Derivato azionario

Cosa sono i derivati ​​azionari?

I derivati ​​su azioni sono contratti il ​​cui valore è legato al valore dell'attività sottostante, ovvero azioni, e sono generalmente utilizzati a fini di copertura o speculazione. Esistono quattro tipi principali di derivati ​​su azioni, vale a dire: forward e futures, opzioni, warrant e swap.

I 4 principali tipi di derivati ​​azionari

Parliamo di quattro tipi di derivati ​​su azioni sono i seguenti.

# 1 - Forward e Futures

Questi sono i contratti che stabiliscono l'obbligo per l'acquirente di acquistare un determinato titolo a un tasso e una data predeterminati. I contratti a termine sono più flessibili dei futures in termini di determinazione del titolo sottostante, quantità di titolo e data di transazione. Tuttavia, i contratti futures sono standardizzati e negoziati in borsa.

# 2 - Opzioni

Offre il diritto all'acquirente di acquistare o vendere il capitale azionario sottostante a un prezzo predeterminato a un tasso predeterminato. L'esposizione in opzioni è limitata al costo di un'opzione in quanto non è obbligatoria l'esecuzione del contratto alla scadenza.

# 3 - Warrant

Come le opzioni, anche i warrant danno il diritto di acquistare o vendere un'azione a una data e un tasso stabiliti. I warrant sono emessi da società e non da terze parti.

# 4 - Scambia

Questi sono il contratto tra due parti per scambiare l'obbligazione finanziaria nel contratto derivato.

Esempi di derivati ​​azionari

I seguenti sono esempi di derivati ​​su azioni.

Esempio 1

Un individuo ha acquistato 10 azioni del valore di $ 10 ciascuna (con un costo totale di $ 100). Ha anche acquistato un'opzione call di $ 10 con un prezzo di esercizio a $ 0,50, il costo totale è di $ 5 ($ 0,50 x 10 azioni). Se il prezzo delle azioni sale a $ 11, l'opzione darà un guadagno di $ 1. Tuttavia, se il prezzo scende a $ 9, ci sarebbe una perdita di $ 1 su ciascuna azione, quindi l'individuo non potrà usufruire dell'opzione. Pertanto, in questo caso, i profitti possono essere illimitati ma le perdite sono limitate al costo dell'opzione, ovvero $ 5.

Esempio n. 2

Un investitore detiene 1.000 azioni di Beta Limited e desidera venderle dopo 30 giorni. Poiché c'è l'incertezza del prezzo dopo 30 giorni, stipula un contratto a termine per vendere dopo 30 giorni a un prezzo determinato oggi. Dopo 30 giorni, indipendentemente dal prezzo di mercato, l'investitore dovrà consegnare il titolo alla controparte al prezzo predeterminato. I contratti a termine azionari possono essere consegnati sotto forma di azioni o regolati in contanti.

Esempio n. 3

Un investitore ha una posizione in ABC limited 50 derivati. Può stipulare un contratto swap, in cui l'obbligo finanziario derivante da questo derivato viene scambiato con il rendimento di un altro derivato. Alla data predeterminata, entrambe le parti estingueranno l'obbligazione in tempo reale o potranno estinguerla per contante differenziale.

Vantaggi dei derivati ​​azionari

Alcuni dei vantaggi del derivato azionario sono i seguenti:

  • Copertura dell'esposizione al rischio: poiché il valore del derivato è collegato all'attività sottostante (azioni), viene utilizzato per coprire l'esposizione. Un investitore che detiene azioni di partecipazione può stipulare un contratto derivato contro lo stesso capitale il cui valore si muove nella direzione opposta. In questo modo le eventuali perdite possono essere compensate con profitti in altri.
  • Distribuzione del rischio: Il rischio di portafoglio è distribuito tra il titolo e il derivato, quindi limita l'esposizione al rischio.
  • Basso costo di transazione: il costo dei contratti derivati ​​è basso rispetto al rischio che coprono.
  • Determinazione del prezzo del sottostante: a volte il prezzo spot dei futures viene utilizzato per determinare il prezzo approssimativo del titolo.
  • Aiuta ad aumentare l'efficienza del mercato.

Svantaggi dei derivati ​​azionari

Alcuni degli svantaggi dei derivati ​​su azioni sono i seguenti:

  • Rischio di volatilità elevata : l' elevata volatilità espone al rischio di enormi perdite nei derivati.
  • I derivati ​​azionari sono di natura speculativa : i derivati ​​vengono utilizzati per la speculazione e, a causa dell'incertezza, la speculazione irragionevole può provocare enormi perdite.
  • Rischio di inadempienza della controparte : quando i contratti derivati ​​vengono stipulati fuori borsa, esiste il rischio di inadempienza della controparte.

Conclusione

  • I derivati ​​su azioni sono contratti il ​​cui valore è legato al valore dell'attività sottostante.
  • I derivati ​​su azioni sono utilizzati a fini di copertura o speculazione.
  • I derivati ​​su azioni sono di quattro tipi: forward / future, opzioni, warrant e swap.