale finanziato.	Gli azionisti della società ottengono un dividendo sul rapporto tra azioni detenute / profitto ottenuto dalla società.
Natura del reso	L'interesse dovuto agli istituti di credito è fisso e regolare e anche obbligatorio.	Il dividendo pagato agli azionisti è variabile, irregolare in quanto dipende completamente dai guadagni della società.
Sicurezza	La sicurezza è necessaria per proteggere i tuoi soldi. Tuttavia, diverse aziende raccolgono fondi anche senza dare sicurezza.	Non è richiesta alcuna garanzia in caso di investimento in una società come azionista poiché l'azionista ottiene i diritti di proprietà.

Esempio per analizzare il finanziamento del debito e del capitale

Analisi del finanziamento del debito e delle azioni delle società petrolifere e del gas (Exxon, Royal Dutch, BP e Chevron)

Di seguito è riportato il grafico del rapporto di capitalizzazione (debito / capitale totale) di Exxon, Royal Dutch, BP e Chevron.

Fonte: ycharts

Notiamo che il rapporto di capitalizzazione (debito / debito + patrimonio netto) è aumentato per la maggior parte delle società Oil & Gas. Significa che l'azienda ha accumulato sempre più debiti nel corso degli anni. Ciò è dovuto principalmente a un rallentamento dei prezzi delle materie prime (petrolio) che influisce sul loro core business, portando a una riduzione dei flussi di cassa e alla pressione del loro bilancio.

Fonte: ycharts

I punti importanti da notare qui sono i seguenti:

Il rapporto di capitalizzazione di Exxon è aumentato dal 6,5% al 18,0% in 3 anni.
Il rapporto di capitalizzazione di BP è aumentato dal 28,4% al 35,1% in 3 anni.
Il rapporto di capitalizzazione di Chevron è aumentato dall'8,1% al 20,1% in 3 anni.
Il rapporto di capitalizzazione della Royal Dutch è aumentato dal 17,8% al 26,4% in 3 anni.

Confrontando Exxon con i suoi pari, notiamo che il rapporto di capitalizzazione Exxon è il migliore. Exxon è rimasta resiliente in questo ciclo di flessione e continua a generare forti flussi di cassa grazie alle sue riserve di alta qualità e all'esecuzione gestionale.

Vantaggi e svantaggi

# 1 - Finanziamento del debito

Vantaggi

Il finanziamento del debito non conferisce al prestatore i diritti di proprietà nella tua azienda. La tua banca o il tuo istituto di credito non avrà il diritto di dirti come gestire la tua azienda, e quindi quel diritto sarà tutto tuo.
Una volta rimborsati i soldi, il tuo rapporto d'affari con il creditore termina.
L'interesse che paghi sui prestiti è dopo la detrazione delle tasse.
Puoi scegliere la durata del tuo prestito. Può essere a lungo o breve termine.
Se scegli un piano a tasso fisso, l'importo del capitale e l'interesse saranno noti e quindi puoi pianificare il tuo budget aziendale di conseguenza.

Svantaggi

Devi rimborsare i soldi in un determinato periodo di tempo
Troppo prestito o debito crea problemi di flusso di cassa che creano problemi nel ripagare i debiti.
Mostrare troppo debito crea un problema nella raccolta di capitale proprio poiché il debito è considerato potenziale ad alto rischio dagli investitori e questo limiterà la tua capacità di raccogliere capitali.
La tua azienda può cadere in grandi crisi in caso di debiti eccessivi, specialmente durante i periodi difficili quando le vendite della tua organizzazione diminuiscono.
Il costo del rimborso dei prestiti è elevato e quindi questo può ridurre le possibilità di crescita per la tua azienda.
Di solito, i beni di una società sono tenuti in garanzia all'istituto di credito per ottenere un prestito a garanzia del rimborso del prestito.

# 2 - Finanziamento azionario

Vantaggio

Il rischio qui è minore perché non è un prestito e non deve essere rimborsato. Il finanziamento azionario è un ottimo modo per finanziare la tua attività se non puoi permetterti un prestito.
In realtà raccogli una rete di investitori, il che aumenta la credibilità della tua attività.
Un investitore non si aspetta ritorni immediati dal suo investimento e quindi ha una visione a lungo termine della tua attività.
Dovrai distribuire i profitti e non ripagare i pagamenti del prestito.
Il finanziamento azionario ti offre più liquidità per espandere la tua attività.
Nel caso in cui l'attività fallisca, i soldi non devono essere rimborsati.

Svantaggi

Potresti finire per pagare più rendimenti di quanto potresti pagare per un prestito bancario.
Potrebbe piacerti o meno rinunciare al controllo della tua azienda in termini di proprietà o quota di percentuale di profitto con gli investitori.
È importante prendere il consenso o consultare i tuoi investitori prima di prendere una decisione importante o di routine e potresti non essere d'accordo con la decisione data.
In caso di enorme disaccordo con gli investitori, potresti dover prendere solo i tuoi benefici in denaro e lasciare che gli investitori gestiscano la tua attività senza di te.
Trovare gli investitori giusti per la tua attività richiede tempo e impegno.

Conclusione

Quando si tratta di finanziamento, un'azienda sceglierà il finanziamento del debito piuttosto che il capitale proprio perché non vorrebbe cedere i diritti di proprietà alle persone; ha il flusso di cassa, le attività e la capacità di estinguere i debiti. Tuttavia, se la società non si qualifica davvero in questi aspetti di cui sopra di soddisfare il grande rischio dei prestatori, preferiranno scegliere la finanza azionaria rispetto al debito.

Quando parli di un esempio, ti daremo sempre l'esempio di una startup per un motivo molto semplice che queste società hanno un patrimonio molto limitato da mantenere come garanzia presso gli istituti di credito. Non hanno un track record, non sono redditizi, non hanno flussi di cassa e quindi il finanziamento del debito diventa estremamente rischioso. È qui che entra in gioco il finanziamento azionario poiché gli investitori possono sopportare il rischio, poiché non vedono l'ora di ottenere enormi rendimenti se la società avrà successo.

D'altra parte, un'azienda con troppi debiti esistenti potrebbe non essere in grado di ottenere ulteriori prestiti o anticipazioni dal mercato. Questo è buono come essere privati di un mutuo ipotecario per un semplice motivo che le banche non possono assumersi il rischio di finanziare un'azienda con un flusso di cassa debole, una storia creditizia scarsa e un debito esistente eccessivo. È qui che l'azienda dovrebbe cercare investitori.

È estremamente importante trovare un equilibrio tra il rapporto debito / capitale proprio di un'azienda per assicurarsi che la tua azienda realizzi profitti appropriati. Un debito eccessivo può portare al fallimento, mentre un patrimonio netto eccessivo può indebolire gli azionisti esistenti e questo può danneggiare i rendimenti.

Quindi la chiave è trovare un equilibrio tra i due al fine di mantenere la struttura del capitale della società. Ebbene, il rapporto debito / capitale proprio ideale è 1: 2, dove l'equità deve sempre essere il doppio del debito dell'organizzazione. Il doppio della quantità di capitale proprio è una garanzia che l'azienda può facilmente coprire tutte le perdite sostenute dall'azienda in modo efficiente.

Come tutti sappiamo, è estremamente importante mantenere e mantenere l'equilibrio di tutto. Lo stesso vale per le imprese e gli investimenti. Mantenere un giusto equilibrio tra il finanziamento della tua azienda può portarti a un profitto appropriato.