Definizione di valutazione post-money
Valutazione post-money significa valutare il valore della società dopo l'ingiunzione di capitale nella società. In termini semplici, la valutazione post-money consiste nel verificare il valore dell'azienda, che sarà dopo aver aumentato il flusso di capitale nella società. In qualsiasi momento successivo all'infusione del fondo, la valutazione post-money mostra il valore dell'azienda e che può essere recuperato dal mercato.
L'infusione di fondi è un requisito fondamentale di tutti i tempi per tutte le società. La valutazione, la due diligence e l'analisi degli effetti post facto sono il compito chiave da eseguire prima di infondere fondi nella società.
Formula di valutazione post-denaro
Post Money Valuation = valore del capitale post infusione
Valutazione Post Money = Nuovo Investimento * (Numero Totale Post Investimento di Azioni in circolazione / Azioni emesse per nuovo investimento)Pertanto, aumento di valore dovuto all'infusione del fondo = V post - V pre
Dove,
- V post = valore dell'ingiunzione aziendale post-denaro
- V pre = valore dell'ingiunzione aziendale prima del denaro
Esempi di valutazione postale
Di seguito sono riportati gli esempi da considerare:
Esempio 1
Bank of America ha un capitale sociale comune di $ 1.000.000. La banca ha bisogno di un capitale aggiuntivo di $ 250.000. Pertanto, la società emette un capitale aggiuntivo del valore di $ 250.000. Il signor A deteneva il 5% del capitale prima dell'emissione della quota. Calcola il valore post-money di Bank of America e di Mr. A.
Soluzione:
Valore di Bank of America Post Money = $ 1.000.000 + $ 250.000 = $ 1.250.000
Il signor A deteneva il 5% di azioni prima di emettere una quota, quindi la valutazione Pre Money del signor A
- = $ 1.000.000 * 5%
- = $ 50.000
- = $ 1.250.000 * 5% = $ 62.500
Pertanto, aumento del valore del denaro postale dell'azienda = $ 1.250.000 - $ 1.000.000 = $ 250.000
Pertanto, il calcolo dell'incremento del portafoglio sarà il seguente,
= $ 62.500 - $ 50.000
Aumento del portafoglio del signor A = $ 12, 500
Esempio n. 2
Il patrimonio netto di Wells Fargo è di $ 60.000.000, composto da 6.000.000 di azioni da $ 10 ciascuna. Wells Fargo aveva bisogno di $ 10.000.000 per ristrutturare l'attività. Così, Wells Fargo ha ottenuto il finanziamento emettendo 1000.000 azioni al prestatore. L'EPS pre-money è di $ 4. Mentre l'EPS post-money è $ 3,5. Calcola il valore post-money e l'aumento di valore dovuto all'infusione di fondi.
Soluzione:
- Valutazione pre-money: 6000.000 azioni * $ 4 = $ 24.000.000
- Valutazione postale: (6.000.000 + 1.000.000) azioni * $ 3,5 = $ 24.500.000
Pertanto, il calcolo dell'aumento di un portafoglio sarà il seguente,
= $ 24.500.000- $ 24.000.000
Aumento di valore = $ 500.000
Esempio n. 3
XYZ Limited è una start-up. Ha ottenuto una serie di finanziamenti dagli investitori in base alle esigenze di crescita del business. La rottura dello stesso è la seguente:
Calcola il valore post-money dell'azienda alla fine di ogni round di finanziamento.
Soluzione
Al Round 1
La prima società ha acquisito il fondo. Pertanto, la valutazione prima del denaro e la valutazione del denaro postale saranno le stesse. Quindi, il valore dell'investimento di Mr. B è pari a $ 13 Mn.
Al Round 2
Valutazione Post Money = Nuovo Investimento * (Numero Totale Post Investimento di Azioni in circolazione / Azioni emesse per nuovo investimento)
- = $ 21 milioni * (7,1 milioni di azioni / 2,1 milioni di azioni)
- = $ 71 Mn
Al terzo round
- = $ 25 milioni * (9,6 milioni di azioni / 2,5 milioni di azioni)
- = $ 96 Mn
Vantaggi della valutazione postale
- # 1 - Per ottenere il valore reale dell'azienda - Il valore reale dell'azienda è altamente essenziale da valutare in ogni momento specifico e di conseguenza, con l'aiuto della valutazione Post money, verrà identificato il valore reale
- # 2 - Garantire la salvaguardia degli interessi - Tutte le transazioni dell'azienda avranno uno o più effetti sull'attività. Quando si ottiene un prestito dall'istituto finanziario o dalle società, è sempre inevitabile verificare la redditività dell'interesse aziendale e la capacità dell'azienda di rimborsarlo. Ciò garantirà l'interesse commerciale di tutte le parti interessate
- # 3 - Sarà mantenuta la fiducia degli stakeholder - Poiché tutte le analisi di scenario saranno effettuate nella valutazione post-money, un quadro chiaro delle prestazioni dell'azienda, le parti interessate saranno in grado di mantenere il loro interesse nella sostenibilità finanziaria dell'azienda.
Fattori da considerare durante la valutazione post-money
Calcolare il valore dell'azienda è un compito molto complesso. Per arrivare al valore corretto del denaro postato dell'azienda, devono essere considerati i seguenti fattori:
- # 1 - Prezzo di mercato attuale - La valutazione aziendale dipende fortemente dall'andamento del mercato azionario delle azioni della società, poiché svolge un ruolo fondamentale nella creazione di sentimenti di mercato e nella creazione di fiducia negli stakeholder.
- # 2 - Struttura del capitale attuale e conversione potenziale del capitale - Durante l'analisi pre e post-money, è necessario tenere presente la componente azionaria esistente e gli obblighi di debito della società. Insieme a ciò, si deve considerare il potenziale patrimonio netto della società sotto forma di ESOP, strumento convertibile e altri obblighi contrattuali, che possono essere convertiti in capitale a causa di alcune non conformità.
Limitazione nella valutazione
Esistono vari metodi per eseguire la valutazione. Ogni metodo ha i propri meriti, una serie di ipotesi e un metodo di calcolo. Con un cambiamento in un esperto, l'utilizzo dei metodi cambierà e, di conseguenza, cambieranno i dati di valutazione. Pertanto, l'importo che viene ricevuto è di natura altamente soggettiva.
Conclusione
La valutazione Post Money è l'analisi post transazionale della salute aziendale. La capacità operativa della società basata sul fondo infuso sarà determinata sulla base di tale valutazione. Inoltre, tale valutazione funge da MIS per il top management per verificare i meriti ei demeriti che derivano da tale ingiunzione di fondo.
