Cos'è il Leveraged Lease?
Il leasing con effetto leva si riferisce a un contratto di leasing in cui il locatore acquisisce un bene parzialmente finanziato dalle istituzioni finanziarie e lo affitta al locatario per i pagamenti del leasing concordato. Il locatario trasferisce i canoni di locazione direttamente su un conto di deposito a garanzia mantenuto presso l'istituto finanziario dal locatore. L'istituto finanziario addebita le rate del prestito (capitale e interessi) dai proventi disponibili nel conto di deposito a garanzia e l'importo del saldo se viene trasferito sul conto del locatore.
Esempio di Leveraged Lease
- ABC Inc. richiede una nuova attrezzatura per 1 milione di dollari per 2 anni per scopi di ricerca. Poiché ABC Inc. ha bisogno dell'attrezzatura per un periodo di tempo relativamente breve, acquistarla non sarebbe la decisione giusta per l'azienda. L'azienda ha quindi deciso di prendere in locazione l'attrezzatura.
- XYZ Inc. sta valutando di acquistare attrezzature simili ed è pronta a concederle in leasing per il periodo successivo all'acquisizione di ABC Inc.. Tuttavia, XYZ Inc. ha in mano gli unici $ 200.000 e desidera quindi finanziare il saldo di $ 800.000 dall'istituto finanziario con un tasso di interesse del 7%.
- Questa è una transazione di locazione con leva in cui XYZ Inc. è il locatore che ha cofinanziato l'attrezzatura dal prestatore (istituto finanziario) su base pro soluto per concederla in locazione a ABC Inc (il locatario).
- A sua volta, ABC Inc. (il locatario) pagherà i canoni di locazione sul conto di deposito a garanzia mantenuto presso l'istituto finanziario. L'istituto finanziario, dopo aver rettificato il principio e gli interessi dovuti sul prestito, rimette il credito in eccesso a XYZ Inc. (il locatore).
Trattamento contabile
Accounting Standard Codification 840 (ASC 840) si occupa della contabilizzazione dei leasing in conto capitale negli Stati Uniti. Secondo ASC 840, un leasing è considerato un leasing con leva se:
Il contratto di locazione soddisfa uno dei seguenti:
- Ci saranno trasferimenti di proprietà del bene alla fine del periodo di locazione
- Il contratto di locazione consente al locatario un'opzione ma l'attività a un prezzo inferiore al valore equo.
- La durata del contratto di locazione rappresenta una parte importante (oltre il 75%) della vita economica residua del bene.
- Il valore attuale dei pagamenti minimi per il leasing è superiore al 90% del valore equo del bene locato.
E
Il contratto di locazione soddisfa tutte le seguenti condizioni:
- La possibilità di esigibilità del pagamento minimo del leasing è certa e ragionevolmente prevedibile.
- Il locatore non è tenuto a sostenere alcun costo aggiuntivo se tale costo non è rimborsabile.
- Il contratto di locazione coinvolge tre parti: un locatore, un locatario e un prestatore.
- Il bene è in gran parte finanziato dal prestatore su base pro soluto.
- L'investimento netto del locatore diminuisce durante i periodi iniziali e aumenta durante i periodi successivi.
Inoltre, come da ASC 840, in caso di Leveraged Lease, il locatore riconoscerà quanto segue:
- Crediti per canoni di locazione, al netto del pagamento di capitale e interessi
- Reddito non guadagnato
- Il valore residuo (residuo) della proprietà locata
- L'importo del credito d'imposta sugli investimenti, se utilizzato.
Il locatario rileva semplicemente il pagamento dei canoni di locazione come una spesa e un addebito sul suo profitto.
Punti importanti da considerare in caso di Leveraged Lease
- Di solito, nel caso di un contratto di locazione con leva, il locatore mette il 20% -30% di contributo dai propri fondi e viene finanziato tramite una banca, un istituto finanziario o istituti di credito terzi per l'acquisizione di un bene.
- Il prestito finanziato dagli istituti di credito è generalmente di natura pro soluto. Ciò significa che il locatore non è responsabile per il rimborso delle rate del prestito in caso di inadempienza e il prestatore può recuperare le rate solo dai canoni di locazione pagati dal locatario.
- Poiché il prestatore finanzierà il bene su base pro soluto, è importante che il prestatore valuti il merito creditizio del locatario anche prima della sanzione della linea di credito.
- Negli Stati Uniti, l'Accelerated Cost Recovery System (ACRS) (introdotto con l'Economic Recovery Tax Act 1981) consente all'acquirente del bene di avvalersi del credito d'imposta sugli investimenti. Avvalendosi del Credito d'imposta sugli investimenti, l'acquirente può detrarre una percentuale (come definito dalla legge) del prezzo dell'attività dalle proprie imposte per l'anno in cui l'attività è stata messa in servizio.
- Inoltre, l'acquirente del bene riceverà anche il vantaggio fiscale della detrazione dell'ammortamento accelerato.
- Il leasing con effetto leva è vantaggioso per il locatario quando il locatario richiede il bene per scopi a breve termine in quanto il locatario può ottenere il bene tramite leasing invece di acquistarlo.
Conclusione
Il leasing con leva finanziaria è un tipo di leasing di capitale che coinvolge tre parti: un locatore, un locatario e un prestatore. Il locatore acquisisce l'attività tramite parziale raccolta di capitale e il saldo residuo dal debito finanziato dall'istituto di credito su base pro soluto. Dopo l'acquisto del bene, il locatore lo affitta al locatario in considerazione dei canoni di locazione, che vanno direttamente all'istituto di prestito prima e il saldo a credito, se del caso, viene trasferito al locatore.
