Le 20 principali domande di colloquio sulla finanza aziendale (con risposte)

Top 20 domande e risposte ai colloqui di finanza aziendale

Le domande dell'intervista sulla finanza aziendale includono diversi tipi di domande poste al momento dell'intervista, ad esempio Come interpreti il bilancio della società e di cosa parla? Quale dovrebbe essere la principale area di interesse dell'azienda secondo gli ultimi dati finanziari dichiarazioni ?, Spiegare le fonti di finanziamento a breve termine., L'azienda richiederà più prestito di capitale circolante rispetto a quello corrente o è necessario ridurre il limite attuale? sta consumando un caso importante, ecc.

Ti stai preparando per un colloquio di finanza aziendale? Questo elenco contiene le 20 principali domande dei colloqui di finanza aziendale che vengono poste più frequentemente dai datori di lavoro. Questo elenco è diviso in 2 parti

Parte 1 - Domande per il colloquio sulla finanza aziendale (base)

Questa prima parte copre le domande e le risposte di base dell'intervista sulla finanza aziendale.

# 1 - Cosa sono i bilanci di un'azienda e cosa dicono di un'azienda?

Ans. Il bilancio di una società è un bilancio in cui la società conserva una registrazione formale della posizione e delle prestazioni dell'azienda nel tempo. L'obiettivo del bilancio è fornire informazioni finanziarie sull'entità che redige il bilancio utili per l'esistenza e sui potenziali investitori, creditori e finanziatori nel prendere decisioni sull'opportunità di investire, dare credito o meno. Ci sono principalmente tre tipi di rendiconti finanziari che una società prepara.

1. Conto economico - Conto economico ci informa sulla performance della società in un determinato periodo di conto. La performance finanziaria è data in termini di ricavi e costi generati attraverso attività operative e non operative.

2.Balance Sheet - Balance Sheet ci informa sulla posizione dell'azienda in un momento specifico. Lo stato patrimoniale è composto da attività, passività e patrimonio netto. Equazione di base dello stato patrimoniale: attività = passività + capitale proprio.

3. Rendiconto finanziario - Rendiconto finanziario ci dice l'ammontare del flusso di cassa in entrata e in uscita. Rendiconto finanziario ci dice come la liquidità presente in bilancio è cambiata dall'anno scorso all'anno in corso.

# 2 - Spiegare in dettaglio il rendiconto finanziario

Ans. Il rendiconto finanziario è un rendiconto finanziario importante che ci informa sul flusso di cassa in entrata e in uscita dalla società. Il flusso di cassa può essere preparato con il metodo diretto e il metodo indiretto. Generalmente la società utilizza il metodo Diretto per la predisposizione del Rendiconto Finanziario come si evince dalla relazione annuale della società. Il metodo diretto inizia con il denaro raccolto dai clienti che aggiunge interessi e dividendi e quindi deduce il denaro pagato ai fornitori, gli interessi pagati, le imposte sul reddito pagate. Il metodo indiretto parte dall'utile netto e poi aggiungiamo tutte le spese non monetarie che sono ammortamenti e spese, aggiungiamo anche le variazioni del capitale circolante.

Il rendiconto finanziario è suddiviso in tre attività: flusso di cassa da operazioni, flusso di cassa da investimenti e flusso di cassa da finanziamento.

Il flusso di cassa dalle operazioni è costituito dai flussi di cassa in entrata e in uscita generati dall'attività o dal prodotto principale dell'azienda. Il flusso di cassa da investimenti è costituito dai flussi di cassa in entrata e in uscita da una società sotto forma di investimenti quali l'acquisto o la vendita di PP&E (immobili, impianti e macchinari). Il flusso di cassa da finanziamento è costituito da flussi di cassa in entrata e in uscita generati da tutte le attività di finanziamento della società come l'emissione di obbligazioni o il pensionamento anticipato del debito.

Passiamo alla prossima domanda dell'intervista sulla finanza aziendale.

# 3 - Spiega tre fonti di finanziamento a breve termine utilizzate da un'azienda

Ans. Il finanziamento a breve termine viene effettuato dalla società per soddisfare le sue attuali esigenze di cassa. Le fonti di finanziamento a breve termine devono essere rimborsate entro 12 mesi dalla data di finanziamento. Alcune delle fonti di finanziamento a breve termine sono: credito commerciale, prestiti bancari non garantiti, eccedenze bancarie, carte commerciali, prestiti garantiti a breve termine.

Il credito commerciale è un accordo tra un acquirente e un venditore di merci. In questo caso, l'acquirente della merce acquista la merce su un credito, ovvero l'acquirente non paga contanti al venditore al momento dell'acquisto della merce, solo per pagare in una data successiva specificata. Il credito commerciale si basa sulla fiducia reciproca che l'acquirente della merce pagherà l'importo in contanti dopo una data specificata
Lo scoperto bancario è un tipo di credito a breve termine che viene offerto a una persona fisica o giuridica con un conto corrente soggetto alla regolamentazione della banca. In questo caso, un individuo o un'entità aziendale può prelevare contanti più di quanto sia presente nel conto. Sull'importo dello scoperto viene addebitato un interesse che viene ritirato come credito dalla banca.
Il prestito bancario non garantito è un tipo di credito che le banche sono pronte a dare ed è pagabile entro 12 mesi. Il motivo per cui viene chiamato prestito bancario non garantito è che nessuna garanzia è richiesta dall'individuo o da un'entità aziendale che prende questo prestito.

# 4 - Definisci il capitale circolante

Ans. Il capitale circolante è fondamentalmente le attività correnti meno le passività correnti. Il capitale circolante ci dice l'ammontare del capitale legato alla sua attività (attività quotidiana) come crediti, debiti, inventario in mano e molti altri. Il capitale circolante può anche dirci la quantità di denaro necessaria per estinguere gli obblighi dell'azienda che devono essere estinti entro 12 mesi.

# 5 - Un'azienda acquista un bene; illustrami l'impatto sui 3 rendiconti finanziari

Ans. L'acquisto di beni è una transazione effettuata dalla società che avrà un impatto su tutte e tre le dichiarazioni della società. Diciamo che la risorsa è l'attrezzatura di 5 milioni di dollari.

In bilancio, la liquidità diminuirà di 5 milioni di dollari; diminuendo il lato dell'attivo del bilancio e allo stesso tempo l'asset verrà registrato come attrezzatura di $ 5 milioni che aumenterà il lato dell'attivo del bilancio dello stesso importo. Quindi, verrà conteggiato il bilancio della società.
Nel Conto Economico, non ci sarà alcun impatto sul primo anno di conto economico ma dopo il primo anno l'azienda dovrà addebitare gli ammortamenti sull'attrezzatura acquistata che la società dovrà evidenziarli nel Conto Economico della società.
Rendiconto finanziario, assumendo che l'azienda abbia pagato solo denaro contante per l'acquisto dell'attrezzatura. Il flusso di cassa dall'investimento si tradurrà in un deflusso di cassa di $ 5 milioni.

# 6 - Cos'è l'EPS e come viene calcolato?

Ans. L'EPS è l'utile per azione della società. Questo è calcolato per gli azionisti comuni della società. Come suggerisce il nome, è l'utile per azione dell'azienda. Agisce come indicatore di redditività. Calcolo:

EPS = (Net Income - Preferred Dividends) / numero medio ponderato di azioni in circolazione durante l'anno

# 7 - Diversi tipi di EPS

Ans. Esistono fondamentalmente tre tipi di EPS che un analista può utilizzare per calcolare i guadagni dell'azienda: EPS di base, EPS diluitivo e EPS anti-diluitivo.

EPS di base: è utile per le aziende che hanno una struttura del capitale semplice. In altre parole, può essere utilizzato per calcolare gli utili della società che non ha titoli convertibili in circolazione come obbligazioni convertibili o azioni privilegiate convertibili.
EPS diluente: ha una caratteristica diluente ad esso collegata. Quando una società ha una struttura del capitale complessa, è meglio calcolare l'EPS diluitivo anziché l'EPS base. In altre parole, quando una società ha titoli convertibili come obbligazioni convertibili, azioni privilegiate convertibili e / o stock option che, dopo la conversione, diluiscono i guadagni, cioè abbassano i guadagni calcolati per gli azionisti comuni della società.
EPS Anti-Diluitivo: questo è il tipo di EPS in cui i titoli convertibili dopo la conversione, aumentano gli utili per gli azionisti comuni della società.

Passiamo alla prossima domanda dell'intervista sulla finanza aziendale.

# 8 - Qual è la differenza tra contratto futures e contratto a termine?

Ans. Un contratto futures è un contratto standardizzato, il che significa che l'acquirente o il venditore del contratto può acquistare o vendere in lotti che sono già specificati dalla borsa e vengono scambiati tramite borse. I mercati futuri hanno stanze di compensazione che gestiscono il mercato e quindi non vi è alcun rischio di controparte.

Il contratto a termine è un contratto personalizzabile, il che significa che l'acquirente o il venditore può acquistare o vendere qualsiasi importo di contratto che desideri. Questi contratti sono contratti OTC (over the counter), ovvero non è richiesta alcuna borsa per il trading. Questi contratti non hanno una stanza di compensazione e pertanto l'acquirente o il venditore del contratto è esposto al rischio di controparte.

Inoltre, controlla questo articolo dettagliato su Forward vs Futures

# 9 - Quali sono i diversi tipi di obbligazioni?

Ans. Un'obbligazione è un titolo a reddito fisso a cui è associato un pagamento della cedola che viene pagato dall'emittente dell'obbligazione ogni anno o secondo le condizioni stabilite al momento dell'emissione. Questi sono i tipi di obbligazioni:

Corporate Bond, che viene emesso dalle società.
Il Supra-National Bond è emesso da entità sovranazionali come l'FMI e la Banca mondiale.
Sovereign National Bond è un'obbligazione emessa dal governo del paese.

# 10 - Cos'è un'obbligazione cartolarizzata?

Ans. Un'obbligazione che viene rimborsata dall'entità emittente dai flussi di cassa che provengono dall'attività impostata come garanzia per l'obbligazione emessa è nota come obbligazione cartolarizzata. Possiamo capire dall'esempio: una banca vende i propri mutui casa a un'entità speciale e poi quell'entità emette le obbligazioni che vengono rimborsate dai flussi di cassa generati da quei mutui casa, in questo caso, sono i pagamenti EMI effettuati dal proprietari di casa.

> Parte 2 - Domande per il colloquio sulla finanza aziendale (avanzato)

Diamo ora uno sguardo alle domande avanzate di intervista sulla finanza aziendale.

# 11 - Che cos'è la passività fiscale differita e perché potrebbe essere creata?

Ans. La passività fiscale differita è una forma di spesa fiscale che non è stata pagata alle autorità fiscali negli anni precedenti ma che si prevede sarà pagata negli anni futuri. Ciò è dovuto al motivo per cui la società paga meno tasse alle autorità fiscali sul reddito rispetto a quanto indicato come debito. Ad esempio, se una società utilizza un metodo lineare per addebitare l'ammortamento nel proprio conto economico per gli azionisti, ma utilizza un metodo del doppio declino nei rendiconti che vengono segnalati alle autorità fiscali e, pertanto, la società segnala una passività fiscale differita come il pagato meno di quanto era dovuto.

# 12 - Che cos'è la modellazione finanziaria nella finanza aziendale?

Prima di tutto, la modellazione finanziaria è un'analisi quantitativa che viene utilizzata per prendere una decisione o una previsione su un progetto generalmente nel modello di determinazione del prezzo delle attività o nella finanza aziendale. Diverse variabili ipotetiche vengono utilizzate in una formula per accertare cosa riserva il futuro per un particolare settore o per un particolare progetto.
In Corporate Finance, la modellazione finanziaria significa prevedere i bilanci delle società come lo stato patrimoniale, i flussi di cassa e il conto economico. Queste previsioni sono a loro volta utilizzate per valutazioni aziendali e analisi finanziarie.
Per quanto riguarda l'Investment Banking, puoi parlare dei modelli finanziari che hai preparato. È possibile fare riferimento a questi modelli di modellazione finanziaria.

Passiamo alla prossima domanda dell'intervista sulla finanza aziendale.

# 13 - Quali sono i multipli più comuni utilizzati nella valutazione?

Ci sono pochi multipli comuni che sono frequentemente usati nella valutazione -

EV / vendite
EV / EBITDA
EV / EBIT
Rapporto PE
Rapporto PEG
Prezzo al flusso di cassa
Rapporto P / BV
EV / asset

# 14 - Descrivi il WACC e le sue componenti

Ans. WACC è il costo medio ponderato del capitale che la società dovrebbe pagare sul capitale preso a prestito da diverse fonti. Il WACC è talvolta indicato come il costo del capitale dell'azienda. Il costo per l'azienda per prendere in prestito il capitale è dettato dalle fonti esterne nel mercato e non dalla direzione dell'azienda. I suoi componenti sono Debito, Common Equity e Preferred Equity.

La formula di WACC = (Wd * Kd) + (We * Ke) + (Wps * Kps).

# 15 - Descrivi il rapporto P / E

Ans. Il rapporto P / E, noto anche come rapporto prezzo / utili, è uno dei rapporti di valutazione utilizzato dagli analisti per verificare se le azioni della società sono sopravvalutate o sottovalutate. La formula è la seguente P / E = prezzo corrente di mercato delle azioni della società diviso per gli utili per azione della società.

# 16 - Cosa sono le stock option?

Ans. Le stock option sono le opzioni per la conversione in azioni ordinarie a un prezzo predeterminato. Queste opzioni sono date ai dipendenti dell'azienda per attirarli e farli rimanere più a lungo. Le opzioni sono generalmente fornite dalla società all'alta dirigenza per allineare gli interessi del management con quelli dei suoi azionisti. Le stock option generalmente hanno un periodo di sfogo, cioè un periodo di attesa prima che il dipendente possa effettivamente esercitare la sua opzione di conversione in azioni ordinarie. Un'opzione qualificata è un'opzione esentasse, il che significa che non sono soggette a tassazione dopo la conversione. Un'opzione non qualificata è un'opzione tassabile che viene tassata immediatamente dopo la conversione e poi di nuovo quando il dipendente vende le azioni.

# 17 - Qual è il metodo DCF?

Ans. DCF è il metodo DCF. Questo metodo viene utilizzato dagli analisti per valutare un'azienda scontando il suo flusso di cassa futuro e portandolo al suo valore corrente. Discounted Cash Flow utilizza diverse tecniche per valutare un'azienda. Queste tecniche o metodi sono:

DDM, FCFF e Free Cash Flow to Equity.

Passiamo alla prossima domanda dell'intervista sulla finanza aziendale.

# 18 - Cos'è un frazionamento azionario e un dividendo azionario?

Ans. Un frazionamento azionario è quando una società divide le sue azioni in 2 o più parti. Ad esempio una divisione 2 per 1. Una società divide le sue azioni per vari motivi. Uno dei motivi è mettere le azioni a disposizione degli investitori che investono nelle azioni delle società che sono poco costose. Anche la probabilità di crescita per quelle azioni aumenta. Dividendo in azioni è quando la società distribuisce azioni aggiuntive al posto di contanti come dividendi.

# 19 - Qual è il problema dei diritti?

Ans. Un'offerta di diritti è un'emissione che viene offerta solo agli azionisti esistenti della società e a un prezzo predeterminato. Un'azienda emette questa offerta quando ha bisogno di raccogliere fondi. Le questioni relative ai diritti potrebbero essere viste come un brutto segno in quanto la società potrebbe non essere in grado di adempiere ai suoi obblighi futuri attraverso il denaro generato dalle attività operative della società. È necessario scavare più a fondo sul motivo per cui l'azienda ha bisogno di raccogliere il capitale.

# 20 - Qual è il prezzo pulito e sporco di un'obbligazione?

Ans. Il prezzo netto è il prezzo di un'obbligazione cedolare che non include gli interessi maturati. In altre parole, il prezzo pulito è il valore attuale dei flussi di cassa futuri scontati di un'obbligazione esclusi i pagamenti di interessi. Il prezzo sporco di un'obbligazione include gli interessi maturati nel calcolo dell'obbligazione. Il prezzo sporco dell'obbligazione è il valore attuale dei flussi di cassa futuri scontati di un'obbligazione che include i pagamenti di interessi effettuati dall'entità emittente.