Cos'è Buy Side?
Buy-side si riferisce agli investitori o alle aziende che consigliano gli investitori o gli acquirenti istituzionali per l'acquisto di titoli e investimenti come fondi di private equity, fondi comuni di investimento, compagnie di assicurazione sulla vita, fondi comuni di investimento, hedge fund e fondi pensione per loro o per i loro clienti poiché il lato acquisti costituisce la metà del mercato.
L'analista finanziario che lavora per tali aziende è noto come Buy-Side Analyst. Questo concetto deve essere visto dal punto di vista dei servizi di borsa valori e gli acquirenti dei servizi sono "buy-side". D'altra parte, "lato vendita" sono i venditori dei servizi. Sono anche conosciuti come "Prime broker".
Importanza
Le società di acquisto costituiscono uno dei mercati finanziari con il lato di vendita che comprende la seconda metà.
- Queste aziende sono i gestori di denaro che mirano a creare valore per i propri clienti acquistando attività potenzialmente sottovalutate.
- Fanno uso di strategie complicate e sofisticate che credono possano dare loro un vantaggio rispetto agli altri investitori.
- Questi analisti conducono ricerche per uso interno e se derivano una strategia che può aiutare a battere il mercato, viene tenuta lontana dal pubblico.
Esempi
Il lato acquirente investirà le attività di proprietà di HNI (individui con un patrimonio netto elevato), sezioni benestanti della società e family office. Queste attività saranno investite direttamente dagli investitori o esternalizzate a gestori di terze parti che agiscono come fiduciari per conto di questi proprietari.
Alcuni degli esempi di tali aziende sono:
- Fidelity Funds
- T Rowe Funds
- Fondi Vanguard
Descrizione posizione: Analista Buy-Side
fonte: Indeed.com
Su base giornaliera, questi analisti sono responsabili di avvantaggiare i fondi con rendimenti elevati ed evitare errori tecnici che possono costare la performance del denaro gestito. Alcune delle attività includono:
- Leggere le notizie finanziarie quotidiane e monitorare le informazioni associate
- Costruire e mantenere vari modelli finanziari in Excel per misurare la performance degli investimenti
- Fare raccomandazioni sulle azioni che assicurino profitti certi e approfondiscano la loro conoscenza della loro area di responsabilità.
- Il processo di ricerca è autentico e non vi è alcun aspetto commerciale coinvolto e vengono compiuti sforzi per identificare le opportunità di investimento.
- Tentano inoltre di trovare i migliori analisti sell-side nella loro area di competenza. È da notare che la ricerca condotta dagli analisti sell-side dirige all'azienda buy-side di eseguire operazioni tramite il proprio dipartimento commerciale creando così profitti per l'impresa sell-side.
Competenze richieste
Si dovrebbe anche tenere una nota di alcuni set di abilità che sono essenziali per gli analisti buy-side come:
- Acquisire nuove opportunità di business
- Ricerca di settore
- Competenze eccellenti
- Generazione di report di ricerca in modo sofisticato
- Presentazione del pitchbook
- Gestione delle relazioni con i clienti
- Vendita e chiusura di affari di successo
Esempi di Buy-Side Advisor
Quando un'impresa di investment banking offre i suoi servizi di consulenza a un'impresa per l'acquisizione di un'altra società, l'investment banking viene chiamato come consulente lato acquisto.
L'incarico deve includere quanto segue:
- Identificazione del target: di solito richiede una conoscenza significativa o una ricerca di mercato per valutare le potenziali aziende che corrispondono ai criteri degli acquirenti.
- Valutazione del target - Ciò comporta una ricerca obbligatoria sulla performance finanziaria del target e del team di gestione esistente per determinare se si adatta ai piani futuri generali dell'acquirente.
- Valutazione: in genere include un valore dell'obiettivo basato sulla posizione nel settore specifico o su ciò che l'acquirente è disposto a pagare.
- Strutturazione: si tratta di valutare quale struttura del capitale si adatta meglio all'acquirente soddisfacendo le aspettative del target.
- Lettera di intenti (LOI) - Questo passaggio consiste nel creare e presentare la LOI per conto dell'acquirente. Consiste generalmente in una spiegazione di come viene calcolato l'Enterprise Value (EV) e la scomposizione della struttura del capitale proposta.
- Due diligence - Questi consulenti sono fortemente coinvolti nella due diligence generalmente per l'acquirente. La responsabilità principale è quella di dimostrare le varie ipotesi considerate durante la fase di valutazione e valutazione del target.
- Fase di chiusura - Consiste nel lavorare con altri consulenti, contabili, avvocati e personale fiscale per garantire che tutti gli aspetti siano valutati minuziosamente al termine della transazione.
Limitazioni di Buy-Side
- Queste aziende non possono coinvolgere investitori esterni nel trading sulla base delle loro ricerche condotte.
- A tali analisti lato acquisti è vietato rilasciare raccomandazioni private.
- Sono limitati da qualsiasi tipo di attività di intermediazione
- per gli investitori. Inoltre, non possono essere coinvolti nel guadagnare alcun tipo di commissioni di intermediazione e costi di transazione.
- I costi e le perdite di investimento durante l'acquisto dei titoli sono coperti dalla società di acquisto e non possono essere esternalizzati.
