Vendite e trading nell'investment banking

Cosa sono le vendite e il trading?

Sales and Trading è una delle principali funzioni svolte dalla banca di investimento nel paese in cui il team di vendita di investment banking propone ai clienti idee di trading e il team di trader che svolge le attività relative all'acquisto e alla vendita dei titoli e degli altri strumenti finanziari sul mercato per sé o per conto dei propri clienti.

È il quarto articolo video della serie 9 sulla panoramica dell'Investment Banking.

  • Parte 1 - Investment Banking vs Commercial Banking
  • Parte 2 - Ricerca sull'equità
  • Parte 3 - Che cos'è la società di gestione patrimoniale
  • Parte 4 - Vendite e scambi
  • Parte 5 - Posizionamenti privati
  • Parte 6 - Sottoscrittori
  • Parte 7 - Fusioni e acquisizioni
  • Parte 8 - Ristrutturazione e riorganizzazione
  • Parte 9 - Responsabilità nel settore degli investimenti bancari

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In questo, discutiamo quanto segue:

  • Che cosa sono le vendite e il trading nell'investment banking?
  • Funzione del reparto vendite in Investment Banking
  • Funzione del dipartimento commerciale nell'investment banking

Trascrizione delle vendite e degli scambi

Che cosa sono le vendite e il trading nell'investment banking?


 

Equity Research e la divisione vendite e trading svolgono un ruolo fondamentale e lavorano in modo molto integrato. Quindi, è altrettanto cruciale per noi capire cosa si intende per vendita e cosa si intende per trading perché questo è il cuore e l'anima della ricerca e del trading per fare soldi per la banca di investimento. Quindi vediamo ora come funziona il reparto vendite e trading all'interno della società di investment banking. Quindi stiamo parlando di una banca di investimento che è una banca di investimento integrata in cui è presente un dipartimento di ricerca e un dipartimento di vendita e commercio. Quindi quello che succede è quando il dipartimento di ricerca esce con la propria serie di rapporti, compra e vendi su azioni specifiche, parla con gli investitori istituzionali, o invia la sua serie di rapporti azionari come prima cosa al mattino agli investitori.Ora gli investitori istituzionali potrebbero convincersi dell'idea di fare trading su tali titoli perché potrebbero credere nella raccomandazione del dipartimento di ricerca. Potrebbero essere ansiosi di eseguire determinati scambi, quindi diciamo, ad esempio, un particolare fondo comune di investimento potrebbe essere interessato all'acquisto di azioni Microsoft, diciamo nella misura di 10 milioni di dollari. Quindi, ciò che accade è che quando si verificano questi grandi affari, 10 milioni di dollari, 20 milioni di dollari, ecc. Ciò che la banca di investimento deve fare è cercare di abbinare gli acquirenti con il venditore senza influenzare in misura maggiore il prezzo di esecuzione effettivo. Quindi diciamo se c'è un ordine di 100 milioni di dollari su Microsoft, cioè un ordine enorme. Se inizia ad essere eseguito dagli ordini, ovviamente il prezzo delle azioni salirà sempre più perché sarebbero pochi i venditori. Però,lo slancio degli acquisti è ancora attivo; potrebbe riflettere che il prezzo di Microsoft potrebbe aumentare del 5% o del 10%, o sto solo speculando su quella parte, ma sì, potrebbe saltare. Quindi ciò che una banca d'investimento fa nel mezzo è che abbinano gli acquirenti e i venditori e cercano di mantenere al minimo il prezzo di esecuzione o il prezzo a cui acquisteranno. Ora effettivamente acquistano e vendono titoli dal loro conto per facilitare a volte la negoziazione dei titoli.Ora effettivamente acquistano e vendono titoli dal loro conto per facilitare a volte la negoziazione dei titoli.Ora effettivamente acquistano e vendono titoli dal loro conto per facilitare a volte la negoziazione dei titoli.

Reparto vendite in Investment Banking


Quindi diamo un'occhiata a come funziona esattamente il reparto vendite. Quindi ci sono 2 mini divisioni separate all'interno della divisione vendite e commercio; si pensa ad esso come al reparto vendite. Quindi, ciò che accade all'interno del reparto vendite è pensare a una divisione di ricerca che esce con le chiamate come prima cosa la mattina prima dell'inizio del mercato, quindi ciò che questo venditore può fare è partecipare a una cosa chiamata riunione mattutina. Ora, ciò che riguarda la riunione mattutina è che la ricerca e il capo della ricerca, così come le vendite e il personale di vendita, parteciperebbero alla riunione per capire quali sono le chiamate effettive della giornata. Quindi, ad esempio, come ho detto, Microsoft potrebbe essere un acquisto,quindi qui l'analista per quanto riguarda il motivo per cui dovrebbe acquistare o vendere il lavoro di vendita e scambio è fondamentalmente parlare con questi investitori istituzionali e dire loro che il tuo particolare titolo si muove verso l'alto o probabilmente potrebbe scendere. Quindi il gestore di portafoglio per iscritto può pensare di eseguire determinate operazioni sulla direzione delle vendite da parte delle banche di investimento, quindi è così che lavorano fondamentalmente i venditori. Tra le vendite, i ragazzi sono anche responsabili della comunicazione costante tra l'analista di ricerca e il trader della banca di investimento. Quindi, come ho detto, l'analista di ricerca è qualcuno che prepara il rapporto di ricerca, raccomandazione di acquisto-vendita; il personale di vendita ascolta queste raccomandazioni e parla con i gestori di portafoglio. Diciamo che se c'è uno scambio di 10 milioni di dollari, 20 milioni di dollari da eseguire,il personale di vendita passa quindi questa operazione ai trader delle banche di investimento, quindi questa è una divisione commerciale.

Dipartimento commerciale in Investment Banking


Vediamo come funziona il trading. Ora, qual è l'obiettivo del trading essenzialmente? Come ho detto, i trader precedenti devono eseguire l'operazione di acquisto o vendita dei titoli per conto di clienti istituzionali e assicurarsi che il prezzo di esecuzione sia minimo. Quindi sono quelli che guardano costantemente i grafici dei prezzi minuto per minuto e stanno utilizzando totalmente i terminali Bloomberg sono sui terminali di trading che eseguono quelle serie di esecuzioni. Negoziano per conto dei propri clienti istituzionali in molti trader, infatti, sono una specie di esperti del settore alcuni dei quali specializzati in titoli tecnologici, l'altro può essere FMCG, Pharma, ecc. Quindi questo è il lavoro di vendita e trading complessivo , il trader trova il prezzo minimo di esecuzione per gli investitori istituzionali.