Investimenti a basso rischio

Cosa sono gli investimenti a basso rischio?

Gli investimenti a basso rischio sono investimenti intrinsecamente più sicuri delle loro controparti. Le azioni sono a basso rischio rispetto alle opzioni, le obbligazioni sono a basso rischio rispetto alle azioni e le obbligazioni del tesoro sono a basso rischio rispetto alle obbligazioni societarie.

Tuttavia, per definire cos'è il rischio basso, dobbiamo sapere cos'è il rischio e come quantificarlo. Quindi esaminiamo prima i modi per definire il rischio, vediamo come quantificarlo e poi esaminiamo alcuni investimenti a basso rischio.

Esistono numerosi modi per definire cosa sia il rischio. Per dirla semplicemente, il rischio è qualcosa di indesiderato che accade. In finanza, potrebbe essere il momento del prezzo di un asset nella direzione opposta a quella che ha scommesso l'investitore.

Come verificare un portafoglio di investimenti a basso rischio?

La quantificazione del rischio è una questione di definizione dell'obiettivo dell'investimento e quindi dei tipi di rischio che ha. Prendiamo un investitore che sta investendo in azioni; il numero di rischi che ha sono semplici rischi di mercato, rischio economico, rischio di insolvenza aziendale, ecc. Esistono metodi di misurazione per ogni tipo di rischio. Il modo più comune per definire e quantificare il rischio è utilizzarlo come proxy per la misurazione del rischio. La varianza è il modo più comune per descrivere cos'è il rischio. La combinazione di tutti i rischi ci dà qual è il rischio totale di un investimento. In un portafoglio, aggiungi tutti i rischi e verifica se rientrano nel profilo di rischio degli investitori, in questo caso investimenti a basso rischio.

Diamo un'occhiata all'esempio per vedere come può essere gestito guardando un paio di esempi.

Esempi di investimenti a basso rischio

Esempio # 1 - Portfolio

Per esaminare i diversi tipi di investimenti effettuati dagli investitori, esaminiamo i portafogli di due fondi. Entrambi questi fondi provengono da AQR Capital, uno dei gestori di fondi leader a livello mondiale, fondato da Cliff Asness nel 1998. Attualmente, allocano e diversificano i loro fondi tramite investimenti alternativi (per acquirenti ad alto rischio), allocazione globale (per rischi medi) acquirenti), fondi azionari (per soggetti con rischio medio) e fondi a reddito fisso (per soggetti con rischio ridotto). Se suddividiamo il portafoglio di ciascuno di questi fondi a un livello ragionevole, possiamo vedere quali di essi sono investimenti rischiosi e quali di essi non sono investimenti molto rischiosi.

Detto tutto, bisogna tenere presente che non c'è rischio senza ritorno. L'economia dice che i mercati sono efficienti e non c'è modo che qualcuno possa ottenere un profitto dai propri investimenti senza rischi. Nel caso in cui vi sia una discrepanza tra il valore e il prezzo di un asset, si parla di arbitraggio e le aziende si affrettano a saltarci sopra e neutralizzare l'arbitraggio. È un dato di fatto, il capitale RQA ha un fondo dedicato agli arbitraggi.

Small Cap AQR:

Se guardiamo ai loro rapporti, possiamo immediatamente vedere che entrambi i fondi a bassa capitalizzazione hanno registrato performance negative nell'ultimo anno. Se fossi un investitore che aveva investito in questi fondi un anno fa, ora sto peggio di quello che ho iniziato. Tuttavia, i rendimenti a 3 anni sono migliori.

Ciò significa che il fondo ha avuto successo nei primi 2 anni e ha perso molti soldi nell'ultimo anno. Ciascuno di questi fondi ha un intero set di storia che può essere studiato. Questo fondo investe in small cap, società che tradizionalmente non sono grandi e che sono ancora in fase di crescita.

Ciò rende le società intrinsecamente rischiose e difficili da investire. Quindi grandi o pietosi ritorni. Poiché il tipo di fondo indica quali sono i diversi asset in cui ha investito AQR, la società non è sufficientemente approfondita per descrivere tutte le società investite. Ciò è dovuto a due ragioni.

  1. Sono confidenziali
  2. Qualcun altro potrebbe copiare le strategie.

Esempio n. 2

Fondo a reddito fisso: ricerca un rendimento totale, costituito da apprezzamento del capitale e reddito.

Se guardiamo ai loro rapporti, possiamo immediatamente vedere che entrambi i fondi investiti in obbligazioni hanno registrato prestazioni costanti nell'ultimo anno e oltre dall'inizio. Se fossi un investitore che aveva investito in questi fondi un anno fa, ora sono ragionevolmente fuori rispetto a quello che ho iniziato.

Ciò significa che il fondo ha avuto successo nell'ultimo anno. Ciascuno di questi fondi ha un intero set di storia che può essere studiato. Questi fondi investono in titoli di stato, in particolare come i buoni del tesoro, ecc. Ciò rende il fondo meno rischioso del primo fondo che abbiamo visto e facile da investire i.

Quindi, i rendimenti che giacciono intorno alla media, ma non attraverso gli estremi. Poiché il tipo di fondo indica quali sono i diversi asset in cui ha investito AQR, la società non è sufficientemente approfondita per descrivere tutte le obbligazioni in cui ha investito.

Tuttavia, la società prosegue dicendo dove si trova il denaro investito. Dicono che detengono l'11% del totale delle attività come contanti e il restante in obbligazioni. Usano anche il seguente estratto per descrivere come investono.

“Il processo inizia identificando l'universo del benchmark e quindi aggiungendo settori fuori benchmark (ad esempio, titoli di stato globali). Ciò aumenta l'ampiezza dei titoli utilizzati per la valutazione. All'interno del settore governativo e correlato al governo del benchmark, questo fondo cerca di aggiungere valore sia attraverso la selezione del paese che la selezione della scadenza.

Una volta che il fondo identifica il proprio portafoglio modello, si ottimizza tenendo conto dei punteggi per ciascuno dei titoli, dei vincoli del fondo (ad esempio, pesi massimi dell'emittente e del paese) e dei costi di transazione previsti ".

Conclusione

La capacità di investire è una questione di scelta. L'investitore potrebbe scegliere attività rischiose o prive di rischio. Gli investimenti a basso rischio sono il tipo di investimenti a basso rischio, ovvero bassa rilevanza per il mercato e bassa varianza. Si tratta, in generale, di titoli di stato di paesi sviluppati come USA, Germania o Giappone. Gli investimenti a basso rischio sono considerati più sicuri degli investimenti generici ad alto rischio. Tuttavia, che è a basso rischio e che non è un valore oggettivamente fissato, ma soggetto alla mente dell'investitore.