Forma completa del LIBOR - Tasso offerto dalle banche interbancarie di Londra
La forma completa del LIBOR è il London Inter-Bank Offered Rate. Il LIBOR può essere definito come un tasso di interesse medio al quale solo le banche internazionali del panel possono prestarsi reciprocamente fondi non garantiti (o prestiti a breve termine) ed è calcolato, pubblicato e completamente amministrato dall'ICE (Intercontinental Exchange) ed è calcolato per cinque valute come euro, franco svizzero, sterlina inglese, dollaro USA e yen giapponese.
Storia del LIBOR
Gli istituti bancari all'inizio degli anni '80 hanno iniziato a cercare un tasso di interesse medio per calcolare i prezzi su un'ampia varietà di prodotti finanziari. La British Bankers Association of BBA, per questo motivo, iniziò a pubblicare il London Inter-Bank Offered Rate o LIBOR il 1 ° gennaio 1986. L'idea alla base della pubblicazione del London Inter-Bank Offered Rate era di consentire alle banche di avere un tasso di interesse uniforme invece di tipi diversi dei tassi di interesse applicati per diversi tipi di importi di prestito.
Caratteristiche
Le caratteristiche del LIBOR sono:
- Viene calcolato per 5 valute con 7 diverse scadenze che vanno da overnight fino a un anno.
- Il tasso LIBOR è calcolato, pubblicato e amministrato da ICE o Intercontinental Exchange.
- Fungono da benchmark o standard per i tassi di interesse a breve termine.
- È un tasso di riferimento internazionale per fondi non garantiti o prestiti a breve termine nel mercato interbancario globale.
- Il LIBOR è stato utilizzato per la determinazione del prezzo di mutui, swap su tassi di cambio e swap su tassi di interesse.
- Agiscono come un indicatore del benessere del sistema finanziario complessivo.
Come calcolare il LIBOR?
Il LIBOR viene calcolato utilizzando la formula della media aritmetica ridotta. Questo metodo viene utilizzato nel caso di tutte le risposte ricevute. Le banche del panel lottano ogni giorno per decidere il tasso a cui dovrebbero prendere in prestito i fondi. È qui che entra in gioco l'uso del metodo della media aritmetica ridotta. ICE o Intercontinental Exchange utilizza il metodo della media ridotta ed esclude l'inclusione di tassi di interesse estremi e somma i tassi rimanenti e divide lo stesso per il numero al fine di derivare il benchmark o il tasso di interesse medio. Quindi, se viene rilevato che ci sono 20 banche e di cui 10 sono estreme o anomale, allora questo tasso per quel particolare giorno dipenderà dalla media aritmetica tra le 10 banche rimanenti.
Esempio di LIBOR
ABC Limited e XYZ Limited hanno uno swap su tassi di interesse comune. Entrambe le società hanno concordato di scambiare i pagamenti relativi ai tassi di interesse poiché ABC vuole passare dal tasso fisso a quello variabile mentre XYZ vuole passare dal tasso variabile a quello fisso. ABC Limited ha un investimento di $ 2 miliardi, l'investimento di ABC paga un tasso di interesse variabile che equivale al LIBOR + 2% per trimestre, mentre l'investimento di XYZ paga un tasso di interesse fisso del 2,5% ogni trimestre. I tassi di interesse di ABC sono variabili e quindi vuole passare a un tasso di interesse fisso in modo da poter avere certezza rispetto al costo mentre i tassi di interesse di XYZ sono fissi ed è disposta ad accettare un tasso di interesse variabile allo scopo di poterlo fare ricevere importi di interesse più elevati. Sia ABC che XYZ possono stipulare contratti swap in cui il primo riceverà un 2 fisso.5% di interesse per il suo investimento mentre quest'ultimo riceverà il tasso di interesse variabile del LIBOR + 2% da ABC.
Necessità del LIBOR
Il LIBOR non è solo considerato come l'unica metrica utilizzata ai fini della determinazione dei tassi di interesse, ma è anche considerato il passo iniziale più significativo. Aiutano le banche del panel a calcolare e pubblicare i tassi di interesse per più prodotti finanziari che includono anche conti di risparmio, prestiti e mutui. L'economia internazionale è ora diventata più complicata e al momento ci sono trilioni di dollari detenuti dalle istituzioni bancarie. Questo è il motivo per cui il concetto di tasso LIBOR è stato introdotto al fine di fornire un modo adeguato per le istituzioni bancarie di stabilire le basi per la previsione dei tassi futuri imminenti.
LIBOR vs LIBID
Le differenze tra LIBOR e LIBID sono:
- Full-Form: LIBOR sta per London Inter-Bank Offered Rate mentre LIBID sta per London Inter-Bank Bid Rate.
- Significato: il LIBOR può essere definito come un tasso di interesse standard al quale un gruppo selezionato di banche sceglie di prestarsi reciprocamente fondi non garantiti nel mercato interbancario globale o nel mercato monetario di Londra. D'altra parte, il LIBID può essere definito come un tasso di interesse standard al quale i principali attori delle banche londinesi fanno un'offerta per i depositi in euro delle banche concorrenti nel mercato interbancario globale.
Importanza
Il LIBOR è considerato globalmente come uno dei benchmark più importanti quando si tratta di tassi di interesse a breve termine o fondi non garantiti. Viene utilizzato come tasso base nel caso di più prodotti finanziari come swap, opzioni e futures. Le banche panel utilizzano anche i tassi di interesse LIBOR durante il calcolo dei tassi di interesse per mutui, prestiti e risparmi. Agiscono come un indicatore nel determinare il benessere del sistema bancario finanziario complessivo. Viene anche utilizzato come tasso di riferimento internazionale per processi come la valutazione del prodotto, la determinazione del prezzo e la compensazione. Il LIBOR tiene conto anche dei premi relativi alla liquidità relativi a vari strumenti regolarmente negoziati sui mercati monetari.
Conclusione
LIBOR è il breve termine utilizzato per il London Inter-Bank Offered Rate. Può essere definito come un tasso di riferimento internazionale al quale le banche del panel possono prendere in prestito l'una dall'altra fondi non garantiti sul mercato interbancario globale. Questo tasso è calcolato, pubblicato e amministrato dall'ICE. Viene calcolato per 5 valute con 7 diverse scadenze che vanno da overnight a 12 mesi. Questo tasso viene calcolato utilizzando il metodo della media aritmetica ridotta.
