Rehypothecation Definizione
La rehypothecation si riferisce a una pratica in cui istituzioni finanziarie come broker e banche riutilizzano le attività che sono state registrate come garanzia dai loro clienti allo scopo di garantire i propri prestiti e quindi forniscono uno sconto o un minore costo del prestito al cliente che consente la rehypothecation dei propri collaterale.
Quando un individuo decide di cedere il suo bene come garanzia per ottenere una sanzione del prestito da una banca o da un istituto finanziario, si parla di ipoteca. Tuttavia, quando la banca decide ora di utilizzare la garanzia fornita dal cliente per scopi o transazioni proprie con quella di un altro istituto finanziario fornendo la stessa attività del cliente come garanzia, si dice che la prima banca si sia impegnata nel reimpegno. Il cliente sarà ora ricompensato con un minore costo del prestito sui suoi fondi o forse anche un certo importo di rimborso.
Esempi di rehypothecation
Esempio 1
Consideriamo un esempio di Scott che richiede capitale per la sua attività. Possiede una casa e decide quindi di ipotecarla alla banca per ottenere la sanzione dell'importo per la sua attività. Così Scott ha fatto un'ipotesi alla banca A.
Ora la banca desidera indulgere in un'altra transazione finanziaria prendendo in prestito denaro dalla banca B utilizzando l'attività registrata da Scott come garanzia. Scott è ora ricompensato con un costo di finanziamento inferiore e un certo rimborso.
Esempio n. 2
Un altro esempio potrebbe essere il signor Tony che possiede azioni della società Good Co nella misura del valore di $ 100. Vuole acquistare azioni di Better Co ma non ha le risorse finanziarie per farlo. Ora può utilizzare il suo conto di margine ipotecando $ 100 al mutuatario e prendendo in prestito contro azioni di Good Co.
Il bilancio tenderebbe ora ad assomigliare a questo.
Come posso pianificare la rehypothecation?
- Se un individuo sta pianificando un reimpianto, deve essere pronto a lasciare andare il suo bene che viene dato in pegno come garanzia e stipulare un accordo con le istituzioni finanziarie come banche e intermediari, affermando che lui / lei è pronto a consentire all'istituto finanziario di utilizzare il suo patrimonio come garanzia contro la quale la banca può ora fare affidamento per effettuare transazioni per scopi propri.
- Il soggetto deve effettuare una valutazione del fabbisogno e dell'entità del prestito richiesto e solo successivamente procedere con l'esercizio dell'ipoteca. Normalmente solo il 70-80% del valore della garanzia è sanzionato come prestito e l'individuo deve valutare il proprio fabbisogno e quindi effettuare la valutazione a questo proposito.
- Il banchiere o il prestatore avrà ora accesso alla garanzia dell'individuo che può quindi utilizzare e impegnarsi con altre banche e istituzioni finanziarie per ottenere ulteriori finanziamenti o prestiti per scopi propri. L'istituto di credito ha il diritto di sequestrare la garanzia se i pagamenti non vengono effettuati e l'individuo che costituisce in pegno il suo bene deve stare attento a questo proposito.
Vantaggi della rehypothecation
- Minor costo del prestito: quando un mutuatario si impegna a lasciare andare il suo bene come garanzia da utilizzare per la reimpegno, tende a ricevere un certo importo di rimborso o un costo inferiore del prestito per il prestito che ha richiesto. Pertanto l'individuo o l'entità tende a risparmiare molti importi a causa di minori interessi e costi del prestito.
- Aiuta le istituzioni finanziarie ad accedere al capitale: ci saranno momenti in cui anche banche, broker e istituzioni finanziarie saranno in crisi e avranno bisogno di aiuto per accedere al capitale. È in momenti come questo che metodi come la rehypothecation emergono come salvatori per l'occasione. Costituendo in pegno la garanzia originale del cliente o dell'entità, la banca è ora libera di intraprendere ulteriori operazioni per scopi propri con altre banche e istituzioni finanziarie, fornendo così i finanziamenti e il capitale necessari per svolgere le proprie operazioni senza ostacolarle o una battuta d'arresto significativa.
- Promuove la leva finanziaria : impegnandosi nella negoziazione senza l'uso di denaro proprio mediante la costituzione in pegno e la reipoteca dei titoli, viene generata leva nell'accesso ai mercati dei capitali. Pertanto il trading necessario incoraggia la scoperta dei prezzi e aiuta a realizzare l'efficienza nei mercati dei capitali.
Svantaggi
- Consumers in Dark: ci possono essere momenti in cui un individuo non è a conoscenza di aver firmato la clausola di rehypothecation e l'asset viene utilizzato per un'ulteriore rehypothecation dall'entità per i propri scopi speculativi. Il cliente non lo vorrebbe e la banca tenderebbe ad agire contro l'interesse del consumatore a volte abusando del bene per i suoi scopi speculativi. I titoli vengono spesso utilizzati in modo improprio in questo modo.
- Rischio di insolvenza : a causa della leva finanziaria e dell'indebitamento in caso di insolvenza dell'entità sottostante, si verifica un enorme stress sull'intero sistema finanziario poiché ciò ha un effetto cumulativo che causa ripercussioni sull'intera economia. Un default amplierebbe l'effetto a causa della significativa leva che è coinvolta e il reimpegno tende a causare enormi perdite a questo proposito.
- Uso improprio: in alcuni casi le banche possono spesso utilizzare in modo improprio la garanzia sottostante costituita in pegno a proprio vantaggio e persino per attività speculative.
Conclusione
Essendo la rehypothecation un metodo comunemente adottato dalle banche e dagli istituti finanziari per intraprendere ulteriori operazioni a fini propri, le banche possono accedere a tale capitale utilizzando le attività del mutuatario come garanzia. In tal modo il mutuatario guadagna anche a causa del minor costo dei fondi e del rimborso del reddito. Tuttavia, diventa della massima importanza per le società essere prudenti nel dover utilizzare con cura tale garanzia e non abusare dei beni del mutuatario a fini speculativi ea proprio vantaggio.
