Investment Banking in Germania

Com'è l'investment banking in Germania? Si dovrebbe iniziare a lavorare in Germania e aspettarsi una paga migliore? Come affrontare le interviste dell'investment banking in Germania? Come funziona il processo di reclutamento nell'investment banking?

In questo articolo, parleremo di quanto segue:

Panoramica del mercato degli investimenti bancari in Germania

Come candidato per l'investment banking, la Germania è sempre una buona scommessa. Perché in Germania, riceverai una paga quasi simile a quella di Londra e allo stesso tempo potresti risparmiare molto. La Germania è per le persone che vorrebbero crescere nell'investment banking senza alcuna follia del mondo finanziario / colleghi.

Tuttavia, non tutte le banche di investimento in Germania sono buone paymaster. È necessario scegliere una banca di investimento di fascia rigogliosa per poter sfruttare appieno il mercato tedesco e ottenere un'esperienza pratica come stagista in investment banking.

In Germania c'è una cosa in particolare che è diversa dal resto del mondo. In Germania, non c'è niente che si chiami banche di investimento. Le banche agiscono sia come banche commerciali che come banche d'investimento.

Pertanto, in Germania coesistono investment banking e commercial banking. Tuttavia, ci sono alcuni servizi particolari che vengono forniti dalle banche tedesche in modo da essere chiamati fornitori di servizi di investment banking. E tutti questi servizi sono legati al mercato dei capitali.

In Germania, il termine legale "finanzdienstleistung institute" viene utilizzato per menzionare le banche di investimento tedesche. E dai un'occhiata ai servizi per avere una buona idea di come l'ala dell'investment banking delle banche tedesche stia entusiasmando i propri clienti.

Corsi consigliati

Formazione professionale per analisti finanziari
Formazione sull'Investment Banking
Formazione online su fusioni e acquisizioni

Banche di investimento in Germania - Servizi offerti

Per prima cosa, diamo un'occhiata alle attività di investment banking in Germania e poi spiegheremo ciascuna di esse -

fonte: zew.de

Come possiamo vedere, l'investment banking in Germania può essere suddiviso in due attività principali: in primo luogo, l'attività di intermediazione finanziaria e un'altra è il trading proprietario. E tutte le attività si basano sulla loro ricerca e strategia.

Diamo un'occhiata in dettaglio a ciascuna ampia categoria.

Intermediazione finanziaria

Questa è l'unica somiglianza tra investment banking e commercial banking: entrambi agiscono come intermediari finanziari, ma l'ambito ei servizi offerti sono completamente diversi.

Sotto l'attività di intermediazione finanziaria, ci sono tre sottocategorie: consulenza finanziaria, mercato primario e mercato secondario.

Consulenza finanziaria: nell'ambito della consulenza finanziaria, le banche di investimento tedesche forniscono principalmente servizi di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni in caso di società con intenzioni simili a creare sinergie in operazioni di fusione e acquisizione. Oltre a fusioni e acquisizioni, l'investment banking in Germania fornisce anche consulenza sui mercati dei capitali azionari e sui mercati dei capitali di debito e mostra ai propri clienti come scegliere azioni, obbligazioni e prodotti strutturati. Oltre a questi due principali, forniscono anche una gamma di servizi che includono prestiti sindacati, consulenza sulla gestione del rischio, consulenza finanziaria in capitale di rischio e private equity e consulenza sul rating.
Mercato primario: anche nel mercato primario, le banche di investimento forniscono una boutique di servizi. Questi includono l'assistenza nelle IPO (le IPO possono essere pubbliche o private e possono anche essere un'emissione iniziale o secondaria di azioni), emissione di debito, attività aftermarket, costruzione di indici, prodotti cartolarizzati e certificati, derivati e servizi ibridi.
Mercato secondario: per quanto riguarda il mercato secondario, le banche di investimento forniscono sia prodotti che offerte di servizi. Nei prodotti offrono spot, derivati, indici di certificati su valute estere, mercato monetario, obbligazioni, azioni, ecc. E nei servizi offrono attività di dealer, intermediazione e market maker.

Trading proprietario

Il trading proprietario è un'altra ala dell'investment banking delle banche tedesche. In base a ciò, le banche di investimento tedesche forniscono due tipi di servizi di negoziazione: in primo luogo, negoziazione a nome proprio delle banche; e in secondo luogo, fornire servizi di consulenza commerciale. E forniscono anche prodotti che vengono scambiati sul mercato secondario.

Questi servizi possono variare a seconda dell'AUM delle banche e dei tipi di clienti che servono.

Le migliori banche di investimento in Germania

Leaders League ha condotto un'indagine sulle principali banche di investimento (basate su telecomunicazioni, media e tecnologia) della Germania nel 2017. E hanno scoperto poche banche di investimento che hanno suddiviso in "leader", "eccellente" e "altamente raccomandato " giudizi.

Diamo un'occhiata ai nomi delle migliori banche di investimento con queste valutazioni:

Leader:

Secondo Leaders League, le banche di investimento "leader" sono le migliori performance dell'anno 2017 in termini di telecomunicazioni, media e consulenza tecnologica. Questi nomi sono -

Crédit Suisse
EY
Oakley Advisory

Eccellente:

Dopo le banche di investimento "leader", sono poche le banche che rientrano nella categoria "eccellente" per performance -

Bnp Paribas
M&A International
Morgan Stanley

Altamente raccomandato:

Dopo i rating "leader" e "eccellenti", ci sono banche di investimento che rientrano nella categoria "altamente raccomandate" dalla Leaders League in termini di performance in TMT -

Cf-Mittelstand
Banca tedesca
Nomura Holdings

Se hai intenzione di trovare un lavoro nell'investment banking, prova a farti assumere o a fare stage in queste banche di investimento. Queste sono le migliori banche di investimento della Germania e porteranno sicuramente la tua carriera al livello successivo.

Processo di reclutamento di banche di investimento in Germania

Il processo di reclutamento nell'Investment Banking in Germania è proprio come Londra con poche eccezioni. Diamo un'occhiata al processo di reclutamento dei candidati all'attività di investment banking in Germania -

Pool di candidati:

In Germania, i candidati provengono principalmente da economia aziendale o finanza. Raramente persone provenienti da altri background fanno domanda per l'investment banking. Ecco perché il background tecnico e la conoscenza di questi candidati sono molto migliori dei candidati a Londra. Pertanto, si è spesso visto che le persone che non vengono selezionate qui finiscono per fare domanda nelle banche di investimento di Londra.

Tipi di interviste:

In Germania, quando le persone vengono intervistate per l'investment banking, il livello delle interviste è molto più difficile. Ci sono due ragioni per questo. In primo luogo, gli aspetti tecnici delle interviste sono superiori ai tipi di domande sulla personalità. Perché qui gli intervistatori hanno bisogno di sapere se i candidati hanno o meno conoscenze delle basi. La seconda ragione per cui il livello dell'intervista è più difficile è che invece di fare domande difficili, gli intervistatori fanno molte domande dettagliate. Ad esempio, invece di dare a un candidato la valutazione di un'azienda, continuano a chiedere quale metodo di valutazione produrrà maggiori benefici e quale genererà rendimenti inferiori.

Tipo di preparazione:

Come candidato, devi prepararti a fondo. Poiché l'aspetto tecnico qui è molto più proporzionato, devi sapere di cosa stai parlando durante il colloquio. Non puoi scappare solo grattando la superficie e non sapendo esattamente cosa dici. Quindi, preparati bene. Conosci le tue cose. Se non sei sicuro dei fondamentali, esaminali e affina le tue capacità. Senza una conoscenza tecnica approfondita, è quasi impossibile entrare nell'investment banking in Germania.

Applicazione e processo di intervista:

Diamo ora uno sguardo alla domanda e al processo di intervista -

Colloqui fuori ciclo: i colloqui fuori ciclo continuano a verificarsi durante tutto l'anno, il che rende le cose facili per i candidati che si candidano e vengono assunti come stagisti / dipendenti a tempo pieno.
Processo di candidatura: nell'Investment Banking in Germania, verrai selezionato tramite invio online. Se vuoi candidarti per una posizione (stagista / dipendente a tempo pieno) in una banca di investimento in Germania, tutto ciò che devi fare è passare attraverso le domande di competenza dell'applicazione online (di solito test di matematica e logica). Quindi, il VP della banca selezionerà la tua candidatura in base alla tua esperienza passata, ai voti e al background tecnico.
Interviste con gli stagisti: di solito, vengono effettuati quattro turni di colloqui per assumere gli stagisti. In Germania, le banche di investimento assumono fino a 3 stagisti contemporaneamente. I primi due round sarebbero con gli analisti. Se segui i primi due round, sarai seduto con un associato. Se cancelli anche quel round, l'ultimo round sarà con VP.
Colloqui per posizioni a tempo pieno: per i dipendenti a tempo pieno, il processo di intervista è simile a quello di Londra. Come candidato a tempo pieno, per essere selezionato devi superare uno o due round aggiuntivi rispetto agli stagisti. Farai un consueto giro di colloqui 1-1 fino al livello MD; ci sarà un centro di valutazione per giudicare le tue conoscenze e abilità e dovrai anche fare presentazioni di casi.

Rete:

A differenza di qualsiasi altro posto, in Germania il networking non è utilizzato come uno strumento efficace. Ma se può essere fatto, creerebbe risultati migliori in un breve periodo di tempo. Ecco perché -

In primo luogo, nell'investment banking in Germania, il team è molto più piccolo. Quindi un singolo banchiere ha più influenza su chi verrebbe intervistato e chi verrebbe assunto.
In secondo luogo, pochissime persone fanno rete in Germania. Quindi il modo di fare rete è ancora nuovo e puoi attingere immediatamente alla rete per ottenere un vantaggio sugli altri.

Linguaggio:

Per gli investimenti bancari in Germania, è importante che tu conosca il tedesco. Conoscere il tedesco ti aiuterebbe a fare rete meglio. Di solito, il 99% delle riunioni e delle presentazioni viene svolto in inglese; quindi in questo caso non è necessario conoscere il tedesco. Ma conoscere il tedesco ti gioverebbe sicuramente come candidato.

Cultura nelle banche di investimento in Germania

In Germania, le cose sono molto diverse rispetto ad altre località come New York e Londra. Nell'Investment Banking in Germania, i membri del team sono molto meno numerosi in un ufficio. In un ufficio completo, lavorano solo 30 persone. Di conseguenza, tutti si conoscono. E il comportamento e la cultura sono molto professionali. Nessuno si urla addosso. Le persone amano lavorare e farsi avanti ogni volta che è necessario.

Anche negli uffici più piccoli come questo è facile brillare. Come dipendente entry-level, puoi entrare nell'ufficio di qualsiasi MD e porre loro domande se ne hai. Inoltre, poiché il team è più piccolo, puoi contribuire a qualsiasi accordo come individuo. E la tua posizione non costituirà un ostacolo nel percorso del tuo contributo (se sai cosa stai facendo in primo luogo).

Inoltre, otterresti visibilità del cliente molto prima nella tua carriera. Nell'investment banking in Germania, otterresti una significativa esposizione del cliente subito dopo essere stato assunto, il che non è il caso di New York o Londra.

E la cultura in generale è molto rilassata. Di conseguenza, le persone possono concentrarsi sul lavoro e possono mantenere un sano equilibrio lavoro-personale-emotivo.

Inoltre, dai un'occhiata a Investment Bankers Lifestyle

Stipendi per investment banking in Germania

Secondo eFinancialCareers.com, le banche di investimento tedesche pagano molto meno delle banche di investimento con sede a Londra.

Secondo il rapporto di eFinancialCareers.com, lo stipendio medio pagato da Deka Banks è di $ 127.000 all'anno. In confronto, Jupiter Asset Management con sede a Londra ha pagato circa $ 251.000 all'anno.

Non solo Deka Bank, ala di investment banking con sede a Monaco, HypoVereinsbank è anche una scarsa pagatrice per quanto riguarda il risarcimento. Paga una media di $ 232.000 all'anno. Al contrario, Goldman Sachs paga molto di più, circa $ 399.000 all'anno. E Jefferies paga in media circa $ 466.000 all'anno.

Il motivo principale alla base di questo è a Londra, il bonus è molto più alto della Germania. Nell'investment banking in Germania, l'importo del bonus è inferiore. Ma se vivi a Francoforte, potresti risparmiare un sacco di soldi in anticipo.

Opportunità di uscita dall'investment banking in Germania

A New York, le persone lavorano per 2-3 anni nell'investment banking e poi smettono per unirsi a qualcos'altro.

Tuttavia, nell'Investment Banking in Germania le cose sono molto diverse. La maggior parte dei candidati qui entra nell'investment banking per un lungo periodo. E raramente optano per opzioni di uscita.

Ma poiché c'è sempre un'eccezione per tutto, anche in Germania, pochi banchieri di investimento scelgono di rimanere per alcuni anni in una banca di investimento e poi si trasferiscono per trovare una migliore prospettiva di carriera.

Di solito, tre opportunità di uscita sono più comuni qui.

Il primo è il private equity. Poiché ci sono molte aziende situate a Monaco e Francoforte, le persone non si preoccupano di essere inserite. Lasciano l'investment banking e cercano di entrare nel private equity e principalmente in società di prim'ordine come Blackstone, BC Partners ecc.
Il secondo riguarda le carriere nello sviluppo aziendale. Molti banchieri di investimento optano per questo profilo.
E la terza opzione comune è lavorare come partner strategico in qualsiasi azienda aziendale.

Conclusione

Il tedesco non è un brutto posto per costruire la tua carriera nell'investment banking. Sì, la paga è inferiore, ma la curva di apprendimento è molto migliore rispetto a Londra e New York poiché l'enfasi principale è data all'aspetto tecnico in un'intervista.

Se riesci a sviluppare le tue capacità tecniche all'inizio della tua carriera, a lungo termine pagherai sicuramente un dividendo nella tua carriera.