Cos'è il Market Timing?
Il market timing è il piano di acquisto e vendita dei titoli sulla base delle decisioni prese dall'analisi fatta dagli investitori finanziari con vari metodi di analisi dei titoli per guadagnare e guadagnare un profitto sulla vendita ed è il piano d'azione per far fronte alle fluttuazioni nei prezzi di mercato.
Supponiamo che un investitore M voglia investire nel mercato per una durata di 2 anni e abbia le seguenti informazioni:
- Lo stock A guadagnerà il 20% tra 10 mesi da oggi.
- Lo stock B perderà il 12% tra 6 mesi.
Il signor M può fare una strategia di acquisto di azioni A prima che guadagni e di acquistare B dopo che perde in base alle informazioni di cui sopra. Tuttavia, la certezza e l'entità dei rendimenti attesi del signor M. dipenderanno dall'autenticità e dalla produttività delle informazioni.
Base della strategia di Market Timing
Le strategie relative ai tempi di mercato possono essere basate sull'analisi fondamentale o sull'analisi tecnica. Gli investitori che non eseguono nessuna di queste analisi tendono anche a fare le loro previsioni sulla base delle informazioni che escono da queste analisi. Ma il rovescio della medaglia è la prospettiva di alcuni analisti che ritengono che i mercati siano perfettamente efficienti per cui non è possibile determinare i prezzi futuri.
# 1 - Analisi fondamentale
Quando un analista esegue un'analisi fondamentale su un titolo o qualsiasi titolo per quella materia, propone alcune ipotesi che sono correlate alla tempistica delle decisioni di acquisto o vendita relative al titolo. Il market timing diventa la funzione delle sue variabili e tesi assunte. Più accurate sono le sue ipotesi, più impeccabile è il tempismo della transazione. In generale, l'analisi fondamentale costituisce una visione a medio e lungo termine delle sue azioni.
# 2 - Analisi tecnica
L'analisi tecnica è più miope e assume una visione da breve a medio termine della sicurezza in oggetto. Il market timing in tal caso diventa funzione della performance storica e del comportamento degli investitori.
L'esatto opposto: acquista e mantieni
Quando gli investitori non credono nella fruttuosità delle strategie di market timing, tendono a utilizzare una strategia nota come buy-and-hold. Questa strategia si basa sul fatto che un migliore rendimento di mercato è possibile solo nel lungo periodo dell'investimento. È strettamente associato alla strategia di gestione passiva degli investimenti ed è opposto alle strategie di market timing. Tuttavia, va notato che un investitore buy and hold non sarà sempre passivo nella selezione dei titoli. Sceglie attivamente le azioni come e quando ritiene che valga la pena, ma assume una posizione a lungo termine mantenendo le azioni.
Esempi di questa strategia sono gli investitori che hanno acquistato azioni di Amazon realizzando il suo potenziale futuro circa un decennio fa. Il titolo che era inferiore a $ 100 verso la fine dell'ultimo decennio si sta stabilizzando sul livello costante di $ 1500 nelle operazioni recenti.
Vantaggi
- Le transazioni di mercato, se eseguite con una buona padronanza dei tempi, generano rendimenti elevati.
- I rischi in tali strategie possono essere compensati da guadagni elevati.
- È possibile ottenere profitti rapidi ea breve termine.
Svantaggi
- Richiede un monitoraggio costante del comportamento e delle tendenze del mercato.
- Mette in scena passività fiscali a causa dell'orizzonte a breve termine della strategia.
- Poiché gli utili sono rapidi e di breve durata, gli investitori potrebbero trovare piuttosto difficile acquistare e vendere nel momento più appropriato.
Limitazioni
Queste strategie possono essere limitate dagli argomenti posti dalle seguenti teorie: -
- Ipotesi di mercato efficiente - I teorici che credono che i mercati siano efficienti considerano il market timing un fattore meno significativo nel trading, quindi non creando opportunità per il commercio. Questa scuola di pensiero ritiene che i prezzi delle azioni siano al valore di mercato equo e quindi non fa distinzione tra titoli sopravvalutati o sottovalutati.
- Gestione passiva: alcuni investitori non considerano di investire tempo nel trading regolare sui mercati. Hanno strategie di investimento a lungo termine e considerano il market timing meno utile nella loro ricerca dei profitti.
- Teoria del cammino casuale - I sostenitori della teoria del cammino casuale considerano inutile la previsione del mercato e dei prezzi delle azioni. Considerano futili le informazioni a supporto delle analisi fondamentali e delle analisi tecniche. Secondo loro, i prezzi storici non possono costituire la base delle previsioni future e nemmeno le azioni possono influenzarsi a vicenda.
Conclusione
Il market timing è la strategia di negoziazione di attività finanziarie basata sulla regola dell'acquisto e della vendita tempestivi e può essere applicata a un orizzonte di investimento a lungo o breve termine a seconda del rischio e delle preferenze di rendimento degli investitori. Può operare sulla base di metodi di previsione semplici o complessi. Questa strategia può essere utilizzata per entrare o uscire dai mercati finanziari o per scegliere tra asset o asset class.
È sempre stato al centro della scena di trader e analisti. Se assumiamo una visione imparziale del trading, potremmo essere d'accordo sul fatto che è uno dei fattori più importanti. Un investimento fatto al momento giusto si concretizza più facilmente e quindi richiede un maggior senso di conoscenza temporale e analisi anticipate.
È difficile ottenere una visione più ampia e globale del market timing. Per alcuni, fornisce guadagni piccoli ma consistenti, per altri investire, a lungo termine, è il mantra. Per qualche ragione, i mercati hanno sempre fornito ampi modi per fare trading. Ogni prospettiva ha la sua giusta quota di guadagni e perdite. Quindi, diventa una questione di opinione ed esperienza.
Un buon tempismo di mercato è solo quando ha guadagnato rendimenti facendolo abitare in acque sospette. Si può tranquillamente presumere che un commercio compiuto nel lungo periodo con tali strategie sia piuttosto difficile se non impossibile.
