Rapporto debito / PIL

Che cos'è il rapporto debito / PIL?

Il rapporto PIL / debito è una metrica utilizzata per confrontare il debito di un paese con il suo prodotto interno lordo (PIL) e misura la leva finanziaria dell'economia, ovvero la sua capacità di ripagare il proprio debito. Un paese con un rapporto elevato, non solo avrebbe difficoltà a ripagare il proprio debito, ma non sarebbe nemmeno in grado di chiedere debito ai propri prestatori, poiché ci sono maggiori possibilità di insolvenza.

Formula del rapporto debito / PIL

Di seguito è riportata la formula per calcolare il rapporto debito / PIL.

Rapporto debito / PIL = debito totale di un paese / PIL totale di un paese

Un paese con un rapporto elevato cercherà di rilanciare la sua economia e la crescita e in cambio avrebbe bisogno anche di finanze pesanti. Ma a causa di un rapporto elevato, spesso non è in grado di raccogliere fondi dai mercati nazionali e internazionali. I paesi cercano di abbassare il loro rapporto, ma non è un cambiamento dall'oggi al domani e passano alcuni anni per abbassare il rapporto. I disordini di questo rapporto sono spesso visti durante una recessione economica, tempo di guerra o altre pratiche di prestito della nazione. È espresso in percentuale, ma è possibile effettuare un'ulteriore analisi dimensionale per calcolare il numero di anni in cui il debito può essere rimborsato.

Secondo il FMI, nel 2019, il rapporto debito / PIL per il Giappone è del 234,18%, il più alto seguito dalla Grecia al 181,78% e dal Sudan al 176,02%. Gli Stati Uniti erano al 109,45%, la Francia al 96,2%, il Regno Unito all'85,92%, l'India al 67,29% e la Cina al 54,44%.

Come da record del FMI, di seguito è riportato il grafico che mostra il rapporto debito / PIL per alcuni paesi per il 2018 e il 2019.

Come utilizzare il rapporto debito / PIL?

Il governo utilizza questo rapporto per la pianificazione economica e finanziaria. Con un elevato rapporto debito / PIL, il governo spinge spesso più denaro nell'economia stampando nuove banconote ed emettendo strumenti in valuta estera; fornire tassi di interesse bassi alle banche e ai settori assicurativi e offrire nuove opportunità per il suo pubblico. Consente agli investitori in titoli di stato di confrontare i livelli di debito tra i paesi.

Secondo uno studio condotto dalla Banca mondiale, si è riscontrato che se il rapporto debito / PIL supera il 77% per un lungo periodo di tempo, rallenta la crescita economica dell'1,7% per ogni punto percentuale di debito al di sopra di questo livello. Per le economie in crescita, il tasso di crescita diminuirà del 2% per ogni punto percentuale aggiuntivo di debito superiore al 64%.

Esempi di rapporto debito / PIL

Di seguito sono riportati alcuni semplici esempi per comprendere meglio questo concetto.

Puoi scaricare questo modello Excel rapporto debito / PIL qui - Modello Excel rapporto debito / PIL

Esempio 1

Supponiamo di voler calcolare il rapporto debito / PIL per 5 paesi (ipoteticamente). Per questo, avremmo bisogno del loro debito totale e del PIL totale.

Calcolo del rapporto debito / PIL del Paese A

  • = 50/75
  • = 66,67%

Allo stesso modo, possiamo calcolare per i paesi rimanenti.

Come possiamo vedere, il Paese B ha il PIL più alto, il che significa che avrà difficoltà a ripagare i suoi debiti. Si presume spesso che i paesi con un rapporto superiore al 100% abbiano possibilità di inadempienza, il che non è vero. Nell'esempio sopra, possiamo capire per il Paese Z che può rimborsare il 78,26% del debito totale.

Vantaggi

  • Consente agli investitori di confrontare i livelli di debito tra i paesi prima di investire in obbligazioni emesse dai governi.
  • Aiuta i governi e gli economisti a comprendere la tendenza e il modello di caduta dell'economia e li aiuta a trovare una soluzione per uscirne.

Svantaggi

  • Il rapporto in una certa misura fornisce una breve idea delle prestazioni di un'economia. Tuttavia, a causa della vastità dei dati, non è possibile ottenere dettagli molto precisi sul debito e sul PIL di un'economia.
  • Il confronto tra paesi non può essere effettuato esclusivamente sulla base del rapporto debito / capitale proprio. Ogni paese è diverso in termini di dimensioni, popolazione. Politiche governative, tasso di inflazione, ecc. Si dovrebbe inoltre considerare che altri fattori abbiano una base di confronto uguale prima di investire nel mercato azionario.

Conclusione

È molto importante che il governo si concentri sul PIL e sul rapporto debito / PIL. Ogni paese segna il suo posto nel mondo del commercio e degli investimenti quando ha un'economia stabile e in via di sviluppo. Avere un rapporto più alto li colloca male nel mercato internazionale e iniziano a perdere la loro portata nel mercato internazionale. Tali economie iniziano a fornire beni e servizi a un costo inferiore, il che le rende ancora più difficili da far fronte al loro debito (esempio Grecia).

Tuttavia ciò non è sempre vero anche per paesi come USA, Giappone, Germania, ecc., Poiché sono economie forti e mostrano una crescita anno su anno. È importante non solo guardare a tale matrice finanziaria, ma anche analizzare le tendenze per comprenderla in profondità.