Esame CFA®

Esame CFA

Ci sono molte credenziali e diplomi che un professionista finanziario può possedere, tuttavia, non c'è altro che Chartered Financial Analyst® o CFA® che guadagna rispetto o è così rigorosamente concentrato sullo sviluppo di capacità e conoscenze di investimento. La rivista The Economist ha fatto riferimento alla Carta CFA® come al "gold standard", scrivendo che:

[La] qualifica è più o meno equivalente a una laurea specialistica in finanza, che include un misto di economia, etica, diritto e contabilità ... Considerando che ci sono decine di migliaia di lauree in finanza disponibili in tutto il mondo, che vanno dall'eccellente al senza valore, lì è solo un CFA®, gestito ed esaminato da un'associazione americana di professionisti finanziari, il CFA® Institute.

Il mio viaggio per ottenere la mia Carta CFA® è stato piuttosto eccitante, arricchente e stimolante. Ci sono stati molti alti e bassi: ho superato il CFA® Livello 1 e il CFA® Livello 2 contemporaneamente, tuttavia, il CFA® Livello 3 è stato difficile da risolvere. Mi ci sono voluti 3 tentativi per superare il livello CFA® 3. La Carta CFA® è stata particolarmente vantaggiosa per la mia carriera di Analista di Equity Research. Più di recente, ho ricevuto una notizia straordinaria che anche mio fratello minore Neeraj Vaidya (lavora insieme al CEO di un'azienda globale e vive a Dubai) ha superato l'esame CFA® Livello 3. Non vede l'ora di fare domanda per la Carta CFA®. Sono sicuro che ha una grande carriera davanti.

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Se alcuni di voi sono confusi tra CFA® vs FRM, ecco una rapida infografica che potrebbe aiutarvi un po '- CFA® vs FRM

Ho formato e guidato centinaia di studenti per l'esame CFA® e ora spero di diffondere la consapevolezza di questo prezioso programma CFA® attraverso il mio blog. Questo articolo si concentra sui dadi e sui bulloni dell'esame CFA® -

Cos'è l'esame CFA?

Il programma Chartered Financial Analyst (CFA®), amministrato dal CFA® Institute, offre un curriculum di livello universitario e un programma di esami progettato per espandere le tue conoscenze lavorative e le abilità pratiche relative al processo decisionale di investimento.

Perché sostenere l'esame CFA®?

Considerati il ​​tempo, i soldi e gli sforzi, vale davvero la pena perseguire la designazione CFA®? Di seguito sono riportati i motivi principali per cui dovresti perseguire CFA®:

• • CFA® è la designazione globale più riconosciuta per i professionisti della finanza in tutto il mondo.
  • Non solo i datori di lavoro, ma anche i clienti considerano i titolari di CFA® come esperti in finanza.
  • L'avanzamento di carriera grazie alla designazione CFA® non è un gioco da ragazzi. Questo programma è estremamente utile nell'investment banking, nella gestione del portafoglio, nella ricerca sugli investimenti e nell'analisi della sicurezza, ecc.
  • Un recente sondaggio del CFA® Institute ha rilevato che i Charterholders CFA® lavorano principalmente come Portfolio Manager (22%), Analisti di ricerca (14%) e Chief Executive (7%)

fonte - CFA® Institute

Inoltre, nel luglio 2016, il CFA® Institute ha condotto un sondaggio tra i candidati CFA® e ha trovato i seguenti motivi come motivazione principale per sostenere questo esame:

• • Il 37% sta sostenendo questo esame a causa delle opportunità di avanzamento di carriera che si aprono
  • Un altro 20% lo fa per raggiungere un livello di conoscenza più elevato
  • Il 10% ritiene che migliori le possibilità di ottenere un lavoro.

Puoi scaricare i dettagli completi del sondaggio qui - CFA® Survey

Formato dell'esame CFA®

La tabella sottostante mostra le aree importanti dell'esame CFA®.

Punti salienti principali del formato degli esami CFA®

Esame CFA® Livello 1

• Questo esame si concentra principalmente sullo sviluppo di concetti di base in finanza.
• Il formato delle domande a scelta multipla rende più facile per i sostenitori dell'esame, tuttavia, è necessario notare che in media hai a disposizione circa 1,5 minuti per domanda.
• Nessun segno negativo

Esame CFA® Livello 2

• Il formato dell'esame è mini-casi che sono lunghi in media 1,5 pagine
• Ogni set di elementi o mini-casi ha sei domande ciascuno, le risposte a ciascuna domanda possono dipendere dalla domanda a cui hai risposto in precedenza.
• Nessun segno negativo

Esame CFA® Livello 3

• La cosa fondamentale da notare che la sessione mattutina è un formato del tipo di saggio in cui i sostenitori degli esami devono risolvere i casi di studio e scrivere le risposte appropriate
• La sessione pomeridiana è simile al formato del CFA® Livello 2 in cui sono presenti mini case study con risposte a domande a scelta multipla
• Nessun segno negativo

Pesi / ripartizione degli esami CFA®

Di seguito sono riportate le aree tematiche CFA® (2020) in ogni livello.

CFA® Livello 1

• L'obiettivo principale dell'esame CFA® livello 1 è creare una solida base in Finanza.
• Si noti che Reporting e analisi finanziari, etica e analisi quantitativa rappresentano quasi il 50% del peso dell'esame. Se ottieni un buon punteggio su questi 3 argomenti, ci sono buone possibilità di superare l'esame CFA® Livello 1. Tuttavia, altri argomenti non possono essere ignorati, alcuni dei quali sono più facili e potresti essere in grado di ottenere buoni punti in essi.
• L'esame CFA® Livello 1 è relativamente più facile per i laureati in finanza e per coloro che hanno una conoscenza preliminare della contabilità.
• I laureati non finanziari (ingegneri, scienze, arti, ecc.) Potrebbero trovare un po 'impegnativi i rapporti e le analisi finanziarie. Tuttavia, non devi preoccuparti troppo. Se dedichi il tempo appropriato a questo argomento, dovresti navigare. Puoi dare un'occhiata a questo tutorial sulla finanza per non finanziari
• In qualità di ingegnere e MBA Finance, ho trovato il reporting finanziario e l'analisi quantitativa e l'analisi quantitativa un po 'più facili da studiare. Tuttavia, devo confessare, ho lottato molto con l'etica e l'economia.  

CFA® Livello 2

• • CFA® livello 2 è un esame leggermente difficile rispetto al CFA® livello 1 per 2 motivi a) il curriculum è ora più difficile rispetto al CFA® livello 1 eb) la concorrenza è tra candidati seri che hanno superato l'esame di livello 1.
  • Quattro temi: etica, rendicontazione e analisi finanziaria, investimenti in azioni e reddito fisso rappresentano ca. 50% -80% del peso.
  • Il cambiamento principale nel modello è che c'è un set di 21 elementi (ciascuno di circa 400-800 parole) con sei domande a scelta multipla in ogni sessione (sessione mattutina e pomeridiana). Queste sei domande possono essere dipendenti o indipendenti l'una dall'altra.  

CFA® Livello 3

• • Il trucco principale nell'esame CFA® Livello 3 è il foglio delle domande sul tipo di saggio. Questa è la prima volta nell'esame CFA® che ci si aspetta che tu scriva saggi.
  • La spina dorsale del questionario sul tipo di saggio è la gestione del portafoglio (che rappresenta il 45% del peso). È opinione comune che la carta delle domande sul tipo di saggio crei una situazione decisiva. Si è riscontrato che l'esame pomeridiano che consiste in domande sul set di elementi è relativamente più facile per la maggior parte dei candidati
  • Sono un tipico laptop e un ragazzo di gadget e non uso molto penna e taccuino. Per questo esame, ho scelto la mia penna per una grafia seria dopo quasi 5 anni e mi sono reso conto che la mia calligrafia era appena leggibile. Ho dovuto esercitarmi un po 'a scrivere a mano per superare il limite minimo di leggibilità. Anche allora, ricordo che mi facevano male le mani dopo la sessione mattutina, quindi è meglio esercitarsi nella scrittura (a mano).  

Tasse d'esame CFA®

Di seguito sono riportate le tasse d'esame per l'esame CFA® giugno 2020 (livelli I, II, III)

• • È prevista una quota di iscrizione per la prima volta di $ 700. Inoltre, tieni presente che è molto più economico registrarsi per l'esame in anticipo. Le tasse d'esame della terza scadenza ($ 1.450) costano quasi il doppio di quelle della prima scadenza ($ 700).

Risultati CFA® e tassi di superamento

I risultati del CFA® vengono solitamente annunciati dopo otto settimane dalla data dell'esame CFA. I risultati degli esami CFA® Livello 1 e 2 sono disponibili sia sul sito web del CFA® Institute sia tramite e-mail. I risultati del CFA® Level 3 sono disponibili in dieci settimane per pubblicare il giorno dell'esame.

Su ogni 100 candidati CFA®, solo 15 candidati riusciranno finalmente a risolverlo!

Prima di discutere il livello individuale dei tassi di superamento dell'esame CFA®, sarà interessante esaminare il tasso di completamento complessivo. Il tasso di completamento (%) è il numero di candidati che hanno superato cumulativamente gli esami CFA® livello 3 diviso per il numero totale di candidati cumulativi che hanno mai tentato l'esame CFA®. Questo numero ci fornisce un'idea generale di quanti hanno finalmente perseguito e superato tutti e 3 i livelli

• • Dall'inizio, un totale del 15,4% di candidati CFA® ha superato gli esami CFA® Livello 3
  • Più recentemente (2005-2014A), è stato osservato un tasso di completamento totale del 14,6%
  • Ciò implica che su ogni 100 candidati CFA®, circa 15 candidati CFA® supereranno finalmente il livello 3 CFA®, tuttavia, i restanti 85 candidati potrebbero eventualmente rinunciare.

Ora esaminiamo le tariffe di passaggio per ogni livello

Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 1 è più vicino al 45%

• • Gli ultimi 10 anni hanno visto che il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 1 era compreso tra il 43% e il 45%, con un tasso medio di superamento del 43%
  • Il tasso medio di superamento dell'esame di dicembre è stato del 43%
  • Il tasso medio di superamento dell'esame di dicembre 2018 è stato del 45%
  • Il tasso medio di superamento dell'esame di giugno 2014 è stato superiore al 40% (interessante!)
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2015 è necessario il livello 1-42%, il livello 2-46% e il livello 3-54%.
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2016 è necessario per il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-46% e per il livello CFA 3-54%
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2017 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-47% e per il livello CFA 3-54%
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2018 è necessario per il livello CFA 1-43% per il livello CFA 2-45% e per il livello CFA 3-56%
  • Il tasso medio di superamento per CFA 2019 è necessario per il livello CFA 1-41% per il livello CFA 2-44% e per il livello CFA 3-56%

Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 2 è più vicino al 44%

• • Gli ultimi 10 anni hanno visto che il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 2 è compreso tra 32% e 56%, con un tasso medio di superamento del 44%
  • Il tasso di superamento degli esami di giugno 2014 è stato il più alto al 46% negli ultimi 8 anni
  • Per cancellare il CFA 2015 è necessario il livello 1-42%, il livello 2-46% e il livello 3-54%.
  • CFA 2016 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-46% e per il livello CFA 3-54%
  • CFA 2017 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-47% e per il livello CFA 3-54%
  • CFA 2018 è necessario il livello CFA 1-43%, il livello CFA 2-45% e per il livello CFA 3-56%
  • CFA 2019 è necessario il livello CFA 1-41%, il livello CFA 2-44% e per il livello CFA 3-56%

Hai una probabilità 50:50 di superare l'esame CFA® Livello 3 

• • Negli ultimi 10 anni è stato rilevato un tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 3 compreso tra il 50% e il 76%, con un tasso medio di superamento del 56%
  • Il tasso medio di superamento di 14 anni per tutti e tre i livelli di CFA (dal 2003 al 2016) è stato del 52%
  • Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 3 (giugno 2018) è del 56%.
  • Il tasso di superamento dell'esame CFA® Livello 3 (giugno 2019) è del 56%.

Curriculum CFA® vs Schweser?

Per rispondere alla domanda di cui sopra, diamo prima uno sguardo a un confronto di alto livello tra i due.

Si prega di notare che ci sono molti pacchetti disponibili a Schweser. Per il confronto di cui sopra, ho incluso il prezzo del loro pacchetto di studio autonomo essenziale. Prima di tentare di rispondere alla domanda precedente, la domanda più importante che devi porci è quanto tempo intendi (considera la realtà) spendere per l'esame CFA® Livello 1. La tua preparazione (note del curriculum CFA® e note di Schweser) dipenderà totalmente dalla quantità di tempo che sei disposto a dedicare.

Di seguito sono riportati i miei suggerimenti che potrebbero rivelarsi utili (applicabili solo all'esame CFA® Livello 1

Se hai un tempo di preparazione all'esame di 5 mesi?

Affrontiamo la verità, non hai molto tempo per prepararti e superare questo esame CFA® Livello 1. Tuttavia, hai appena il tempo necessario per dare il meglio di te. Con questo, consiglio quanto segue:

• Dimentica i libri del curriculum CFA®. Seguendo la saggezza comune condivisa dalla maggior parte dei forum CFA®, ci vogliono circa 200+ ore per passare attraverso i libri del curriculum CFA® (di cui ovviamente sei a corto)
• Segui i tutorial video Schweser. Questo può richiedere al massimo 20 ore e questi sono un buon punto di partenza per prepararti all'esame.
• Dopo aver guardato i video, esamina in dettaglio le note di Schweser. Sebbene queste siano la versione riassuntiva dei libri CFA®, tuttavia, ritengo che siano sufficienti per assicurarti di superare l'esame. La lettura degli appunti di Schweser richiederà circa 80 ore
• Il tempo rimanente (se presente), è necessario spendere per tentare il maggior numero possibile di Mock Papers e la revisione del concetto.
• Avevo solo 5 mesi per la preparazione all'esame CFA® Livello 1 e ho utilizzato questa strategia per superare l'esame CFA® Livello 1.

Hai 200-250 ore per la preparazione all'esame?

Se riesci a dedicare 200-250 ore alla preparazione per l'esame, ti troverai di fronte a un dilemma: devo toccare i libri del programma CFA® o devo guardare gli appunti di Schweser o entrambi?

• • Francamente, dovrai decidere uno dei due, ma non entrambi. O puoi leggere i libri del curriculum CFA® una volta (sì, solo una volta!) O puoi padroneggiare Schweser imparando dai loro tutorial video, leggendo appunti un paio di volte, esercitandoti con documenti finti, ecc. Tutto in 200-250 ore
  • Il mio suggerimento qui sarebbe di non toccare ancora i libri del curriculum CFA® e di dedicare del tempo al concetto di Mastering Schweser secondo la tabella oraria riportata nel grafico sottostante

Se hai il lusso di trascorrere 300 ore?

Se hai a disposizione più di 300 ore, consiglio vivamente un mix di libri del programma CFA® e note di Schweser.

• • Il modo migliore è iniziare con i tutorial video Schweser e passare alle note Schweser in modo da assicurarti di aver coperto tutti i concetti importanti dal punto di vista degli esami.
  • Successivamente, ti consiglierei di guardare gli esempi di Blue Box CFA® (discussi nei capitoli) e quindi le domande di fine capitolo (EOC). Questo potrebbe richiedere altre 80-100 ore.

Se hai meno di 100 ore

• • Un consiglio brutale, vai a casa! Non tentare la fortuna. Avresti già speso più di $ 1000 per la registrazione dell'esame. Perché sprecare questo tentativo?
  • Considera l'opzione di prelievo se ti sei già registrato per l'esame CFA®. La politica di prelievo offerta dall'istituto CFA® può tornare utile. Clicca qui per i dettagli.  

Requisiti per l'iscrizione

Per poter accedere al programma CFA®, ci sono due requisiti principali:

• Avere una laurea (o una laurea equivalente) negli Stati Uniti   o essere all'ultimo anno del corso di laurea di primo livello al momento della registrazione
  • o avere quattro anni di esperienza lavorativa qualificata e professionale (non deve essere correlata agli investimenti)
  • o una combinazione di esperienza lavorativa ed universitaria per un totale di almeno quattro anni.
  • Si prega di notare che le posizioni part-time non si qualificano e il totale quadriennale deve essere maturato prima dell'iscrizione
• Avere un passaporto di viaggio internazionale valido  : necessario per l'iscrizione e la registrazione all'esame CFA®

Opportunità di borse di studio

Il CFA® Institute offre due tipi di borse di studio:

Accesso alla borsa di studio

• • Questa è una borsa di studio basata sulle necessità progettata per coloro che non sono in grado di permettersi le tariffe complete del programma CFA®.
  • Oltre alle esigenze finanziarie, ci sono altri fattori che sono anche considerati come risultati accademici, professionali o di altro tipo del candidato, interesse del candidato nel perseguire la carta CFA®, ostacoli superati dal candidato, ecc.
  • Più di 2.600 borse di studio di accesso vengono assegnate ai candidati al programma CFA® ogni anno solare.

  Borsa di studio per la consapevolezza

• • Questo è dato agli influencer chiave nel mondo accademico e nella comunità finanziaria.
  • Questa borsa di studio per la consapevolezza è progettata per aumentare la consapevolezza dei programmi del CFA® Institute tra i principali influencer consentendo a determinati gruppi e individui in posizione strategica di distribuire e / o ricevere registrazioni di esami a tariffe scontate.  

Per ulteriori dettagli, puoi fare riferimento alla pagina della borsa di studio CFA®

Risorse utili per CFA® Exam Prep

• • Corso di studio CFA® - Istituto CFA®
  • Materiale campione CFA® Livello 1 - Schweser
  • Esercitazioni video CFA® - Irafanulla
  • Informazioni sull'esame CFA® - Wikipedia
  • Forum di discussione CFA® - AnalystForum
  • Esame CFA® vs FRM

E dopo?

Se hai imparato qualcosa di nuovo o ti è piaciuto il post, lascia un commento qui sotto. Fatemi sapere cosa ne pensate. Molte grazie e attenzione. Buon apprendimento!

Post utili

• Esame CFA Livello 2
• CFA® e MBA
• Confronto tra CFA® e FRM
• Difficoltà CFA® vs CFP

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