Che cosa sono gli utili trattenuti non appropriati?
Gli utili trattenuti non appropriati sono le porzioni degli utili non distribuiti totali che non sono stati tenuti da parte dal consiglio di amministrazione della società allo scopo di utilizzarli per lo scopo specifico e sono solitamente distribuiti come dividendi agli azionisti della società.
In termini semplici, gli utili non distribuiti non appropriati sono quella parte del reddito netto guadagnato dall'impresa senza un uso specifico delineato nell'arco di tempo corrente.
La direzione potrebbe avere un'idea di come vogliono usarlo. Potrebbero voler lavorare su tutti gli scenari e simulare i flussi di cassa futuri prima di eseguire questa idea. Se funziona, allora va bene, ma non funziona, la direzione non è legalmente obbligata a divulgare o attuare questa idea. In ogni caso, tutto o parte di questo denaro può essere distribuito agli azionisti come dividendi.
Come funzionano gli utili trattenuti non appropriati?
Considera una società di consulenza IT - Photon, che ha $ 5.000.000 di entrate dichiarate e alla fine $ 1.000.000 di utili non distribuiti. La società non offrirà automaticamente tutto questo importo come pagamento agli azionisti sotto forma di dividendi. Il consiglio di amministrazione ritiene che sarà nel migliore interesse dell'azienda espandersi e quindi decidere di mantenere $ 600.000 da reinvestire nell'attività acquistando un terreno per il suo nuovo ufficio. Quindi, questi $ 600.000 verranno chiamati come utili non distribuiti appropriati. Poiché al momento non esistono piani di questo tipo per $ 400.000, questo verrà chiamato guadagni non appropriati. L'importo totale o parziale può essere distribuito agli azionisti come dividendi. Considera la seguente tabella:
Perché è importante per gli investitori?
Gli utili trattenuti non appropriati sono i profitti che non sono stati spesi, né esiste un piano per farlo. Poiché non sono diretti a uno scopo specifico dal consiglio, possono essere pagati come dividendi. Aiuta a determinare il dividendo massimo che può essere pagato agli azionisti. Maggiore è, maggiore è il dividendo che può essere ricompensato. Matematicamente, può essere espresso come:
Dividendo = max (utili non appropriati, 0)
Questi guadagni sono distribuiti tra tutti gli azionisti in circolazione della società e pagati come dividendi secondo il programma di pagamento dei dividendi predeterminato.
Perché è importante mantenere gli utili non appropriati?
I cambiamenti nel livello degli utili non distribuiti non appropriati possono inviare un segnale agli investitori sui piani dell'azienda. Un aumento di valore, ad esempio, potrebbe significare che l'azienda sta pianificando di investire meno nel business nel prossimo futuro. Sebbene questo rilasci il denaro che potrebbe essere pagato agli azionisti, questa potrebbe non essere la migliore linea di condotta. Cioè, se il settore in cui opera l'azienda richiede attrezzature, talenti o altre risorse migliori per rimanere competitivi.
In termini semplici, l'azienda ha esaurito le idee che possono aiutarla a crescere e sia la crescita inorganica che quella organica sembrano limitate. In uno scenario del genere, la società potrebbe non essere in grado di fornire il sano tasso di crescita che stava offrendo fino ad ora. Alla fine influirebbe sul rendimento del capitale e sul prezzo delle azioni poiché gli investitori vorrebbero ritirare il proprio investimento e parcheggiarlo in società in grado di offrire una crescita migliore.
Eccezioni
- Può essere trattenuto, soprattutto quando l'azienda ha azioni privilegiate e ordinarie. Ad esempio, gli azionisti privilegiati possono avere la priorità sui detentori di azioni ordinarie. In questo caso, si dice che il pagamento di dividendi da utili non distribuiti non appropriati sia limitato.
- In pratica, tutti i saldi nei conti degli utili non distribuiti appartengono ai proprietari fino a quando non vengono pagati per altri scopi. In caso di insolvenza o fallimento della società, i guadagni non appropriati e limitati sarebbero utilizzati per pagare i creditori, con eventuali importi residui distribuiti ai proprietari.
Implicazioni contabili
- Gli utili non distribuiti non appropriati sono riportati nella sezione del patrimonio netto del proprietario del bilancio. Questi sono regolati tramite Principi contabili generalmente accettati. Ad esempio, se la controllata di un'impresa emette dividendi dopo che la società madre ha emesso il bilancio, la società controllata deve divulgare tramite documentazione formale come dati finanziari pro forma.
- Specifica solo i guadagni ma non specifica le circostanze in cui sono stati guadagnati. In base ai GAAP, le aziende dovrebbero specificare le informazioni relative ai guadagni sotto forma di note sui documenti aziendali. Ad esempio, se si sono ridotte a causa del cambiamento del metodo di contabilizzazione, tali informazioni dovrebbero essere debitamente fornite.
Conclusione
I rendiconti finanziari, sia esplicitamente che implicitamente, dicono molto sull'azienda. Gli utili trattenuti non appropriati costituiscono una sezione essenziale di queste dichiarazioni poiché esprimono molto sulla gestione, la sua strategia di crescita e le prospettive di crescita dell'azienda. Se opportunamente valutati, questi possono essere importanti per un investitore prima di parcheggiare i propri soldi nell'azienda.
