Mercato toro vs mercato orso | Le 7 principali differenze che devi conoscere!

Differenza tra mercato rialzista e ribassista

Il mercato rialzista si riferisce al movimento ottimistico nel mercato azionario, il che significa che i prezzi delle azioni aumentano, c'è un calo della disoccupazione e l'economia è buona mentre il mercato ribassista si riferisce al movimento pessimistico nel mercato che indica che il prezzo delle azioni è in calo, c'è un'elevata disoccupazione e la recessione si sta avvicinando significa che il mercato toro è opposto al mercato orso.

Il mercato azionario di qualsiasi paese del mondo è come un battito cardiaco che è volatile a seconda delle varie circostanze. Il mercato andrà quindi su o giù, il che in termini finanziari viene definito "mercato rialzista" quando lo scenario generale del mercato è ottimista e il mercato azionario è in aumento. D'altra parte, se il mercato si sta muovendo verso il basso, viene indicato come un "mercato orso". Le terminologie sono applicabili dal modo in cui ciascuno di questi animali attacca i propri avversari. Nei rispettivi scenari, il toro spingerà le sue corna in aria mentre un orso pesterà le zampe sulla sua preda.

Un mercato rialzista è quando l'economia è molto regolare, il PIL dell'economia è in aumento e anche la creazione di posti di lavoro è in aumento. La selezione delle azioni è più semplice in uno scenario del genere poiché la salute generale è stabile. Se un investitore è ottimista, si dice che abbia una "prospettiva rialzista".

Un mercato ribassista è l'opposto e l'economia è in una fase recessiva per un lungo periodo di tempo ei prezzi delle azioni stanno precipitando rapidamente. La selezione dei titoli diventa molto difficile e gli investitori si concentrano sul guadagno vendendo azioni (vendita allo scoperto). Sebbene uno con un'opinione pessimista sia definito qualcuno con una "prospettiva ribassista", molti prevedono che una situazione del genere sia temporanea e le indicazioni della fase di rinascita sono dietro l'angolo.

Cos'è un mercato rialzista?

Questa situazione è definita come un mercato in cui i prezzi dei titoli quotati sono in continuo aumento a causa di scenari macroeconomici favorevoli o di condizioni interne migliori dell'impresa o del settore. In generale, la terminologia è applicabile alle azioni, ma viene anche referenziata ad altre classi di attività come obbligazioni, FOREX e materie prime, ecc. Poiché le leggi della domanda e dell'offerta influenzano il mercato, i prezzi nei mercati finanziari aumenteranno quando l'offerta di stock scende e viceversa. Alcuni fatti importanti sono:

I mercati rialzisti sono preceduti dalla fiducia degli investitori, dalle aspettative positive e dall'ottimismo generale sul mercato
Nelle fasi iniziali, la maggior parte dei cambiamenti di mercato sono psicologici e potrebbero non essere necessariamente accompagnati da solide informazioni economiche o utili aziendali.
Nel mercato dei derivati, ci sarà un'enorme domanda di opzioni Call poiché il sentiment generale è ottimista e positivo.

È da notare che i "mercati rialzisti" hanno tipicamente quattro fasi che indicano il suo ciclo di vita:

Nella prima fase, ci si sta riprendendo dall'approccio pessimistico lasciato indietro a causa dello scenario di mercato ribassista. I prezzi sono bassi e il sentiment degli investitori è piuttosto debole.
La seconda fase accende una ripresa dei prezzi delle azioni, degli utili delle società e dell'attività di negoziazione in ripresa con gli indicatori economici che si esibiscono a livelli superiori alla media.
Nella terza fase, gli indici di mercato e i titoli toccano nuovi picchi di negoziazione. Il trading di titoli continua a crescere e i rendimenti dei dividendi scendono a livelli bassi, indicando una liquidità sufficiente sul mercato.
Nella fase finale, le attività di IPO sono elevate insieme al trading e alla speculazione. I rapporti P / E delle azioni sono ai massimi storici.

Sebbene i mercati rialzisti offrano molte opportunità per fare soldi e molteplici investimenti esistenti, tali situazioni non durano per sempre e non è possibile prevedere il momento preciso della sua entrata e uscita. L'investitore deve sapere quando acquistare e vendere per massimizzare i propri guadagni e cercare di cronometrare il mercato.

Uno degli esempi popolari di un mercato rialzista è "Il mercato toro lungo degli anni '20", alimentato dal boom economico e dalla prosperità che hanno acquistato il consumismo negli Stati Uniti, dalla facile disponibilità di strutture di credito e dalle maggiori opportunità di leva finanziaria. La situazione era così ottimistica che le azioni sono state acquistate con margini, cioè azioni acquistate con denaro prestato.

Cos'è il mercato orso?

Una situazione del genere rappresenta una tendenza al ribasso del mercato per un periodo di tempo. I mercati hanno un approccio pessimistico e i prezzi delle attività sono in calo o dovrebbero scendere nell'immediato futuro. Costerà agli investitori un sacco di soldi poiché i prezzi dei titoli scenderanno su tutta la linea e si prevede che anche la fiducia degli investitori subirà un colpo.

Le caratteristiche e le cause di un mercato ribassista varieranno a seconda delle circostanze, ma i cicli economici e il sentimento degli investitori giocano un ruolo fondamentale nella direzione prevista e per quanto tempo dovrebbe durare. Alcuni degli indicatori di un'economia in indebolimento sono:

Scarse opportunità di lavoro
Meno reddito disponibile nelle mani del grande pubblico
Diminuzione dei profitti aziendali
Esistenza di diversi nuovi minimi e minimi commerciali
Vendita allo scoperto o utilizzo crescente di opzioni Put
Cambiamenti senza precedenti nelle aliquote governative o in varie aliquote fiscali

I mercati ribassisti hanno in genere 4 fasi in cui si verificano:

Nella prima fase , il sentiment degli investitori e i prezzi dei titoli sono molto alti, ma gli investitori stanno estraendo i massimi profitti ed escono dal mercato.
Nella seconda fase , i prezzi delle azioni scendono rapidamente, l'attività di negoziazione e gli utili delle società diminuiscono e gli indicatori economici positivi non si comportano come previsto. La fiducia degli investitori tende al pessimismo e può creare una situazione di panico. Gli indici di mercato e un gran numero di titoli raggiungono nuovi minimi di negoziazione e anche i rendimenti dei dividendi diventano molto alti. Questa è un'indicazione di più denaro necessario per essere pompato nel sistema.
La terza fase evidenzia l'ingresso di speculatori nel mercato con prezzi e volumi di scambio in continua crescita.
L'ultima fase indica l'ulteriore calo dei corsi azionari ma a un ritmo più lento. Questo è considerato come un punto di riflusso più basso e gli investitori iniziano a credere che il peggio possa essere passato e la reazione positiva inizia a fluire con i mercati ribassisti che alla fine lasciano il posto al rientro delle prospettive rialziste.

Un esempio lampante di mercato ribassista è la recessione seguita dal crollo del mercato azionario di Wall Street del 1929. Gli investitori stavano lottando per uscire dal mercato con perdite sostenibili. Per prevenire perdite eccessive, gli investitori continuarono a vendere le loro azioni provocando un ulteriore declino e il mercato crollò il 29 ottobre 1929, seguito da una prolungata depressione dell'economia chiamata "Grande Depressione". Il Dow Jones Industrial Average è diminuito di quasi il 90% fino al 1932.

Mercato toro vs infografica mercato orso

Vediamo le 7 principali differenze tra mercato rialzista e mercato ribassista.

Differenze chiave

Nonostante le terminologie utilizzate in tandem durante la spiegazione dei concetti, le differenze in entrambi questi scenari sono indicate come di seguito:

Il mercato viene menzionato come rialzista quando lo scenario di mercato complessivo è positivo e la performance del mercato è in aumento. Un mercato ribassista è quando la performance del mercato è in declino.
In un mercato rialzista, le prospettive dell'investitore sono molto ottimistiche e questo è visibile dal fatto che gli investitori prenderanno una posizione lunga nel mercato. In questo modo, l'anticipazione è che i prezzi dei titoli aumenteranno ulteriormente e l'investitore avrà l'opportunità di massimizzare le opportunità di profitto. Al contrario, in un mercato ribassista, il sentiment del mercato è piuttosto pessimista e si riflette negli investitori che assumono una posizione corta, ovvero vendono un titolo o assumono una posizione put con maggiore anticipazione di un mercato in calo. Pertanto, se il prezzo scende al di sotto del prezzo contrattato, il titolare dell'opzione registrerà di conseguenza un profitto.
L'economia cresce in modo sostenibile in un mercato rialzista, mentre in un mercato ribassista l'economia diminuirà o non crescerà a un ritmo più veloce come nello scenario di prospettiva rialzista. In entrambe queste situazioni, un indicatore come il PIL (Prodotto Interno Lordo) gioca un ruolo importante nel fornire una visione d'insieme dell'andamento dell'economia sulla base dei fattori esistenti.
In un mercato rialzista, gli indicatori di mercato sono molto forti. Questi indicatori vengono utilizzati nell'analisi tecnica per prevedere le tendenze del mercato e vari rapporti e formule che spiegano i guadagni e le perdite correnti in azioni e indici e il loro movimento previsto in futuro. Ad esempio, l'indice dell'ampiezza del mercato è un indicatore che misura il numero crescente di azioni rispetto a quelle in calo. Un indice maggiore di 1.0 indica un futuro aumento degli indici di mercato e viceversa se è inferiore a 1.0. In un mercato ribassista, gli indicatori di mercato non sono forti. In entrambi gli scenari, le cause sono interdipendenti e si osserva l'effetto a cascata per lo stesso.
Il mercato del lavoro in una situazione rialzista è molto luminoso e ci sono più redditi disponibili nelle mani del pubblico in generale. Tuttavia, in un mercato ribassista, il mercato del lavoro è rigido e si stanno compiendo sforzi per controllare le spese e ad un ritmo rapido se la situazione non migliora.
In un mercato rialzista, la liquidità che scorre nel mercato è molto ampia e gli investitori continuano a pompare più fondi con una maggiore attività di trading e investendo in azioni, oro, immobili ecc. Ma in un mercato ribassista, la liquidità si prosciuga nel sistema e gli investitori sono riluttanti prima di assumere qualsiasi impegno. Gli investimenti effettuati durante uno scenario rialzista vengono venduti prevenendo ulteriori svantaggi o trattenendoli per un utilizzo futuro. Può dar luogo a situazioni di accaparramento e marketing nero.
Le attività di IPO sono incoraggiate in un mercato rialzista poiché i sentimenti del mercato sono positivi e gli investitori sono disposti a investire più denaro, anche se, in un mercato ribassista, le IPO vengono evitate poiché gli investimenti non sarebbero incoraggiati e le persone preferiranno mantenere le posizioni esistenti e liquidità.
Gli investimenti internazionali verranno automaticamente incoraggiati in un mercato rialzista con l'intenzione di espandere il portafoglio esistente. Ad esempio, se l'India sta attraversando una fase rialzista e la Corea del Sud decide di fare investimenti generosi in India, una tale mossa incoraggerà una fase tranquilla per l'India, migliorerà gli investimenti effettuati dalla Corea del Sud e, a sua volta, stimolerà l'economia per la Corea del Sud in tal modo. diffondere gli effetti di un mercato rialzista oltre i confini. Tuttavia, in un mercato ribassista, gli investimenti internazionali potrebbero non essere un'opzione favorevole per altri paesi e una tale mossa potrebbe essere rimandata a una data futuristica.
Un mercato rialzista incoraggerà il settore bancario a ridurre i tassi di interesse sui prestiti incoraggiando la crescita delle attività imprenditoriali sollecitando politiche espansive da parte della Banca Centrale e del Governo. Al contrario, in un mercato ribassista, il settore bancario ridurrà l'utilizzo di denaro per situazioni di emergenza, spingendo a politiche restrittive da parte delle massime autorità. I prestiti per interessi sarebbero mantenuti stabili o aumentati.
In un mercato rialzista, i rendimenti su titoli e dividendi saranno bassi, evidenziando la forza finanziaria dell'investitore e la sicurezza che altri possono ricevere sull'investimento effettuato mentre, in un mercato ribassista, questi rendimenti saranno un requisito molto alto indicando i fondi e per attirare gli investitori offrendo rendimenti più elevati sui titoli in una data successiva.

Tabella comparativa mercato rialzista vs mercato orso

Criteri / articolo	Senso	Mercato in rialzo	Bear Market
Stato dell'economia	Tasso di crescita del PIL e performance dell'economia.	È prevista l'elevata crescita del PIL e la produzione industriale è in costante aumento. C'è una forte domanda nell'economia che porta a un elevato fatturato	Si prevede una bassa crescita del PIL e la produzione industriale è in costante calo. C'è una bassa domanda nell'economia che porta a un basso fatturato
Natura del guadagno o della perdita di titoli	Quali titoli vanno bene nello stato dell'economia	I titoli che danno una maggiore ricompensa per aver sopportato un rischio più elevato vanno bene in un tale ambiente e quindi il capitale è un buon investimento	I titoli meno rischiosi vanno bene in un simile ambiente perché gli investitori hanno basse aspettative dall'economia e vogliono mantenere i loro soldi al sicuro. Pertanto, l'oro aumenta in tale contesto e i depositi fissi e i titoli di stato sono più ricercati
Contesto dei tassi di interesse	Orientamento della politica monetaria	I tassi di interesse sono alti per tenere sotto controllo gli investimenti in CAPEX eccessivi per evitare il surriscaldamento dell'economia. Anche quando l'economia va bene gli investitori stranieri vengono attratti guardando tassi di interesse più alti.	I tassi di interesse vengono costantemente ridotti dalla banca centrale per stimolare gli investimenti in CAPEX e aumentare la produzione nell'economia.
Inflazione	Inflazione al dettaglio e all'ingrosso	Poiché le richieste dei consumatori sono più elevate e anche la produzione tiene il passo a causa delle condizioni di produzione favorevoli, l'inflazione all'ingrosso è maggiore perché i dipendenti richiedono salari più alti ei fornitori richiedono prezzi più alti.	Man mano che la produzione si riduce, i beni necessari per mantenere uno standard di vita e avere una domanda costante vedono un aumento del prezzo. Questi beni sono cibo, abbigliamento e articoli di largo consumo. Pertanto c'è un picco nell'inflazione al dettaglio.
Tasso di cambio	Andamento della valuta domestica e impatto sulle esportazioni nette	La domanda di valuta domestica aumenta poiché sempre più investitori stranieri desiderano investire nell'economia, portando ad un apprezzamento della valuta. Questo porta ad un aumento del costo di produzione e rende le esportazioni meno competitive quindi la crescita delle Import è maggiore di quella delle Export e le esportazioni nette possono essere negative.	La domanda di valuta domestica diminuisce quando gli investitori stranieri ritirano gli investimenti dall'economia, determinando un deprezzamento della valuta. Questo porta ad una diminuzione del costo di produzione e rende le esportazioni più competitive quindi la crescita delle Import è inferiore a quella delle Export e le esportazioni nette possono essere positive.
Consumo	Posizione del consumatore sulla spesa o sul risparmio	Con l'economia che va bene, il consumo è elevato, perché i consumatori hanno più soldi in tasca e anticipano il consumo futuro con un'aspettativa di prestazioni economiche elevate e continuative.	Con l'economia che non va bene, il consumo è basso, perché i consumatori hanno meno soldi in tasca e posticipano il consumo attuale nell'aspettativa che l'economia inizierà a fare meglio in futuro.
Politica fiscale	Le misure del governo per stimolare l'economia	Le tasse più alte sono imposte per ridurre l'ammontare del reddito disponibile nelle mani del consumatore o del produttore per evitare che l'economia si surriscaldi.	Le tasse vengono ridotte e le sovvenzioni vengono aumentate per stimolare la quantità di reddito disponibile nelle mani del consumatore o del produttore per rilanciare l'economia.
Disoccupazione	Quali sono i cambiamenti nelle tendenze occupazionali	Quando l'economia va bene, il settore è in forte espansione, portando a una maggiore occupazione.	Quando l'economia non va bene, la produzione industriale è in calo, portando a una maggiore disoccupazione a causa di un aumento dei licenziamenti per mantenere a galla le aziende e frenare le perdite.

Conclusione

Se il mercato sta attraversando uno scenario di mercato rialzista o ribassista non è nelle mani di un individuo o di un singolo fattore, ma di fattori su larga scala e altre situazioni macroeconomiche. Ogni investitore deve attraversare tali fasi a un certo punto poiché queste situazioni sono inseparabili. In termini statistici, il mercato si dice rialzista quando si osserva l'aumento del 20% nella performance del mercato azionario. Al contrario, se si nota la caduta del mercato azionario del 20% o più, viene evidenziata una situazione di mercato ribassista.

Gli investitori dirigeranno i loro investimenti in base a vari fattori che definiscono le prospettive attraverso le quali il mercato sta attraversando. L'ingresso e l'uscita dell'investitore vengono influenzati e quindi il sentiment dell'investitore gioca un ruolo importante nel definire per quanto tempo esiste una prospettiva rialzista o ribassista. Non si può sfuggire all'appassimento degli scenari e quindi è necessario prendere un giudizio prima di effettuare investimenti e anche pazientare per affrontare condizioni di mercato instabili.