Scandalo Enron

Cos'è lo scandalo Enron?

Lo scandalo Enron coinvolge Enron che imbroglia i regolatori ricorrendo a pratiche contabili fuori dai libri e incorporando false holding. La società ha utilizzato veicoli per scopi speciali per nascondere i suoi beni tossici e grandi quantità di debiti agli investitori e ai creditori.

Spiegazione

La Enron Corporation era considerata un gigante aziendale. Ma dopo una buona corsa, fallì miseramente e finì in bancarotta. Il fallimento e il fallimento della Enron Corporation hanno scosso Wall Street e hanno messo diversi dipendenti sull'orlo della crisi finanziaria. La società aveva enormi debiti nel suo nome. Ha cercato di nasconderli con l'aiuto di entità economiche speciali e veicoli per scopi speciali. Enron ha scambiato al prezzo di mercato più alto di $ 90,75 nel periodo del 2 dicembre 2001. E quando è emerso lo scandalo contabile, i prezzi delle azioni sono scesi al minimo storico di $ 0,26 per azione.

L'ascesa dello scandalo Enron

Lo scandalo è iniziato con i misfatti della Enron nelle catene di noleggio video. L'azienda ha collaborato con un blockbuster per penetrare nel mercato VOD. Dopo essere entrato nel mercato, l'attività ha sovrastimato la base degli utili per la crescita del mercato VOD.

L'azienda ha eseguito scambi per 350 miliardi di dollari, ma non è durata a lungo quando è arrivata la bolla delle dot com. Spende una somma significativa in progetti a banda larga, ma l'azienda non è stata in grado di recuperare i costi dalle spese effettuate. La società è stata esposta a massicce esposizioni e gli investitori hanno perso denaro a causa del deterioramento della capitalizzazione di mercato.

Nel 2000 l'attività ha iniziato a sgretolarsi. Il CEO Jeffrey Skilling ha nascosto tutte le perdite finanziarie derivanti dall'attività commerciale e dai progetti a banda larga applicando il concetto di contabilità mark-to-market. L'azienda ha continuato a costruire beni. Ha riportato profitti che dovevano ancora essere guadagnati. Se il profitto effettivo ottenuto era inferiore ai guadagni riportati, la perdita non veniva mai riportata. Inoltre, l'azienda ha trasferito l'attività alla società off-the-book. In questo modo, la società ha nascosto le proprie perdite.

Per aumentare l'agonia, il direttore finanziario dell'azienda Andrew Fastow ha deliberatamente fatto ricorso al piano che mostrava che l'attività è in buone condizioni finanziarie anche se le sue filiali hanno perso molti soldi degli investitori.

Riepilogo di Enron Scandal con Timeline of Downfall

# 1 - Background aziendale

L'anno era il 1985 ed Enron è stata costituita dalla fusione tra la Houston Natural Gas Company e la Internorth Ince. Nel 1995, l'azienda è stata riconosciuta come l'attività più innovativa dalla Fortune e ha funzionato con successo per i successivi sei anni. Nel 1998, Andrew Fastow è diventato il CFO dell'azienda e il CFO ha creato SPV per nascondere le perdite finanziarie della Enron. Durante il periodo del 2000, le azioni di Enron sono state scambiate al livello di prezzo di $ 90,56.

# 2 - Increspature iniziali

Il 12 febbraio 2001, Jeffrey Skilling è andato al posto di Kenneth come chief executive officer. Il 14 agosto 2001, Skilling si è dimesso bruscamente e Kenneth ha assunto nuovamente il ruolo. Nello stesso periodo, la divisione broadband dell'azienda ha registrato una massiccia perdita di 137 milioni di dollari e il prezzo di mercato delle azioni è sceso a 39,05 dollari per azione. Nel periodo di ottobre, il consulente legale del CFO ha incaricato i revisori dei conti di distruggere gli archivi dell'Enron e ha chiesto di conservare solo l'utilità o le informazioni necessarie. L'azienda ha registrato un'ulteriore perdita di $ 618 milioni e una cancellazione di $ 1,2 miliardi. Il prezzo delle azioni si deteriora a $ 33,84.

# 3 - Fall of Giant

Il 22 ottobre, l'azienda è stata sottoposta a un'indagine su titoli e commissioni di cambio. Con questa notizia, lo stock di Enron è ulteriormente peggiorato ed è stato segnalato a $ 20,75. Nel novembre 2001, l'azienda per la prima volta ha ammesso e ha fatto la rivelazione di aver gonfiato i propri livelli di reddito di $ 586 milioni. Inoltre, lo fa dal 1997. Il 2 dicembre 2001, l'azienda dichiara bancarotta e il prezzo delle azioni si ferma a 0,26 dollari per azione.

# 4 - Probe criminali

Il 9 gennaio 2002, il dipartimento di giustizia ha ordinato un procedimento penale contro l'azienda. Il 15 gennaio 2002, il NYSE ha sospeso la Enron e lo studio di contabilità, insieme ad Arthur Andersen, è stato condannato per ostruzione alla giustizia.

Cause dello scandalo Enron

  • La creazione di una società veicolo per nascondere perdite finanziarie e un mucchio di debiti finanziari;
  • La contabilità mark-to-market come concetto di contabilità è un metodo eccellente per valutare i titoli, ma tale concetto diventa un disastro se applicato all'attività effettiva.
  • Decadenza del governo societario in Enron Corporation.

Enron nasconde il proprio debito

La società Enron e la sua dirigenza hanno fatto ricorso a uno schema non etico e alla negligenza nei meccanismi fuori bilancio. Ha creato uno speciale veicolo economico per nascondere l'enorme debito ai suoi stakeholder esterni, vale a dire creditori e investitori. La società veicolo è stata utilizzata per occultare realtà contabili piuttosto che concentrarsi sui risultati operativi.

La società ha trasferito una parte delle attività che avevano un valore negoziabile crescente al veicolo economico speciale e in cambio ha preso contanti o banconote. La società veicolo è stata quindi utilizzata per tali azioni per coprire un'attività presente nel bilancio di Enron. Ha assicurato che una società veicolo riducesse il rischio di controparte.

La formazione delle società veicolo non può essere definita illegale, ma rispetto alle tecniche di cartolarizzazione relative al debito, potrebbe essere definita inesigibile. La Enron ha rivelato l'esistenza di società veicolo agli investitori e al pubblico, ma poche persone hanno compreso la complessità delle transazioni effettuate utilizzando le società veicolo.

Enron ha ipotizzato che i prezzi del titolo avrebbero continuato ad apprezzarsi e che non si sarebbe deteriorato o fallito come fondi speculativi. La minaccia principale era che le entità economiche speciali fossero capitalizzate solo con le azioni della società. Se la società è stata compromessa, le entità economiche speciali non saranno in grado di coprire il deterioramento del prezzo di mercato di tali azioni. Inoltre, la società Enron aveva mantenuto significativi conflitti di interesse in relazione alle società veicolo.

MTM in Enron Scandal

L'amministratore delegato della società Enron Jeffrey Skilling ha trasferito la pratica contabile della società Enron da un metodo di contabilità dei costi storici a un metodo di contabilità di mercato. La transizione della pratica contabile ha ricevuto l'approvazione dalla commissione per i titoli e i cambi durante il 1992. La contabilità mark to market è una pratica che riporta il valore equo di mercato delle passività e delle attività per una data durata o periodo finanziario.

Il mark to market fornisce intuizioni a un'istituzione ed è considerato una pratica legittima. Il metodo, tuttavia, è anche esposto a qualche forma di manipolazione. Il Mark to market si basa sul valore equo anziché sul valore effettivo. Ha causato un miserabile fallimento dell'attività in quanto sono stati riportati i profitti attesi come profitti effettivi.

Perché lo scandalo Enron è importante?

Lo scandalo Enron è significativo in termini di prospettive di apprendimento sia per i nuovi professionisti finanziari che per i professionisti esperti. Lo scandalo ci dice perché una forte corporate governance è la chiave del successo per qualsiasi azienda per sostenere e guidare un'attività redditizia. Inoltre, trae spunti su come le politiche contabili non dovrebbero essere utilizzate e applicate. Qualsiasi uso improprio può avere risultati o impatti drastici sulla salute dell'azienda.

A causa del fallimento dell'azienda, i dipendenti hanno perso diversi vantaggi e benefici pensionistici. Molti sono arrivati ​​sull'orlo della crisi finanziaria. La crisi era così profonda che gli azionisti dell'azienda hanno perso un valore stimato di $ 74 miliardi. Tale frode aziendale dovrebbe essere considerata come apprendimento e si dovrebbe comprendere perché siano necessarie normative e conformità.

Conclusione

La Enron Corporation è stata costituita dalla fusione della società di gas naturale di Houston e l'incorporazione inter-nord. Dopo la fusione, è cresciuta rapidamente ed è stata considerata l'azienda più innovativa. Tuttavia, ha fatto ricorso a cattive pratiche contabili. È stata coinvolta nella creazione di veicoli per scopi speciali, utilizzati per nascondere il crescente debito della incorporazione Enron, e questo ha portato al fallimento e alla caduta dell'attività.