Esempi di rendiconto finanziario

Rendiconto finanziario con esempi

Un rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario che fornisce un'analisi dettagliata di come si sono verificati i flussi di cassa in entrata e in uscita a causa delle sue operazioni e di qualsiasi investimento esterno e finanziamento nel dato periodo contabile. Combinato con lo stato patrimoniale e il conto economico, il rendiconto finanziario descrive la salute finanziaria complessiva di un'impresa. Il vantaggio dei rendiconti sui flussi di cassa per gli analisti è che sono molto meno inclini agli aggiustamenti contabili a causa della totale dipendenza dal flusso di cassa in entrata e in uscita.

Il rendiconto finanziario ha principalmente meno di 3 componenti:

  • Flusso di cassa da attività operative
  • Flusso di cassa da attività di investimento
  • Flusso di cassa da attività di finanziamento

Esempi di rendiconto finanziario

Di seguito sono riportati alcuni esempi pratici del Rendiconto finanziario per comprenderlo meglio.

# 1 - Rendiconto finanziario di Amazon

Parliamo di seguito dell'esempio del rendiconto del flusso di cassa di Amazon per gli anni 2014, 2015 e 2016 e discutiamo di vari fattori che hanno influenzato il suo flusso di cassa.

Possiamo vedere che la liquidità finale di Amazon dal 2014 al 2016 è aumentata da $ 14,6 miliardi a $ 19,3 miliardi. Cominciamo a discutere tutte e 3 le componenti dei flussi di cassa una per una:

# 1 - Flusso di cassa dalle attività operative

fonte: documenti Amazon SEC

Il flusso di cassa di Amazon per le attività operative è aumentato da circa 6,8 miliardi a 16,4 miliardi (più del doppio in soli 2 anni), il che è piuttosto impressionante. Uno dei motivi è l'aumento delle entrate di Amazon principalmente a causa di AWS. Dal 2015 al 2016, Amazon ha adottato alcune buone politiche di gestione dell'inventario per questo motivo, il suo "cambiamento nell'inventario" sta diminuendo nonostante un aumento delle entrate.

# 2 - Flusso di cassa per attività di investimento

Il suo "flusso di cassa da attività di investimento" consiste principalmente nell'acquisto di proprietà o edifici. A causa dell'espansione, gli investimenti in una proprietà, ecc. Sono aumentati da circa $ 5 miliardi a $ 7 miliardi. Poiché le scadenze dei titoli negoziabili sono piuttosto brevi, ogni anno Amazon vende alcuni dei suoi titoli e ne acquista altri principalmente a scopo di copertura. L'ammontare dei Titoli acquistati sarà mostrato come liquidità negativa in questa sezione poiché il contante esce durante l'acquisto mentre i titoli venduti saranno mostrati come un importo positivo.

# 3 - Flusso di cassa da attività di finanziamento

Attività di finanziamento significa prendere prestiti, debiti, ecc. Per l'acquisto di beni. Nel 2014, Amazon ha acquistato un debito a lungo termine di circa 6,4 miliardi per espandere la propria attività. Ecco perché nel 2014 ha un flusso di cassa positivo dal finanziamento, ma negativo nel 2015 e nel 2016 perché ora sta cercando di estinguere il suo debito.

# 2 - Rendiconto finanziario Walmart

Walmart è un'organizzazione multinazionale di vendita al dettaglio che possiede una catena di supermercati, soprattutto negli Stati Uniti. Ha un reddito netto di oltre $ 10 miliardi all'anno. Dal 2016 al 2018, la sua liquidità è passata da $ 8,7 miliardi a $ 6,8 miliardi. Vediamo le componenti dei suoi flussi di cassa:

# 1 - Flusso di cassa per attività operative

Fonte: WMT-2018_Annual-Report

La sua liquidità dalle attività operative è passata da 27,5 miliardi di dollari a 28,3 miliardi di dollari. Una delle componenti principali è l'ammortamento degli edifici. Walmart sta affittando beni fisici come edifici, magazzini, ecc. Questi vengono ammortizzati ogni anno, che viene registrato nel reddito netto a causa del processo contabile, ma tale deprezzamento viene nuovamente aggiunto nel flusso di cassa. Ha anche una politica molto rigorosa nel suo capitale circolante. Ecco perché vedrai la sua variazione nell'inventario e nella contabilità clienti quasi trascurabile o zero mentre la sua contabilità fornitori aumenta ogni anno, il che aiuta complessivamente ad aumentare il suo saldo di cassa.

# 2 - Flusso di cassa da attività di investimento

Walmart spende gran parte delle sue entrate investendo nel suo negozio al dettaglio e negli edifici. Vedrai la componente principale del flusso di cassa per le attività di investimento in "Pagamento di proprietà e attrezzature", che è quasi costante ogni anno.

# 3 - Flusso di cassa per attività di finanziamento

A causa del pesante acquisto in conto capitale di edifici, deve prendere una grande quantità di debito ogni anno. Il suo flusso di cassa per il finanziamento è passato da -16,2 miliardi di USD a -19,9 miliardi di USD per il periodo 2016-2018

# 3 - Rendiconto finanziario di Software AG

Software AG è stato il 2 ° più grande fornitore di software in Germania, con un fatturato di circa 900 milioni di euro nel 2017. Il suo utile netto nel 2017 è stato di circa 141 milioni di euro con “cassa ed equivalenti” a circa 366 milioni di euro. Diamo un'occhiata ai vari segmenti di flusso di cassa per questa azienda:

# 1 - Flusso di cassa per attività operative

Fonte: softwareag.com

Il flusso di cassa delle operazioni è passato da 203 milioni di euro a 189 milioni. Una delle differenze tra la struttura del flusso di cassa delle 2 società sopra (Amazon e Walmart) (che erano standard GAAP) e Software AG (che è IFRS) è che nelle 2 società sopra, l'imposta è mostrata in una sola- voce, nota come imposta differita. Ma qui, nella seconda riga, l'importo totale dell'imposta per l'anno è stato aggiunto in una riga e nell'altra riga l'importo dell'imposta pagato è stato sottratto.

# 2 - Flusso di cassa per attività di investimento

Le componenti principali delle attività di investimento possono essere gli investimenti in "proprietà, impianti e immateriali" e l'acquisizione di altre società. L'investimento in immobili di Software AG, l'impianto è stato raddoppiato dal 2016 al 2017 (da 13 milioni di Euro a 25 milioni di Euro), motivo principale del cambiamento del “Cash flow per attività di investimento” da -60 milioni di Euro a -73 milioni di euro.

# 3 - Flusso di cassa per attività di finanziamento

nel 2017 Software AG ha riacquistato azioni proprie per un valore di circa 90 milioni di euro. Ecco perché la sua liquidità netta da attività di finanziamento è passata da (-80 milioni di euro a -107 milioni di euro).

Nel complesso, osservando la variazione delle disponibilità liquide ed equivalenti, il 2017 non è stato un anno positivo per Software AG. La sua liquidità netta è diminuita nel 2017 di 9 milioni nonostante abbia un utile netto di 141 milioni di euro.

# 4 - Rendiconto finanziario del TCS

TCS (Tata Consultancy Services) è la più grande azienda di software in India, con un fatturato di circa 123.000 crore di rupie nel 2018 e un reddito netto di circa 26.000 crore di rupie. È una società ricca di liquidità con liquidità ed equivalenti di circa Rs. 5.000 crore nel FY 18 rispetto a Rs. 4.000 crore nel FY 17.

Fonte: TCS.com

# 1 - Flusso di cassa dalle attività operative

Il flusso di cassa dalle operazioni per TCS è costante intorno a Rs. 25.000 cr sia nel 2017 che nel 2018, che è quasi lo stesso del reddito netto per l'azienda.

# 2 - Flusso di cassa da attività di investimento

Il flusso di cassa da investimenti consiste principalmente nell'acquisto di investimenti che includono 709 crore (31 marzo 2017: `890 crore) e i proventi da cessione / rimborso di investimenti includono` 1.182 crore (31 marzo 2017: `726 crore) detenuti da TCS Foundation , costituita per lo svolgimento delle attività di responsabilità sociale d'impresa del Gruppo.

# 3 - Flusso di cassa da attività di finanziamento

Nel FY 18, TCS ha riacquistato azioni per un valore di Rs. 16.000 cr dal mercato. Inoltre, ha pagato dividendi di circa Rs 11.000 cr, che sono i 2 componenti principali del suo flusso di cassa per le attività di finanziamento.